Fidelity Digital Assets และการสนับสนุนการซื้อ Bitcoin
Fidelity Digital Assets เปิดเผยว่าหุ้นบุริมสิทธิแบบถาวรได้สนับสนุนการซื้อ Bitcoin จำนวน 135,979 หน่วย ซึ่งทำให้โมเดลการจัดหาเงินทุนที่ใช้โดยบริษัทการเงินกลายเป็นแหล่งความต้องการใหม่สำหรับสกุลเงินดิจิทัล รายงานเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม โดยนักวิเคราะห์การวิจัย Zack Wainwright ระบุว่าการซื้อดังกล่าวคิดเป็นมากกว่า 0.5% ของอุปทานสูงสุดของ Bitcoin ณ วันที่ 5 ตุลาคม
กลยุทธ์การลงทุนและการออกหุ้นบุริมสิทธิ
รายงานนี้มีชื่อว่า “Strategy” และอิงจากเอกสารที่ส่งโดย Strive บริษัทต่างๆ ได้ออกหุ้นบุริมสิทธิที่จ่ายเงินปันผลและใช้รายได้จากการขายเพื่อซื้อ Bitcoin โดย Fidelity เชื่อมโยงวิธีการนี้กับทฤษฎีการลงทุนที่ว่าอุปทานที่จำกัดของ Bitcoin อาจช่วยรักษาอำนาจการซื้อเมื่อสกุลเงินฟีอัตสูญเสียค่า
“สำหรับผู้ออกหุ้น กลยุทธ์นี้ใช้ได้ผลก็ต่อเมื่อการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์พื้นฐานสูงกว่าต้นทุนของผลตอบแทน”
การออกหุ้นบุริมสิทธิได้สนับสนุนการซื้อ Bitcoin มากกว่า 95,000 BTC ระหว่างเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคม โดยระดมทุนได้มากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ Fidelity เปรียบเทียบความต้องการนี้กับ 888,185 BTC ที่สะสมโดยผลิตภัณฑ์การซื้อขาย Bitcoin แบบสปอตในปีแรก
ความเสี่ยงและคำแนะนำสำหรับนักลงทุน
หุ้นบุริมสิทธิประสบกับความเสี่ยงที่แตกต่างจากนักลงทุนที่ถือ Bitcoin โดยตรง คำแนะนำสำหรับนักลงทุนที่แยกต่างหากของ Fidelity อธิบายว่าหลักทรัพย์บุริมสิทธิรวมคุณลักษณะของหุ้นและหนี้ โดยมีเงื่อนไขที่แตกต่างกันไปตามการเสนอขาย
หลักทรัพย์ถาวรไม่มีวันครบกำหนดที่กำหนด ในขณะที่บางการเสนอขายบุริมสิทธิอนุญาตให้ผู้ออกสามารถระงับหรือเลื่อนการชำระเงิน ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะมีอันดับสูงกว่าผู้ถือหุ้นสามัญ แต่ต่ำกว่าผู้ถือพันธบัตรหากบริษัทล้มละลาย
คำแนะนำของ Fidelity ยังระบุถึงความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสำหรับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นอาจลดอำนาจการซื้อของการจ่ายเงินปันผลในอนาคต อัตราดอกเบี้ยในตลาดที่สูงขึ้นมักจะทำให้ราคาหลักทรัพย์บุริมสิทธิที่มีอยู่ลดลง และสภาพคล่องในการซื้อขายที่จำกัดอาจบังคับให้นักลงทุนขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้
การเชื่อมโยงระหว่าง Bitcoin และหุ้นบุริมสิทธิ
รายงาน Bitcoin จึงเชื่อมโยงความสำเร็จของโมเดลหุ้นบุริมสิทธิทั้งกับผลการดำเนินงานระยะยาวของสกุลเงินดิจิทัลและสภาพการเงินของบริษัทที่ออกหุ้นดังกล่าว
