การตรวจสอบการกำกับดูแลผู้ดูแลคริปโตภายใต้ MiCA
หน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์และหลักทรัพย์แห่งยุโรป (ESMA) ได้เริ่มการตรวจสอบการกำกับดูแลผู้ดูแลคริปโตที่ได้รับอนุญาตภายใต้ MiCA โดยเปลี่ยนจากการออกใบอนุญาตไปสู่การทดสอบว่าบริษัทจัดการความเสี่ยงในการดำเนินงานอย่างไรในทางปฏิบัติ
ตามข้อมูลจากหน่วยงานกำกับดูแล ESMA ได้เริ่มดำเนินการ Common Supervisory Action (CSA) ซึ่งครอบคลุมกลุ่มตัวอย่างของผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับอนุญาต (CASPs) ภายใต้กรอบการทำงานของ Markets in Crypto-Assets (MiCA) ของสหภาพยุโรป การตรวจสอบนี้มุ่งเน้นไปที่บริการการดูแลและจะตรวจสอบว่าบริษัทมีมาตรการความยืดหยุ่นในการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพหรือไม่ แทนที่จะพึ่งพาเพียงการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
การประเมินความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน
ตามที่ ESMA ได้ชี้แจง ผู้ตรวจสอบจะประเมินความยืดหยุ่นในการดำเนินงานดิจิทัลในหลายด้านที่สำคัญ รวมถึง:
- การจัดการกุญแจส่วนตัวและการจัดเก็บ
- การควบคุมการทำธุรกรรม
- ขั้นตอนการตอบสนองต่อเหตุการณ์
- การพึ่งพาผู้ให้บริการเทคโนโลยีภายนอก
การตรวจสอบนี้เกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่ระยะเปลี่ยนผ่านของ MiCA สิ้นสุดลง ทำให้เป็นหนึ่งในการออกกำลังกายการกำกับดูแลที่ประสานงานกันครั้งแรกภายใต้กฎระเบียบคริปโตของสหภาพยุโรป
ความคิดเห็นจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม
เซบาสเตียน เดสซิโมซ ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล Taurus กล่าวว่า “ข้อความจากหน่วยงานกำกับดูแลคือการได้รับใบอนุญาต MiCA เป็นเพียงจุดเริ่มต้นสำหรับผู้ดูแล”
เดสซิโมซกล่าวว่าผู้ให้บริการการดูแลคาดว่าจะต้องแสดงให้เห็นว่าการควบคุมการดำเนินงานของพวกเขาสามารถต้านทานความเสี่ยงในโลกจริงได้ แทนที่จะเพียงแค่ยืนยันว่าระบบของพวกเขามีความปลอดภัย เขาเสริมว่าเมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลมีการบูรณาการมากขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีการควบคุม หน่วยงานกำกับดูแลคาดหวังระดับความปลอดภัย ความรับผิดชอบ และความยืดหยุ่นในระดับเดียวกันที่เห็นในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม
การตอบสนองจากลูกค้าและการพัฒนาของอุตสาหกรรม
ลูกค้าสถาบันได้เพิ่มการตรวจสอบการปฏิบัติการดูแลแล้ว ตามข้อมูลของโจดี้ เมตเลอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ BitGo และประธานของ BitGo Trust ในแถลงการณ์ เมตเลอร์กล่าวว่าลูกค้าถามมากขึ้นว่า ผู้ดูแลแยกสินทรัพย์ของลูกค้าอย่างไร จัดการการควบคุมการเข้าถึง ตอบสนองต่อเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย และรักษาความต่อเนื่องทางธุรกิจในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด
เธอเสริมว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังให้ความสนใจมากขึ้นต่อมาตรฐานการดำเนินงานที่สนับสนุนบริการสินทรัพย์ดิจิทัล แทนที่จะจำกัดการประเมินของพวกเขาไว้ที่ข้อกำหนดในการออกใบอนุญาต
การพัฒนากฎระเบียบในอนาคต
ผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมยังมองว่าการตรวจสอบนี้เป็นสัญญาณเบื้องต้นว่า การกำกับดูแล MiCA อาจพัฒนาไปในทิศทางใด มาร์คัส เลวิน ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน XYO กล่าวกับ Cointelegraph ว่าการได้รับการอนุญาต MiCA และการพิสูจน์ความยืดหยุ่นในการดำเนินงานเป็นความท้าทายที่แยกจากกัน
ในขณะเดียวกัน ยูรี บริซอฟ ทนายความที่ Digital & Analogue Partners กล่าวว่า การตรวจสอบนี้รวมถึงข้อผูกพันภายใต้ทั้ง MiCA และ Digital Operational Resilience Act (DORA)
ตามข้อมูลของบริซอฟ การรวมศูนย์ในหมู่ผู้ให้บริการเทคโนโลยีการดูแลหมายความว่าจุดอ่อนที่ผู้ขายเพียงรายเดียวอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทที่มีการควบคุมหลายแห่งในเวลาเดียวกัน ทำให้ความยืดหยุ่นในห่วงโซ่อุปทานเป็นปัญหาการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่สำคัญ
การเตรียมความพร้อมสำหรับอนาคต
ในขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลในยุโรปกำลังเตรียมขั้นตอนถัดไปของ MiCA ตามรายงานของ Euronews เจ้าหน้าที่คณะกรรมาธิการยุโรปกำลังวางแผนที่จะตรวจสอบบางส่วนของกรอบการทำงานตั้งแต่ปี 2027 หลังจากที่สหรัฐอเมริกาได้บังคับใช้กฎหมาย GENIUS
การตรวจสอบคาดว่าจะตรวจสอบว่าผู้ออก stablecoin ที่ไม่ใช่สหภาพยุโรปควรได้รับการปฏิบัติอย่างไรภายใต้กฎระเบียบที่มีอยู่ในขณะที่การกำกับดูแลคริปโตในระดับนานาชาติกำลังพัฒนา
ข้อมูลตลาดปัจจุบันยังแสดงให้เห็นว่า ระบบนิเวศการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมของ MiCA ยังคงขยายตัวต่อไป แดชบอร์ดการแลกเปลี่ยน MiCA ของ DefiLlama ซึ่งอ้างถึงโดย Wu Blockchain ได้จัดอันดับ Kraken เป็นสถานที่ที่มีการควบคุมที่ใหญ่ที่สุดโดยมีสภาพคล่องมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ในสภาพคล่องแบบสปอตและมากกว่า 220 ล้านดอลลาร์ในสภาพคล่องแบบถาวรบนแดชบอร์ดสด
Coinbase ยังคงเป็นการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามข้อมูลเดียวกัน ซึ่งเน้นย้ำถึงขนาดที่เพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มที่ดำเนินการภายใต้กรอบการออกใบอนุญาตของยุโรป
