มุมมองของ Ray Dalio ต่อ Bitcoin และทองคำ
นักลงทุนมหาเศรษฐี Ray Dalio ได้ย้ำว่า Bitcoin ไม่สามารถแทนที่ ทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ที่เก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้ ในพอดแคสต์ All-In ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates กล่าวไว้ว่า “มีทองคำเพียงหนึ่งเดียว”
Dalio เน้นย้ำว่าทองคำยังคงเป็น “เงินที่มีการยอมรับมากที่สุด” และเป็นสินทรัพย์สำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสองที่ถือโดยธนาคารกลางทั่วโลก ในทางตรงกันข้าม Bitcoin ขาดการสนับสนุนจากกฎระเบียบและรัฐบาล
เหตุผลที่ Dalio สงสัยใน Bitcoin
Dalio ได้ชี้แจงเหตุผลสำคัญหลายประการที่ทำให้เขามีความสงสัย:
- แรงจูงใจน้อยสำหรับธนาคารกลาง: เขาเห็นว่ามีแรงจูงใจน้อยมากสำหรับธนาคารกลางในการถือ Bitcoin ในระยะยาว
- ความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยี: Bitcoin มักเคลื่อนไหวไปพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยี ทำให้มันเสี่ยงต่อความเครียดในตลาด
- ปัญหาความเป็นส่วนตัว: ธุรกรรม Bitcoin ทั้งหมดสามารถติดตามได้
- ความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม: เขาชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงทางทฤษฎีที่เกิดจากการคอมพิวเตอร์ควอนตัม ซึ่งอาจท้าทายความปลอดภัยทางเข้ารหัสของเครือข่าย
การลงทุนใน Bitcoin และทองคำ
ในเดือนกรกฎาคม 2025 Dalio แนะนำให้จัดสรรเงินลงทุนสูงสุดถึง 15% ของพอร์ตการลงทุนไปยัง Bitcoin หรือทองคำเพื่อปรับสมดุลความเสี่ยงท่ามกลางหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและการเสื่อมค่าของสกุลเงิน
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ได้เปลี่ยนไป Bitcoin ลดลงมากกว่า 45% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 71,220 ดอลลาร์ ขณะที่ทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% เป็น 5,120 ดอลลาร์ ความแตกต่างนี้เน้นย้ำว่าทองคำมีพฤติกรรมที่แตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลในช่วงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และเศรษฐกิจ
การเปลี่ยนแปลงในระเบียบโลก
Dalio เพิ่งเน้นว่าระเบียบโลกที่สร้างขึ้นรอบการครอบงำของสหรัฐฯ ได้ “แตกสลาย” เขาแนะนำให้มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์จริง เช่น ทองคำ ในช่วงเวลาที่สกุลเงินอ่อนแอและระบบหนี้มีความเครียด
ขณะเดียวกันก็ยอมรับลักษณะของ Bitcoin ที่เป็นเงินที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เขายังคงไม่เชื่อว่า Bitcoin จะสามารถเปรียบเทียบกับความเชื่อถือได้ของทองคำในช่วงวิกฤต
มุมมองที่สอดคล้องกับนักลงทุนคนอื่นๆ
มุมมองของ Dalio สอดคล้องกับคำเตือนจากนักลงทุนที่มีชื่อเสียงคนอื่นๆ แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าสัญญาณเตือนเหล่านี้มักจะตรงกับจุดเข้าซื้อสำหรับผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวที่มีความสนใจ
น่าสนใจว่าข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการคอมพิวเตอร์ควอนตัมไม่ใช่เรื่องเฉพาะของ Bitcoin; ระบบการเงินสมัยใหม่ส่วนใหญ่ รวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายทองคำ ก็มีช่องโหว่ทางเข้ารหัสที่คล้ายกันด้วย
