SEC Cấp Phép Thử Nghiệm Blockchain Cho DTCC
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã cấp phép cho Trung tâm Thanh toán Bù trừ (DTCC), đơn vị xử lý gần như tất cả các giao dịch cổ phiếu tại Mỹ, để thử nghiệm một chương trình thí điểm kéo dài ba năm nhằm ghi lại một số chứng khoán trên các blockchain chọn lọc. Đây là lần đầu tiên hạ tầng thị trường Mỹ được phép vận hành một hệ thống ghi chép dựa trên blockchain.
Trong một Thư Không Hành Động được phát hành vào thứ Năm, SEC cho biết họ sẽ không theo đuổi việc thực thi nếu Công ty Tín thác Lưu ký, công ty con thanh toán bù trừ của DTCC, phát hành và tiêu hủy các token dựa trên blockchain đại diện cho quyền sở hữu chứng khoán đã được giữ trong kho của họ.
Nói cách khác, SEC sẽ cho phép trung tâm thanh toán bù trừ tạo ra và thu hồi các token blockchain phản ánh các chứng khoán mà họ đã nắm giữ thông qua chương trình thí điểm, dự kiến bắt đầu vào nửa sau của năm tới. Sự miễn trừ này bỏ qua một số yêu cầu thường áp dụng, bao gồm quy tắc quan trọng của SEC liên quan đến độ tin cậy và an ninh của hạ tầng thị trường cốt lõi, các hồ sơ 19b-4, và các tiêu chuẩn của cơ quan thanh toán bù trừ cụ thể.
“Bằng cách tận dụng blockchain, DTCC nhằm mục đích kết nối tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi), thúc đẩy một hệ thống tài chính toàn cầu bền vững, bao trùm và hiệu quả hơn,” DTCC cho biết trong một tuyên bố trên mạng xã hội X.
Chi Tiết Chương Trình Thí Điểm
Dưới chương trình này, các thành viên của DTCC có thể chọn chuyển đổi quyền sở hữu ghi sổ của họ thành “quyền sở hữu token hóa” dựa trên blockchain. DTCC sẽ phải báo cáo hàng quý về số lượng thành viên, giá trị của quyền sở hữu token hóa, các blockchain đã sử dụng hoặc bị từ chối, thông tin về sự cố ngừng hoạt động, số lượng ví đã đăng ký, và bất kỳ trường hợp nào mà công ty đã thực hiện quyền đảo ngược của mình.
Các chứng khoán đủ điều kiện cho chương trình thí điểm bao gồm các thành phần của chỉ số Russell 1000, Trái phiếu Kho bạc Mỹ, và các quỹ ETF theo dõi chỉ số lớn.
Khi một thành viên yêu cầu token hóa, DTCC sẽ ghi nợ chứng khoán từ sổ cái tập trung của mình và ghi có chúng vào một tài khoản omnibus kỹ thuật số mới. Sau đó, họ sẽ phát hành một token tương ứng vào một ví blockchain đã đăng ký do thành viên kiểm soát.
Lợi Ích và Quy Định
Dịch vụ token hóa có thể giảm yêu cầu đối chiếu và cho phép chuyển nhượng quyền sở hữu ngoài giờ giao dịch tiêu chuẩn, trong khi vẫn duy trì các biện pháp bảo vệ cần thiết cho hệ thống chứng khoán của đất nước. Các token có thể tồn tại trên các blockchain công cộng hoặc riêng tư được phê duyệt, miễn là các mạng này đáp ứng tiêu chuẩn công nghệ của DTCC.
Mặc dù các sổ cái có thể mở, hệ thống hoạt động trong một khuôn khổ có quyền hạn. Các token chỉ có thể di chuyển giữa các ví “đã đăng ký” với DTCC, và công ty giữ một “ví gốc” cho phép họ đảo ngược hoặc sửa chữa các giao dịch trong trường hợp có lỗi hoặc hành vi sai trái.
DTCC cho biết họ sẽ công bố danh sách các mạng được hỗ trợ vào một thời điểm sau, cho thấy rằng môi trường quy định áp dụng cho quy trình lưu ký và kiểm soát của DTCC thay vì quy định một loại kiến trúc blockchain cụ thể. Các đại diện của DTCC đã không ngay lập tức phản hồi yêu cầu bình luận về vấn đề này.
