การขยายแพลตฟอร์ม Atlas Collateral Management
Anchorage Digital ได้ขยายแพลตฟอร์ม Atlas Collateral Management ผ่านการจัดเรียงใหม่กับ Ethena Labs โดยวาง Anchorage Digital ซึ่งเป็นธนาคารคริปโตที่ได้รับการรับรองจากรัฐบาลกลางให้เป็นผู้จัดการหลักประกันสำหรับการดำเนินงานการให้กู้ยืมของ Ethena สำหรับสถาบัน
โครงสร้างการจัดการหลักประกัน
ภายใต้โครงสร้างนี้ Anchorage Digital จะถือและติดตามหลักประกัน ในขณะที่ Ethena Labs จะนำเงินทุนไปใช้ในการให้กู้ยืมสำหรับสถาบัน ซึ่ง Anchorage ได้ชี้แจงในแถลงการณ์ที่แชร์กับ Bitcoin.com News
หลักประกันจะอยู่ภายในกรอบการดูแลของ Anchorage Digital แทนที่จะย้ายไปยังระบบ on-chain อย่างเต็มที่ ซึ่งเป็นความแตกต่างที่สำคัญสำหรับสถาบันที่ดำเนินงานภายใต้ข้อกำหนดการดูแลที่เข้มงวด การปฏิบัติตาม และบัญชีที่แยกจากกัน
การทำงานของ Atlas
Atlas ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานการจัดการและการชำระเงินหลักประกันแบบเรียลไทม์ของ Anchorage Digital จะติดตามเกณฑ์การให้กู้ยืมต่อมูลค่า สนับสนุนกระบวนการมาร์จิ้น และดำเนินการตามกฎที่กำหนดเมื่อจำเป็น
การตั้งค่านี้ทำให้ Ethena Labs สามารถเข้าถึงความต้องการจากสถาบันแบบ off-chain โดยไม่บังคับให้ผู้กู้ต้องเปลี่ยนแปลงการดูแลหรือกระบวนการความเสี่ยงที่มีอยู่
“สถาบันต้องการเข้าถึงเงินทุนที่เป็นคริปโต แต่ไม่ต้องการแลกกับการดูแล การควบคุม หรือความเข้มงวดในการดำเนินงาน” Nathan McCauley ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Anchorage Digital กล่าว
เขาเสริมว่า “Atlas Collateral Management ช่วยให้โปรโตคอลอย่าง Ethena Labs สามารถตอบสนองผู้กู้ที่เป็นสถาบันได้ตามที่พวกเขาต้องการ โดยรวมความเร็วของ DeFi กับมาตรฐานที่สถาบันต้องการ”
ความท้าทายของโปรโตคอล DeFi
โปรโตคอลการให้กู้ยืมส่วนใหญ่ใน DeFi ต้องการให้หลักประกันย้ายไปยังระบบ on-chain โดยตรง โมเดลนี้ใช้ได้กับผู้เข้าร่วมที่เป็นคริปโต แต่สร้างความยุ่งยากสำหรับสถาบันที่ไม่สามารถถือสินทรัพย์นอกการดูแลที่มีคุณสมบัติหรือโครงสร้างบัญชีที่มีการควบคุม
Atlas ถูกออกแบบมาเพื่อปิดช่องว่างนี้ ด้วย Anchorage Digital ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการหลักประกัน Ethena Labs สามารถเสนอโครงสร้างการลงทุนให้กู้ยืมที่คู่ค้าสถาบันสามารถใช้งานได้จริง โดยไม่ต้องลดทอนการควบคุมหรือการปฏิบัติตาม
“Ethena กำลังสร้างอนาคตที่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นคริปโตจะให้บริการแก่สถาบันที่ซับซ้อนมากขึ้น” Guy Young ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Ethena Labs กล่าว
“Atlas Collateral Management นำเสนอการควบคุม การดูแล และมาตรฐานการดำเนินงานที่จำเป็นเพื่อสนับสนุนการเติบโตในระยะถัดไป”
ความสัมพันธ์ระหว่าง Anchorage Digital และ Ethena Labs
การจัดเรียงนี้ขยายความสัมพันธ์ที่มีอยู่ระหว่างสองบริษัท Anchorage Digital Bank N.A. ทำหน้าที่เป็นผู้ออก USDtb ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็น stablecoin ระดับสถาบันของ Ethena Labs
บทบาทการจัดการหลักประกันใหม่เพิ่มกระบวนการทำงานที่แตกต่างออกไปซึ่งครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานเครดิต on-chain ร่วมกัน ความร่วมมือในครั้งนี้ครอบคลุมการออก stablecoin การดูแล และการให้กู้ยืมสำหรับสถาบัน ซึ่งครอบคลุมสามเสาหลักของโครงสร้างพื้นฐานที่ผู้เล่นในสถาบันต้องการเพื่อดำเนินงานในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
การเข้าถึงตลาดเครดิตที่เป็นคริปโต
สำหรับโปรโตคอล DeFi Atlas มอบเส้นทางสู่การให้กู้ยืมสำหรับสถาบันโดยไม่ต้องสร้างโครงสร้างการจัดการหลักประกันและการชำระบัญชีจากศูนย์ สำหรับผู้กู้ มันเปิดโอกาสเข้าถึงตลาดเครดิตที่เป็นคริปโตในขณะที่สินทรัพย์ยังคงอยู่ภายในกรอบการดูแลที่มีการควบคุม
Anchorage Digital ถือใบอนุญาตธนาคารของรัฐบาลกลางเพียงแห่งเดียวที่มอบให้กับบริษัทที่เป็นคริปโตโดยสำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงิน (OCC) สถานะการกำกับดูแลนี้เป็นจุดสำคัญในการเสนอขาย: สถาบันสามารถเข้าถึงอัตรา on-chain ผ่านคู่ค้าที่ตรงตามมาตรฐานการปฏิบัติตามของพวกเขาแล้ว
การขจัดอุปสรรคในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
ขณะที่เงินทุนแบบดั้งเดิมมากขึ้นเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล ความตึงเครียดระหว่างโมเดลหลักประกันเปิดของ DeFi และข้อกำหนดการดูแลของสถาบันได้กลายเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างที่แท้จริง การจัดเรียงระหว่าง Anchorage Digital และ Ethena Labs เป็นความพยายามโดยตรงในการขจัดอุปสรรคนี้
Coinbase ลงทุนใน Proshares’ GENIUS Money Market ETF ขณะที่มาตรฐานการสำรอง stablecoin กำลังพัฒนา กองทุนนี้ใช้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น เงินสด…
