การรีไฟแนนซ์เงินกู้ด้วย Bitcoin
ผู้ให้กู้สินทรัพย์ดิจิทัล Ledn ได้ร่วมมือกับธนาคารคริปโต Sygnum เพื่อรีไฟแนนซ์เงินกู้ที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์. ในข้อตกลงนี้ บริษัททั้งสองกล่าวว่าเปิดโอกาสให้มีการลงทุนที่ใช้โทเค็นและมีหลักประกันด้วย Bitcoin.
ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุน
แม้ว่าการรีไฟแนนซ์จะตรงกับเงินกู้รวม 50 ล้านดอลลาร์ ของ Ledn จากปี 2024 แต่สิ่งอำนวยความสะดวกล่าสุดนี้มีการสมัครเกินจำนวนถึง สองเท่า. บริษัททั้งสองกล่าวเมื่อวันพุธว่า การเสนอเงินกู้ที่สมัครเกินจำนวนแสดงให้เห็นว่าความต้องการของนักลงทุนเกินกว่าการจัดสรรเงินกู้ที่มีอยู่ ซึ่งมักจะบ่งบอกถึงความสนใจที่แข็งแกร่งจากสถาบัน.
“ในกรณีเช่นนี้ นักลงทุนอาจได้รับเพียงส่วนหนึ่งของการจัดสรรที่ร้องขอ หรือผู้ออกอาจเพิ่มขนาดเงินกู้เพื่อรองรับเงินทุนเพิ่มเติม”
ส่วนหนึ่งของเงินกู้ถูกโทเค็นผ่านแพลตฟอร์ม Desygnate ของ Sygnum ซึ่งอนุญาตให้มีการออกดีลเครดิตส่วนตัวในรูปแบบผลิตภัณฑ์การลงทุนบนเชน. โดยการใช้ประโยชน์จากการโทเค็น สิ่งอำนวยความสะดวกนี้สามารถกระจายไปยังนักลงทุนที่มีคุณสมบัติมากขึ้นได้อย่างกว้างขวาง.
แนวโน้มในตลาดการให้กู้ยืม Bitcoin
บริษัททั้งสองกล่าวว่าการสมัครเกินจำนวนนี้เน้นความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสำหรับผลิตภัณฑ์รายได้ที่ต้านทานเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผลตอบแทนในตลาดดั้งเดิมและ DeFi ยังคงแบนราบ. ในปีนี้ บริษัทวิเคราะห์ DeFi Neutrl รายงานหลักฐานของผลตอบแทนที่แบนราบ โดยสังเกตว่า APR ของ stablecoin ลดลงต่ำกว่า 6% ซึ่งห่างไกลจากผลตอบแทนสองหลักที่นักลงทุนได้รับในช่วงรอบตลาดก่อนหน้านี้ก่อนตลาดหมีในปี 2022.
Ledn ไม่ได้อยู่คนเดียวในพื้นที่การให้กู้ยืม Bitcoin. ในเดือนมกราคม Coinbase ได้กลับมาแนะนำเงินกู้ที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin สำหรับลูกค้าในสหรัฐอเมริกา โดย Morpho Labs เป็นผู้ช่วยในการดำเนินการให้กู้ยืม. ในเดือนกรกฎาคม Cointelegraph รายงานว่า Twenty One Capital ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Cantor Fitzgerald กำลังสำรวจเงินกู้ดอลลาร์สหรัฐที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin. ขณะเดียวกัน JPMorgan Chase กำลังพิจารณาผลิตภัณฑ์เงินกู้ที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin ของตนเอง โดยมีการเปิดตัวที่อาจเกิดขึ้นในปี 2026 แม้ว่ากำหนดเวลายังคงอาจมีการเปลี่ยนแปลง.
เครดิตส่วนตัวและการเติบโตของการโทเค็น
สิ่งอำนวยความสะดวก Sygnum–Ledn อยู่ในตลาดเครดิตส่วนตัวที่ถูกโทเค็น ซึ่งเป็นกลุ่มที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุดในด้านการโทเค็นสินทรัพย์. ไม่ใช่เงินกู้ที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin ทุกประเภทที่มีคุณสมบัติเป็นเครดิตส่วนตัว. อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์การให้กู้ยืมที่มุ่งเน้นไปที่ผู้ค้าปลีกมักจะถือว่าอยู่นอกหมวดหมู่นี้.
ตามข้อมูลในอุตสาหกรรม เครดิตส่วนตัวในปัจจุบันคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าโทเค็นทั้งหมดบนเชน. จนถึงวันพุธ ตลาดเครดิตส่วนตัวบนเชนมีมูลค่า 15.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 58% ของตลาดสินทรัพย์จริงที่ถูกโทเค็น. ตามที่ Galaxy Digital สังเกตในรายงานเดือนเมษายนเกี่ยวกับการให้กู้ยืมคริปโต เครดิตส่วนตัวบนเชน “อิงจากการโทเค็น การเขียนโปรแกรม การใช้งาน และผลลัพธ์ที่ตามมา คือการขยายผลตอบแทน”.
โอกาสเครดิตส่วนตัวที่ถูกโทเค็นมักจะให้ผลตอบแทนในช่วง 8% ถึง 12% ตามการวิเคราะห์ในเดือนมิถุนายนโดยโปรโตคอล DeFi Gauntlet และแพลตฟอร์มอุตสาหกรรม RWA.xyz.
