Circle ชนะการอนุญาโตตุลาการเกี่ยวกับ USDC
Circle ได้รับชัยชนะในการอนุญาโตตุลาการที่ได้รับการสนับสนุนจากศาล หลังจากที่เอกสารที่เปิดเผยในศาลรัฐบาลกลางบอสตันได้ชี้แจงเหตุผลที่ผู้สร้างสเตเบิลคอยน์ระงับบริการการสร้างและการแลกคืน USDC ของ Heka Funds เนื่องจากสงสัยว่ามีการจัดการตลาดที่เกี่ยวข้องกับ Tether.
รายละเอียดของคดี
เอกสารที่ยื่นโดย Circle เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาในฐานะส่วนหนึ่งของคำร้องเพื่อยืนยันรางวัลอนุญาโตตุลาการในเดือนกุมภาพันธ์กล่าวว่าบริษัทได้สรุปว่ากองทุนอาร์บิทราจที่ตั้งอยู่ในมอลตาไม่ได้เปิดเผยบทบาทของ Tether ในฐานะนักลงทุนหลักและสงสัยอย่างสมเหตุสมผลเกี่ยวกับกิจกรรมการซื้อขายที่อาจทำให้ตลาด USDC ถูกจัดการ.
ผู้พิพากษาเกษียณ Robert L. Dondero ซึ่งทำหน้าที่เป็นอนุญาโตตุลาการได้ตัดสินในความโปรดปรานของ Circle ในข้อเรียกร้องสัญญาที่เหลืออยู่ โดยพบว่าบริษัทได้ดำเนินการภายในสิทธิที่ได้รับภายใต้ข้อตกลงกับ Heka.
บทบาทของ Heka Funds
จุดศูนย์กลางของคดีคือ Heka Funds ซึ่งบริหารโดย Abraxas Capital Management ที่ตั้งอยู่ในลอนดอน ซึ่งเปิดบัญชี Circle ในเดือนมกราคม 2022 สำหรับ Elysium Global Arbitrage Fund. ตามบันทึกอนุญาโตตุลาการ Heka ได้เปิดเผยเพียงนักลงทุน Simon Grima ในระหว่างการลงทะเบียน ในขณะที่ Tether ได้กลายเป็นผู้ให้ทุนหลักของกองทุน.
การลงทุนของ Tether
คำให้การจากผู้ก่อตั้ง Heka Fabio Frontini แสดงให้เห็นว่าการลงทุนของ Tether สูงถึงประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลาของการอนุญาโตตุลาการ คิดเป็นประมาณ 75% ของสินทรัพย์ของ Elysium. Dondero สรุปว่าการละเว้นดังกล่าวเป็นการกระทำโดยเจตนาและเขียนว่าการเปิดเผยที่ขาดหายไปดูเหมือนจะถูกออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงการเปิดเผยการมีส่วนร่วมของ Tether ในกองทุน.
ข้อพิพาทการซื้อขาย
Kash Razzaghi เจ้าหน้าที่ธุรกิจหลักของ Circle ให้การว่าบริษัทจะไม่อนุมัติบัญชีหากทราบถึงบทบาทของ Tether เมื่อความสัมพันธ์เริ่มต้นขึ้น. ข้อพิพาทการซื้อขายเกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ในเดือนมีนาคม 2023 ซึ่งทำให้ USDC ลดลงต่ำกว่ามูลค่าที่ตรึงไว้กับดอลลาร์.
การสื่อสารภายใน Circle ที่นำเสนอในระหว่างการอนุญาโตตุลาการแสดงให้เห็นว่าผู้บริหารไม่เห็นด้วยกันว่าการซื้อขายดังกล่าวเป็นการอาร์บิทราจที่ถูกต้องตามกฎหมายหรือไม่.
การตัดสินของศาล
Circle อนุญาตให้ Heka แลกคืน USDC มากกว่า 587 ล้านดอลลาร์ ในช่วงระยะเวลาสองสัปดาห์ในขณะที่ทดสอบว่าการซื้อขายขึ้นอยู่กับกิจกรรมของ Heka หรือไม่. บันทึกของศาลกล่าวว่า Norton เปลี่ยนตำแหน่งของเขาหลังจากขอให้ Heka หยุดการซื้อขายและสังเกตว่าการกระจายตลาดแคบลงแทนที่จะกว้างขึ้น.
ข้อสรุป
ตามเอกสารที่ยื่น ศาลได้แสดงให้เห็นว่า Circle ลดขีดจำกัดการสร้างและการแลกคืนของ Heka เป็นศูนย์ในเดือนพฤศจิกายน 2023 ก่อนที่จะระงับบัญชีในวันที่ 1 ธันวาคมภายใต้หมวด 9(c) ของข้อตกลงบริการหลักของฝ่ายต่าง ๆ. คำร้องของ Heka เพื่อแลกคืน 100 ล้านดอลลาร์ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 ถูกปฏิเสธ และข้อตกลงบริการหลักหมดอายุในเดือนถัดไป.
โฆษกของ Heka กล่าวกับ Financial Times ว่ากองทุนไม่เคยมีส่วนเกี่ยวข้องกับการจัดการตลาดและไม่เคยเป็นหัวข้อของการสอบสวนทางกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับพฤติกรรมดังกล่าว. การเปิดเผยนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Circle ยังคงขยายธุรกิจสถาบันทั่วโลก.
