การจัดการดูแล Bitcoin ของ Strategy
Strategy ยักษ์ใหญ่ด้านการเงิน Bitcoin มักจะไม่เปิดเผยชื่อผู้ดูแล BTC ของตน แต่คนภายนอกบริษัทก็รู้ว่าใครเป็นผู้ดูแลบ้าง สำหรับเริ่มต้น Strategy ได้กล่าวถึง “การจัดการดูแลที่หลากหลาย” อยู่หลายครั้ง—ไม่มีผู้ดูแลคนใดที่เป็นเอกสิทธิ์ในการดูแล BTC มูลค่าเกือบ 72 พันล้านดอลลาร์ในนามของบริษัท
โฆษกของ Coinbase ยืนยันว่าเป็นหนึ่งในผู้ดูแลของ Strategy เมื่อถูกถามโดย Decrypt—แต่เน้นย้ำว่า MSTR ได้ตั้งชื่อ Coinbase ว่าเป็นหนึ่งในผู้ดูแลของตนก่อนหน้านี้
Strategy ไม่ได้ตอบกลับคำขอความคิดเห็นจาก Decrypt เกี่ยวกับการตัดสินใจไม่เปิดเผยชื่อผู้ดูแลของตนทันที
ความกังวลด้านความปลอดภัย
ประเด็นเกี่ยวกับการถือครอง Bitcoin ของ Strategy และใครที่ถือกุญแจของคลังสินค้ามูลค่า 72 พันล้านดอลลาร์ ได้ถูกนำเสนออีกครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้หลังจากคำพูดที่เป็นที่ถกเถียงของผู้ก่อตั้งบริษัท Michael Saylor เมื่อเดือนพฤษภาคม Saylor กล่าวว่าเป็น “ความคิดที่ไม่ดี” ที่จะแบ่งปัน “หลักฐานของการสำรอง” สาธารณะหรือให้รายละเอียดเกี่ยวกับผู้ดูแล โดยอ้างถึงข้อกังวลด้านความปลอดภัย
ผู้สังเกตการณ์ตลาดคริปโตที่มีความสงสัย หลายคนที่เคยประสบกับการล้มละลายของ FTX, Three Arrows Capital, Celsius และอื่น ๆ วิจารณ์ Saylor ในขณะนั้นที่ปฏิเสธที่จะเปิดเผยรายละเอียดเหล่านี้—แม้ว่าคนอื่นจะสนับสนุนแนวทางที่ระมัดระวังต่อความปลอดภัยในการดำเนินงาน
การเปิดเผยข้อมูลต่อ SEC
เรื่องนี้กลับเข้าสู่การสนทนาสาธารณะเมื่อสองสัปดาห์ที่แล้วเมื่อ CEO ของ Coinbase Brian Armstrong ได้ประกาศอย่างภาคภูมิใจใน X ว่าบริษัทของเขาดูแล Bitcoin สำหรับแปดในสิบผู้ถือ BTC ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์—โดยชี้ให้เห็นว่า Coinbase เป็นหนึ่งในผู้ดูแลของ Strategy อย่างชัดเจน
อย่างไรก็ตาม ทวีตของ Armstrong อาจไม่เป็นที่ถกเถียงเหมือนที่บางคนตีความในตอนแรก ตามข้อมูลจาก Coinbase Saylor ได้ตั้งชื่อ Coinbase ว่าเป็นหนึ่งในผู้ดูแลของเขาแล้ว
หลังจากทั้งหมด Strategy—เดิมชื่อ MicroStrategy—เป็นบริษัทสาธารณะที่ซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ MSTR ดังนั้นการเปิดเผยข้อมูลบางส่วนจึงเป็นที่คาดหวัง
จริง ๆ แล้ว Strategy ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับผู้ดูแลของตนต่อ SEC ในจดหมายเดือนเมษายน 2023 หน่วยงานกำกับดูแลได้เขียนถึง Strategy เมื่อวันที่ 5 เมษายน 2023 เพื่อสอบถามอย่างชัดเจนว่า “การล้มละลายล่าสุดในอุตสาหกรรมคริปโตและความล้มเหลวของสถาบันการเงินบางแห่ง รวมถึงผลกระทบที่ตามมาของเหตุการณ์เหล่านี้ ส่งผลกระทบต่อธุรกิจของคุณอย่างไร”
ความปลอดภัยของ Bitcoin ของ Strategy
ในขณะนั้น อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับการล่มสลายของ FTX มูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ จากนั้น Silvergate Bank และ Signature Bank ถูกบังคับให้ปิดกิจการในเดือนมีนาคม ช่วงเวลาทั้งหมดนี้ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลและผู้ถือหุ้นสงสัยว่า BTC ของ Strategy ยังคงปลอดภัยอยู่หรือไม่—โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะ Strategy ได้ใช้ BTC บางส่วนเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้จาก Silvergate
แต่เมื่อ Strategy ตอบกลับสองสัปดาห์ต่อมา โดยตอบคำขอของ SEC ว่า “กรุณาบอกเราชื่อผู้ดูแลของคุณ” บริษัทได้อ้างถึงกฎ SEC หมายเลข 83 เพื่อเก็บรายละเอียดไว้เป็นความลับ
สิ่งที่เปิดเผยต่อสาธารณะคือ Strategy เก็บ Bitcoin ของตนในบัญชีที่ “ผู้ดูแลที่มีคุณภาพระดับสถาบันที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีประวัติการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความปลอดภัยของข้อมูล” และผู้ดูแลทั้งหมดของเราถูกควบคุมโดยแผนกบริการทางการเงินของรัฐนิวยอร์ก (NYDFS)
ผู้ดูแลที่มีศักยภาพ
นั่นเป็นข้อมูลที่เพียงพอในการลดรายชื่อผู้ดูแลที่เป็นไปได้ จาก 35 ผู้รับใบอนุญาต BitLicense ของ NYDFS มีเพียง 9 รายที่มีใบอนุญาตทรัสต์เพื่อวัตถุประสงค์จำกัดเมื่อ Strategy ส่งจดหมายในฤดูใบไม้ผลิปี 2023 ซึ่งรวมถึง BitGo, Coinbase, GMO-Z.com, Fidelity, Bakkt, Gemini, NYDIG, Paxos และ Standard Custody & Trust Company
Coinbase ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะการแลกเปลี่ยนมักถูกอ้างถึงในเอกสารของ MSTR ว่าเป็น “ตลาดหลักสำหรับ Bitcoin” ในความเป็นจริง Strategy ได้ทำการซื้อ Bitcoin ครั้งแรกผ่าน Coinbase
ขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชน Arkham Intelligence อ้างว่าติดตาม BTC ของบริษัทจำนวน 70,000 ไปยัง Fidelity ในเดือนพฤษภาคม บริษัทไม่ได้ยืนยันว่ามี BTC บางส่วนกับ Fidelity แต่บริษัทนั้นมีคุณสมบัติเหมาะสมที่จะอยู่ในรายชื่อ
แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับธุรกิจ Fidelity Digital Asset Services บอกกับ Decrypt ว่าบริษัทให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของลูกค้าอย่างจริงจังและจะไม่เปิดเผย—โดยตรงหรือโดยอ้อม—ข้อมูลของลูกค้า
บริษัทที่มีโอกาสเป็นผู้ดูแล
มีบริษัทที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จักในรายชื่อผู้มีโอกาสเป็นผู้ดูแลด้วย GMO-Z.com เป็นบริษัทในสหรัฐอเมริกาของ GMO Internet Group ซึ่งเป็นกลุ่มอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่จากญี่ปุ่นที่เป็นเจ้าของการลงทะเบียนโดเมน Onamae, การโฮสต์เว็บไซต์, การชำระเงิน และธุรกิจการแลกเปลี่ยนและการขุดคริปโต
นอกจากนี้ยังเป็นผู้ออก GYEN ซึ่งเรียกว่าเป็นสเตเบิลคอยน์เยนญี่ปุ่นที่มีการควบคุมเป็นครั้งแรก และ ZUSD ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นไปไม่ได้ที่ GMO-Z จะถือ Bitcoin ของ Strategy เพราะบริษัทกล่าวอย่างชัดเจนว่าดูแลสำรองใน GYEN หรือ ZUSD สเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐฯ
Standard Custody & Trust Company ซึ่ง Ripple ซื้อกิจการในเดือนมิถุนายน 2024 เป็นบริษัทในเครือของ PolySign PolySign ก่อตั้งโดยผู้ร่วมก่อตั้ง Ripple Arthur Britto, CTO ของ Ripple David Schwartz และนำโดย CEO Jack McDonald McDonald ยังเป็น SVP ของ Stablecoin ที่ Ripple
Standard Custody ได้พยายามอย่างมากที่จะไม่เป็นที่สังเกต โดยวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้ดูแลที่มีคุณภาพระดับสถาบัน Bakkt Trust Company ก็อยู่ในรายชื่อเช่นกัน
บริษัทแม่ที่เคยเป็น Bakkt ได้มีหลายสิ่งหลายอย่างในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในปี 2019 Bakkt ได้ซื้อ Digital Asset Custody Company และได้รับใบอนุญาตทรัสต์เพื่อวัตถุประสงค์จำกัด—ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทแรก ๆ ที่กลายเป็นผู้ดูแล Bitcoin ที่มีการควบคุมโดย NYDFS แต่บริษัทได้ขายธุรกิจการดูแลให้กับบริษัทแม่ของตน
ทั้ง Bakkt และ Intercontinental Exchange ไม่ได้ตอบกลับคำขอจาก Decrypt เกี่ยวกับว่าธุรกิจการดูแลยังมีลูกค้าหรือไม่
