การเปิดตัวหุ้นของ Ionic Digital
หุ้นของ Ionic Digital เพิ่มขึ้น 25.8% จากราคาที่เปิดในวันเปิดตัว Nasdaq ของบริษัทเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม โดยปิดที่ $62.90 หลังจากเริ่มการซื้อขายสาธารณะที่ราคา $50. ราคาปิดนี้ทำให้บริษัทที่เชื่อมโยงกับ Celsius ซึ่งเป็นผู้ขุด Bitcoin และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI มีมูลค่าหุ้นประมาณ 2.83 พันล้านดอลลาร์. การคำนวณนี้อิงจากหุ้น Class A ที่มีอยู่ 44,921,427 หุ้น หลังจากการแปลงหุ้นที่ชอบของ Ionic Series A ซึ่งไม่รวมการลดค่าที่อาจเกิดจากใบสำคัญแสดงสิทธิ หน่วยหุ้นที่จำกัด หรือการออกหุ้นในอนาคต.
การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น
Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่าหุ้นลดลงเหลือ $58.80 หลังจากเวลาทำการ ลดลง 6.5% จากราคาปิดในช่วงปกติ. Ionic ยังไม่ได้ออกแถลงการณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาวันแรก.
“Nasdaq เปิดตัว IOND อย่างเป็นทางการในเวลา 11:58:52 น. ตามเวลาตะวันออก ผ่านการซื้อขายข้ามที่เกี่ยวข้องกับหุ้น 149,252 หุ้น”
ราคาที่เปิดที่ $50 ต่ำกว่าราคาที่อ้างอิงของ Nasdaq ที่ $53 ถึง 5.7% แต่หุ้นกลับทิศทางในภายหลังในช่วงเซสชั่นและปิดที่สูงกว่าระดับอ้างอิงนั้น 18.7%.
การจดทะเบียนและการประเมินมูลค่า
Ionic Digital เปิดตัวในวันแรกของการซื้อขายและเป็นช่วงเวลาที่สำคัญในเส้นทางของบริษัท! $IOND #IOND
Nasdaq ได้เน้นย้ำว่าตัวเลข $53 ไม่ใช่ราคาที่เสนอ มันทำหน้าที่เพียงเป็นการอ้างอิงสำหรับการประมูลเปิด เนื่องจาก Ionic ไม่มีประวัติการซื้อขายในตลาดเอกชนที่ยั่งยืน. ระดับ $53 ยังตรงกับราคาที่นักลงทุนสถาบันจ่ายสำหรับหุ้นที่ชอบ 7.55 ล้านหุ้น ในการจัดสรรเอกชนมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ ที่เสร็จสิ้นในเดือนมิถุนายน.
Renaissance Capital ประเมินว่าราคาที่อ้างอิงทำให้ Ionic มีมูลค่าตลาด 2.4 พันล้านดอลลาร์ และทำให้เป็นการจดทะเบียนโดยตรงที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกานับตั้งแต่ปี 2021.
การปรับโครงสร้างและการเติบโต
การทำธุรกรรมนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการออกหุ้นใหม่หรือการขายที่มีการรับประกัน. J.P. Morgan ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับการแต่งตั้งของ Ionic สำหรับกระบวนการเปิดตัว Nasdaq.
Ionic Digital ถูกสร้างขึ้นในเดือน มกราคม 2024 เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์การขุด Bitcoin และหนี้สินที่เลือกจาก Celsius Mining. การโอนนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนการปรับโครงสร้างที่ได้รับการอนุมัติโดยศาลล้มละลายของสหรัฐในเดือน พฤศจิกายน 2023 หลังจากกรณี Chapter 11 ของ Celsius Network.
ภายใต้แผนดังกล่าว Ionic ได้ออกหุ้น Class A ประมาณ 37 ล้านหุ้น ให้กับเจ้าหนี้ของ Celsius. การจดทะเบียนจึงสร้างสถานที่ซื้อขายสาธารณะสำหรับสินทรัพย์ที่เจ้าหนี้หลายรายได้รับเป็นส่วนหนึ่งของการฟื้นฟูแทนที่จะซื้อผ่านรอบการลงทุนแบบดั้งเดิม.
การคาดการณ์รายได้และการเติบโตในอนาคต
ตามที่ crypto.news รายงานก่อนหน้านี้ Ionic มีผู้ถือหุ้นประมาณ 82,000 ราย ที่มีบันทึกก่อนที่การซื้อขายจะเริ่มขึ้น. Ionic ได้ลงทะเบียนหุ้นสูงสุด 10.8 ล้านหุ้น สำหรับการขายซ้ำโดยผู้ถือหุ้นที่ระบุ. บริษัทจะไม่ได้รับรายได้เมื่อผู้ถือหุ้นเหล่านั้นขาย.
การยื่นฟ้อง SEC ของบริษัทเตือนว่าการขาดผู้รับประกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอุปทานที่มีอยู่ และการขายที่อาจเกิดขึ้นโดยผู้ถือหุ้นที่มีอยู่สามารถทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาที่รุนแรง.
การนำเสนอในตลาดสาธารณะของบริษัทตอนนี้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงไปสู่การประมวลผลที่มีประสิทธิภาพสูงและโครงสร้างพื้นฐาน AI. สินทรัพย์หลักของบริษัทคือสถานที่ที่มีกำลังการผลิต 234 เมกะวัตต์ ใน Ward County, Texas ซึ่งเช่าให้กับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI Nscale ภายใต้ข้อตกลง 126 เดือน.
Ionic คาดว่าการเช่า Nscale ที่มีอยู่จะสร้างรายได้ที่สัญญาไว้ประมาณ 1.95 พันล้านดอลลาร์ จนถึงเดือน มกราคม 2037. การชำระค่าเช่าคงที่รายเดือนมีกำหนดจะเริ่มในเดือน สิงหาคม 2026.
กำลังการผลิตเพิ่มเติม 89 เมกะวัตต์ อาจเพิ่มรายได้ที่สัญญาไว้เป็นประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์. แม้ว่ากำลังไฟที่เพิ่มขึ้นจะต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานสาธารณูปโภคและการกำกับดูแล.
การวิเคราะห์ผลประกอบการ
การเปลี่ยนแปลงในรายได้เริ่มเห็นได้ชัดในไตรมาสแรก. Ionic บันทึกรายได้จากการเช่าโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่ 44 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการขุด Bitcoin ลดลง 82% เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปีเหลือ 7.4 ล้านดอลลาร์. บริษัทขุด Bitcoin ได้ 95.7 BTC และถือ BTC ในคลัง 2,815.6 BTC ณ วันที่ 31 มีนาคม.
กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวในอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้นไปสู่ศูนย์ข้อมูล AI ขณะที่ผู้ขุดพยายามหาสัญญาที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์ในระยะยาว.
ในการรายงานที่เกี่ยวข้อง crypto.news ได้ตรวจสอบว่าทำไมผู้ขุด Bitcoin จึงกลายเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI ขณะที่อัตรากำไรจากการขุดเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและการแข่งขันในเครือข่าย.
Ionic คาดว่ารายได้ทั้งปี 2026 จะอยู่ที่ 190 ล้านถึง 195 ล้านดอลลาร์. การประมาณการเบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่สองรวมถึงการขาดทุนสุทธิ 34 ล้านถึง 35 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับแล้ว 36 ล้านถึง 37 ล้านดอลลาร์. EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นมาตรการที่กำหนดโดยบริษัทซึ่งไม่ใช่ GAAP ที่ไม่รวมรายการต่างๆ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของ Bitcoin และค่าตอบแทนที่อิงจากหุ้น.
บริษัทยังไม่ได้ประกาศวันที่สำหรับรายงานผลประกอบการครั้งแรกในฐานะธุรกิจที่จดทะเบียนใน Nasdaq. การยื่นฟ้อง SEC ครั้งแรกของบริษัทจะให้มุมมองที่ชัดเจนยิ่งขึ้นแก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับเงินสดที่มีอยู่ การขาย Bitcoin การชำระค่าเช่า Nscale และต้นทุนในการแปลงกำลังการขุดเพิ่มเติมสำหรับงาน AI.
นักลงทุนยังจะติดตามว่ามีเจ้าหนี้ Celsius ที่เคยเป็นเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้นเก่ากี่รายที่ขายหุ้นหลังจากการจดทะเบียน. ตามที่รายงานก่อนหน้านี้ Celsius เริ่มการจ่ายเงินคืนให้กับเจ้าหนี้ครั้งที่สามจำนวน 220.6 ล้านดอลลาร์ ในเดือน สิงหาคม 2025 ทำให้การฟื้นฟูของเจ้าหนี้ที่รายงานอยู่ที่ 64.9% ก่อนที่จะคำนึงถึงมูลค่าในอนาคตของหุ้น Ionic.
