ProShares เปิดตัวกองทุนแลกเปลี่ยนตลาดเงินใหม่
ProShares ได้เปิดตัว กองทุนแลกเปลี่ยนตลาดเงินใหม่ ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยผู้ออก Stablecoin ในการจัดการสำรองที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น บริษัทได้แถลงเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ว่า ProShares GENIUS Money Market ETF ซึ่งซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ IQMM ถูกสร้างขึ้นเพื่อตอบสนองต่อกฎระเบียบสำรองตามพระราชบัญญัติ GENIUS
การลงทุนและกลุ่มเป้าหมาย
กองทุนนี้ลงทุนเฉพาะในหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น และออกแบบมาให้เป็น ตัวเลือกการจัดการเงินสดที่มีความเสี่ยงต่ำ ProShares ได้อธิบาย IQMM ว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่อนุรักษ์นิยมสำหรับสถาบันที่ปรึกษาทางการเงิน และนักลงทุนรายบุคคล กลุ่มเป้าหมายหลักคือบริษัทที่ออก Stablecoin ที่มีการสนับสนุนด้วยดอลลาร์และต้องการวิธีการที่สอดคล้องในการจัดการยอดสำรองขนาดใหญ่
คุณสมบัติของกองทุน
IQMM ถือเฉพาะหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลระยะสั้น รวมถึงตั๋วเงินคลังและเครื่องมือที่เกี่ยวข้อง โครงสร้างนี้ช่วยให้กองทุนมีคุณสมบัติเป็นการสนับสนุนที่มีสิทธิ์สำหรับ Stablecoin ที่ใช้ในการชำระเงิน ภายใต้กฎระเบียบของสหรัฐในปัจจุบัน ผู้ออก Stablecoin ต้องรักษาสำรองในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและมีสภาพคล่องในอัตราส่วนหนึ่งต่อหนึ่ง
“เรามีความเชื่อว่า IQMM จะเป็นทางเลือกในการจัดการเงินสดที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนสถาบัน รวมถึงคลัง Stablecoin” – ไมเคิล แอล. ซาปีร์ ซีอีโอของ ProShares
การจัดการและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ข้อกำหนดเหล่านี้ได้เพิ่มความต้องการสำหรับผลิตภัณฑ์ที่รวมการปฏิบัติตามกฎระเบียบเข้ากับความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน ETF นี้อนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายตลอดทั้งวันและชำระธุรกรรมในวันเดียวกัน การแจกจ่ายรายได้ประจำสัปดาห์มีแผนที่จะให้ผู้ถือได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงจากเงินที่ไม่ได้ใช้งาน IQMM ยังใช้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ลอยตัวและตัวเลือก NAV คู่ ฟีเจอร์เหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้สถาบันสามารถเคลื่อนย้ายตำแหน่งเงินสดขนาดใหญ่โดยไม่รบกวนการดำเนินงานประจำวัน
ProShares กล่าวว่า กองทุนนี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่ 0.15% แม้ว่านักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์นี้ได้ แต่จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่บริษัทที่จัดการพูลสำรองขนาดใหญ่
อนาคตของ Stablecoin และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
การประมาณการในอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าผู้ออก Stablecoin ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมากกว่า 150 พันล้านดอลลาร์ ภายในสิ้นปี 2025
การเปิดตัวนี้สะท้อนถึงความเชื่อมโยงที่ใกล้ชิดระหว่างผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลเรียกร้องมาตรฐานที่สูงขึ้นสำหรับการสนับสนุน Stablecoin ด้วย IQMM ProShares กำลังเสนอทางเลือกที่พร้อมใช้งานสำหรับบริษัทที่ไม่ต้องการจัดการพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรด้วยตนเอง
โครงสร้าง ETF ช่วยให้ผู้ออกสามารถปฏิบัติตามกฎระเบียบสำรองในขณะที่พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่คุ้นเคย นักวิเคราะห์กล่าวว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวอาจทำให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบง่ายขึ้นสำหรับบริษัทคริปโตที่เข้าสู่สภาพแวดล้อมที่มีการควบคุมมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม ผู้สังเกตการณ์ในตลาดบางรายชี้ให้เห็นว่าการถอนเงินจำนวนมากในช่วงเวลาที่มีความเครียดอาจกดดัน ETF ตลาดเงินที่เชื่อมโยงกับกิจกรรม Stablecoin การจัดการสภาพคล่องในช่วงสภาวะผันผวนจะยังคงเป็นการทดสอบที่สำคัญ
ProShares จัดการสินทรัพย์มากกว่า 95 พันล้านดอลลาร์ ในแพลตฟอร์ม ETF และกองทุนรวมของตน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้ขยายเข้าสู่กลยุทธ์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับคริปโต รายได้ และกลยุทธ์เชิงยุทธศาสตร์
