Áp lực cải cách thuế tiền điện tử tại Ấn Độ
Khi Ấn Độ tiến gần đến Ngân sách Liên bang năm nay, các nhà hoạch định chính sách đang chịu áp lực để xem xét lại khung thuế nghiêm ngặt đối với tiền điện tử trong bối cảnh dòng vốn chảy ra các nền tảng nước ngoài. Điều này đặt ra câu hỏi về doanh thu thuế bị mất và sự giám sát quy định yếu kém. Theo báo cáo từ nền tảng thuế crypto KoinX, người dùng tiền điện tử tại Ấn Độ thực hiện gần ba phần tư khối lượng giao dịch của họ ở nước ngoài, tương đương khoảng 6,1 tỷ USD (₹51,252 crore), trong khi chỉ 27,33% còn lại diễn ra trên các nền tảng trong nước.
Ngành công nghiệp tiền điện tử theo dõi ngân sách
Bộ trưởng Tài chính Nirmala Sitharaman dự kiến sẽ trình bày ngân sách liên bang thứ chín liên tiếp vào Chủ nhật, lần đầu tiên trong hơn hai thập kỷ. Ngành công nghiệp tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ để tìm kiếm sự giảm nhẹ từ một chế độ thuế đã làm giảm khối lượng giao dịch trong nước và đẩy hoạt động sang các sàn giao dịch nước ngoài thông qua VPN. Mặc dù Ấn Độ đứng đầu về việc áp dụng tiền điện tử theo số liệu của Chainalysis, cách tiếp cận nặng thuế và thiếu chính sách của nước này đã tạo ra một tình trạng lấp lửng quy định, trái ngược với các khung cấu trúc đang nổi lên trên khắp châu Á.
“Hệ sinh thái VDA của Ấn Độ đang ở giai đoạn then chốt, với sự áp dụng ngày càng tăng trên toàn quốc. Tuy nhiên, khung thuế hiện tại đặt ra thách thức cho các nhà đầu tư bán lẻ bằng cách đánh thuế giao dịch mà không công nhận tổn thất, tạo ra sự cản trở thay vì công bằng,” Ashish Singhal, đồng sáng lập sàn giao dịch crypto CoinSwitch, cho biết với Decrypt.
Các yêu cầu cho Ngân sách 2026
Ba yêu cầu chính cho Ngân sách 2026 bao gồm việc hợp lý hóa thuế thông qua “giảm thuế khấu trừ tại nguồn (TDS) và cho phép bù lỗ; một cơ chế quy định cho lĩnh vực này; và khuyến khích việc áp dụng blockchain, cả có sự cho phép và không có sự cho phép,” Dilip Chenoy, Chủ tịch Hiệp hội Bharat Web3, nói với Decrypt.
Vào tháng 2 năm 2022, chính phủ đã công bố thuế 30% trên thu nhập từ tiền điện tử, không có khấu trừ hoặc miễn trừ. “Không có khấu trừ nào liên quan đến bất kỳ chi phí hoặc khoản trợ cấp nào sẽ được phép khi tính toán thu nhập như vậy ngoại trừ chi phí mua,” Sitharaman lưu ý trong bài trình bày Ngân sách 2022 của bà. Bộ trưởng đã chỉ ra rằng việc tặng tài sản kỹ thuật số ảo sẽ bị đánh thuế ở phía người nhận, trong khi tổn thất không thể được bù trừ với bất kỳ thu nhập nào khác.
Khó khăn cho các nhà giao dịch
Tỷ lệ TDS 1% đã đè bẹp các nhà giao dịch tần suất cao và các nhà cung cấp thanh khoản hoạt động với biên lợi nhuận mỏng, khiến mô hình kinh doanh của họ không bền vững trên các nền tảng trong nước. Chế độ này đã thắt chặt trong Ngân sách Liên bang 2025, khi các khoản lãi từ tiền điện tử chưa công bố được đưa vào Điều 158B của Luật Thuế Thu nhập, cho phép kiểm toán hồi tố trên các giao dịch kéo dài 48 tháng. Các nhà đầu tư không báo cáo lãi sẽ phải đối mặt với mức phạt 70% trên thuế chưa thanh toán.
Khảo sát về khung thuế hiện tại
Một cuộc khảo sát toàn quốc do CoinSwitch thực hiện cho thấy sự không hài lòng sâu sắc với khung thuế hiện tại. Gần 66% trong số 5.000 người tham gia cho rằng chế độ thuế là không công bằng, với 53% mô tả nó là “rất không công bằng,” và khoảng 59% báo cáo sự tham gia giảm do thuế, theo báo cáo. Hơn 80% mong muốn có sự thay đổi trong Ngân sách Liên bang sắp tới, 48% mong muốn tỷ lệ thuế thấp hơn 30%, 18% muốn có khả năng bù lỗ, 16% muốn giảm TDS, và 61% mạnh mẽ ủng hộ việc đánh thuế tiền điện tử tương tự như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ.
“Việc giảm TDS trên các giao dịch VDA từ 1% xuống 0,01% có thể cải thiện tính thanh khoản, giảm bớt sự tuân thủ và nâng cao tính minh bạch trong khi vẫn bảo tồn khả năng theo dõi giao dịch,” Singhal nói.
Những thách thức trong việc thực thi quy định
Trong khi đó, CA Sonu Jain, giám đốc rủi ro và tuân thủ tại 9Point Capital, nói với Decrypt rằng cấu trúc hiện tại đã “thất bại trong hai mục tiêu theo dõi giao dịch và ngăn chặn đầu cơ.” “Thay vào đó, nó đã dẫn đến việc gần như hoàn toàn chuyển giao hoạt động VDA sang các nền tảng nước ngoài, nơi các giao dịch không thể được theo dõi hiệu quả cũng như không được quy định theo luật Ấn Độ,” Jain cho biết.
“Điều mà Ấn Độ cần ngay bây giờ là một khung thuế và quy định công bằng, dựa trên lòng tin. Tiền điện tử là một loại tài sản mới, và nếu không có sự tin tưởng giữa người nộp thuế và Cơ quan Thuế, việc thực thi sẽ vẫn không hiệu quả và phản tác dụng,” ông nói thêm.
Đề xuất cải cách và tương lai của tiền điện tử tại Ấn Độ
Jain kêu gọi xem xét lại cách mà tổn thất từ tiền điện tử được xử lý theo Điều 115BBH, lưu ý rằng chúng nên phù hợp với việc đánh thuế cổ phiếu và chứng khoán. Ông cũng đề xuất thay thế TDS 1% bằng các hệ thống báo cáo dựa trên thông tin như Bảng Tuyên bố Giao dịch Tài chính, đã được sử dụng trong các thị trường vốn.
“Một khung quy định chính thức, ít nhất là để bảo vệ người tiêu dùng và trách nhiệm của nền tảng, là điều cần thiết để khôi phục niềm tin, đưa hoạt động trở lại trong nước và cải thiện sự tuân thủ thuế lâu dài,” ông nói thêm.
Aishwary Gupta, Giám đốc Toàn cầu về Thanh toán & Tài sản Thực tại Polygon Labs, nói với Decrypt rằng ngành công nghiệp đang tìm kiếm “một chính sách thực tiễn cân bằng đổi mới với các biện pháp bảo vệ.” Ông cũng chỉ ra việc giảm TDS như một đòn bẩy tiềm năng, đồng tình với quan điểm của Singhal rằng điều này có thể giảm bớt các hạn chế về thanh khoản và giảm động lực cho giao dịch nước ngoài.
Đầu tháng này, các cơ quan thuế đã trình bày những lo ngại với ủy ban thường trực tài chính của quốc hội, nêu ra những thách thức trong việc thực thi bao gồm chuyển tiền không biên giới, địa chỉ giả danh và các giao dịch ngoài các kênh ngân hàng được quy định, theo một báo cáo của Times of India.
“Bộ Tài chính muốn kiềm chế sự phân quyền, các hệ thống tập trung vào quyền riêng tư và các sàn giao dịch nước ngoài; FIU và Cục Thuế Thu nhập đang cùng một quan điểm,” một nguồn tin cho biết với Decrypt vào thời điểm đó.
Những thách thức trong tương lai
Quan điểm nghiêm khắc của Ấn Độ trái ngược với các nền kinh tế lớn khác, và các khu vực pháp lý châu Á khác như Nhật Bản và Hồng Kông đã chuyển sang các chế độ cấp phép có cấu trúc để thu hút các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số. Thư ký Kinh tế Ấn Độ Ajay Seth đã thừa nhận vào đầu năm ngoái rằng Ấn Độ đang xem xét lại quan điểm về tiền điện tử sau những thay đổi lớn trên toàn cầu. Tuy nhiên, tài liệu thảo luận về tài sản kỹ thuật số, ban đầu dự kiến phát hành vào tháng 9 năm 2024, vẫn bị trì hoãn.
“Rủi ro chính sách sâu sắc hơn là sự phản đối kéo dài mà không có một con đường quy định song song sẽ đẩy đổi mới, vốn và tài năng ra nước ngoài, để lại Ấn Độ như một người tiêu dùng và thu thuế hoạt động tiền điện tử thay vì một người đặt ra quy tắc,” Raj Kapoor, người sáng lập và CEO của Liên minh Blockchain Ấn Độ, đã từng nói với Decrypt.
Mặc dù đã thu được khoảng 5,2 triệu USD (₹437,43 crores) thông qua thuế từ tiền điện tử, Ấn Độ vẫn thiếu các khung quy định có ý nghĩa để bảo vệ người dùng hoặc thúc đẩy đổi mới. Khi Sitharaman chuẩn bị trình bày Ngân sách Liên bang 2026, ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn hy vọng một cách thận trọng rằng chính phủ sẽ nhận ra những thiếu sót cấu trúc và xem xét các cải cách cân bằng giữa doanh thu với bảo vệ nhà đầu tư và khả năng cạnh tranh của các thị trường tiền điện tử trong nước của Ấn Độ.
