การอนุมัติของ SEC สำหรับ Evernorth
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้อนุมัติเอกสารการลงทะเบียน Form S-4 ของ Evernorth การตัดสินใจนี้ได้ลบอุปสรรคทางกฎหมายหลักในการควบรวมกิจการกับบริษัทที่จัดตั้งขึ้นเพื่อการเข้าซื้อกิจการ Armada Acquisition Corp. II และเปิดเส้นทางตรงสำหรับ Evernorth ในการจดทะเบียนใน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ XRPN.
การคาดการณ์และกลยุทธ์ของ Evernorth
การทำธุรกรรมคาดว่าจะเสร็จสิ้นในช่วงปลายไตรมาสที่ 3 หรือช่วงต้นไตรมาสที่ 4 ปี 2026 ขณะที่การลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นสุดท้ายของ Armada มีกำหนดในวันที่ 30 กันยายน. Evernorth กำลังเข้าสู่ตลาดสาธารณะด้วยโมเดลการจัดการสำรองดิจิทัลที่แตกต่างจากคู่แข่ง บริษัทต่างๆ เช่น Strategy ซึ่งสะสม Bitcoin อย่างเฉื่อยชาในงบดุลของตน Evernorth มีแผนที่จะจัดการคลัง XRP ของตนอย่างกระตือรือร้น.
ตามคำแถลงของผู้ก่อตั้งและ CEO Asheesh Birla เงินทุนที่ระดมได้และ XRP หลายร้อยล้านโทเคนจะถูกนำไปใช้ในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน รวมถึงเกตเวย์การชำระเงิน การสร้างโทเคนสินทรัพย์ และการให้กู้ยืมบนเชน.
การระดมทุนและการลงทุน
กลยุทธ์นี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนภายในระบบนิเวศและใช้เพื่อเพิ่มจำนวนโทเคนต่อหุ้นของบริษัท สำหรับ Birla ซึ่งมีประสบการณ์ 12 ปีใน Ripple โครงการนี้ทำให้เขาตัดสินใจออกจากคณะกรรมการบริษัทแม่เพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน XRP อย่างอิสระ.
สำหรับนักลงทุนสถาบัน การจดทะเบียน XRPN ใน Nasdaq สร้างยานพาหนะที่มีการควบคุมสำหรับการเข้าถึงเศรษฐกิจ XRP โดยตรงโดยไม่ต้องจัดการกระเป๋าเงินและความเสี่ยงในการดูแลโดยตรง โครงการนี้ได้ระดมทุนมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในรายได้รวมผ่านรอบการลงทุนแล้ว.
นักลงทุนและโครงสร้างสำรอง
กลุ่มนักลงทุนรวมถึง SBI Group ซึ่งได้ให้คำมั่นสัญญา 200 ล้านดอลลาร์ รวมถึง Ripple และ Arrington Capital ซึ่งได้มีส่วนร่วม 126.8 ล้าน และ 211.3 ล้าน โทเคน XRP ตามลำดับในคลัง Pantera Capital, Kraken และ GSR ก็ได้ทำการลงทุนเช่นกัน.
โครงสร้างสำรองเริ่มต้นอยู่ที่ 473 ล้าน XRP ในขณะที่ข้อตกลงเสร็จสิ้นแล้ว เงินทุนที่เหลือจะถูกระดมเมื่อการควบรวมกิจการกับ SPAC เสร็จสิ้น.
ความเสี่ยงและการปรับโครงสร้าง
อย่างไรก็ตาม โมเดลนี้มีจุดอ่อนที่ชัดเจน โครงการนี้มีความเสี่ยงสูงต่อความผันผวนของสินทรัพย์ ซึ่งทำให้ Evernorth ต้องบันทึกการสูญเสียการด้อยค่าจากงบดุลจำนวน 233.7 ล้านดอลลาร์ ในสำรองของตน.
นอกจากนี้ การลดลงอย่างยาวนานของราคาโทเคนจากระดับ 2.36 ดอลลาร์ ที่สมมติในข้อตกลงไปยังระดับปัจจุบันที่ประมาณ 1 ดอลลาร์ ทำให้บริษัทต้องเขียนเงื่อนไขการจดทะเบียนใหม่ทั้งหมด เพื่อปกป้องนักลงทุน.
โครงสร้างการทำธุรกรรมได้มีการแก้ไขเพื่อผูกจำนวนหุ้นสุดท้ายที่ออกกับราคาตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณของ XRP ในขณะที่การควบรวมกิจการเสร็จสิ้น.
