การเข้าซื้อกิจการของ H100 Group
H100 Group ได้ทำการเข้าซื้อ NSD AS ตามที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม โดยเพิ่ม Bitcoin จำนวน 2,455.37 หน่วย ทำให้ยอดรวมในคลังของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 3,506.4 BTC. บริษัทที่จดทะเบียนในสตอกโฮล์มนี้ไม่ได้จ่ายเงินสดสำหรับการทำธุรกรรม แต่ได้ออกหุ้นให้กับผู้ขายตามโครงสร้างการประเมินมูลค่าที่ใช้ Bitcoin แลกกับ Bitcoin ตามที่ระบุในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ.
มูลค่าของ Bitcoin ที่ได้มา
Bitcoin ที่ได้มานั้นมีมูลค่าตามราคาที่อ้างอิงเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ที่ SEK 598,926.69 หรือประมาณ $62,900 ต่อ BTC. เมื่อพิจารณาจากราคาปัจจุบันของ Bitcoin ที่ใกล้เคียงกับ $65,158, คลังที่ขยายใหญ่ขึ้นของ H100 มีมูลค่าประมาณ $228.5 ล้าน.
รายละเอียดการทำธุรกรรม
การทำธุรกรรมนี้เกิดขึ้นหลังจากที่มีการลงนามในข้อตกลงการซื้อหุ้นที่มีผลผูกพันเมื่อวันที่ 23 เมษายน หลังจากที่กลุ่มได้ชี้แจงข้อตกลงในเดือนมีนาคม. NSD ซึ่งเดิมชื่อ WR Start Up 594 AS ได้มีการปรับโครงสร้างใหม่เพื่อให้สามารถเป็นเจ้าของ Moonshot AS และ PDI AS ได้โดยตรงและโดยอ้อม.
H100 กล่าวว่าบริษัทที่ได้มานั้นไม่มีหนี้สินทางการเงินที่ค้างอยู่.
การประเมินมูลค่าของ Bitcoin
H100 เข้าซื้อ Bitcoin จำนวน 2,455.4 หน่วย ที่ประมาณ $62,900 ต่อ Bitcoin ทำให้ยอดถือรวมเพิ่มขึ้นเป็น 3,506 BTC. การทำธุรกรรมที่ประกาศในเดือนเมษายนได้เสร็จสิ้นแล้ว:
- การทำธุรกรรม M&A ที่ใหญ่ที่สุดในภาคหุ้น Bitcoin สาธารณะของยุโรป
- การทำธุรกรรม Bitcoin แลกกับ Bitcoin ครั้งแรกในโลก
การออกหุ้นใหม่
H100 ยังได้ออกหุ้นใหม่จำนวน 790,534,666 หุ้น ให้กับผู้ขายในราคา SEK 1.86 ต่อหุ้น มูลค่าการพิจารณารวมประมาณ SEK 1.47 พันล้าน และได้ชำระผ่านโน้ต promissory ของผู้ขายที่หักลบกับหุ้นที่ออกใหม่. ดังนั้นกลุ่มจึงไม่ได้ทำการชำระเงินสดเพื่อเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ.
ผลกระทบต่อหุ้นและกลยุทธ์
หุ้นใหม่สร้างการลดค่าประมาณ 70% ตามจำนวนหุ้นของบริษัทเมื่อปิดดีล. แม้จะเป็นเช่นนั้น H100 กล่าวว่าจำนวน sats ต่อหุ้นพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการพิจารณานั้นขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วมของ Bitcoin ของแต่ละฝ่าย. Sats ต่อหุ้นที่ลดค่าทั้งหมดเพิ่มขึ้นประมาณ 5% จาก 288 เป็น 303 ตามการเปิดเผยของบริษัท.
กลยุทธ์การจัดการ Bitcoin
การเข้าซื้อกิจการนี้ยังนำ Moonshot และ PDI เข้าสู่โครงสร้างองค์กรของ H100. กลุ่มกล่าวว่า PDI ปฏิบัติตามกลยุทธ์การจัดการ Bitcoin ที่มุ่งเน้นการรักษาทุน การจัดการความเสี่ยงด้านลบ และการสร้างกระแสเงินสดเพิ่มเติมในขณะที่ยังคงมีการเปิดเผย Bitcoin.
ประธานกรรมการบริหาร Sander Andersen กล่าวว่าการรวมกันนี้เพิ่มเทคโนโลยีและความสามารถทางการตลาดที่เสริมการดำเนินงานที่มีอยู่ของ H100.
การอนุมัติและการขยายตัว
กลุ่มได้ทำธุรกรรมนี้โดยใช้สิทธิที่ได้รับการอนุมัติโดยผู้ถือหุ้นในการประชุมสามัญประจำปีเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ซึ่งอนุญาตให้คณะกรรมการของบริษัทออกหุ้นพิจารณาให้กับผู้ขายตามข้อตกลงการซื้อในเดือนเมษายน. ข้อตกลงนี้แสดงถึงการขยายตัวอย่างรวดเร็วจากการซื้อ Bitcoin ครั้งแรกของกลุ่มในเดือนพฤษภาคม 2025 เมื่อพวกเขาซื้อเพียง 4.39 BTC.
บริษัทได้ระดมทุนและเร่งกลยุทธ์การสะสม Bitcoin ของตน นอกจากนี้ กลุ่มยังได้ขยายการเข้าถึงนักลงทุนผ่านการขยายตลาดแฟรงค์เฟิร์ตในเดือนกรกฎาคม 2025 หลังจากที่เพิ่ม Bitcoin holdings ของตนเกือบสามเท่าในการทำธุรกรรมล่าสุด.
เป้าหมายองค์กรในทันทีคือการเข้าร่วมหุ้นใหม่จำนวน 790.5 ล้านหุ้น ใน NGM Nordic SME.
