Cảnh Báo Đầu Tư Từ Ủy Ban Chứng Khoán Philippines
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Philippines đã đưa ra cảnh báo đối với các nhà đầu tư, khuyến cáo không nên sử dụng dYdX cùng với sáu nền tảng tiền điện tử khác, vì những nền tảng này đang hoạt động mà không có sự cho phép tại quốc gia này.
Danh Sách Các Nền Tảng Bị Cảnh Báo
Trong một bài đăng trên Facebook vào thứ Ba, Ủy ban đã nêu tên các nền tảng bao gồm:
- dYdX
- Aevo
- gTrade
- Pacifica
- Orderly
- Deriv
- Ostium
Các nền tảng này “dường như đang cung cấp các khoản đầu tư cho công chúng” với hứa hẹn về lợi nhuận, lợi tức hoặc lãi suất.
Quy Định và Hậu Quả Pháp Lý
Không có bất kỳ thực thể nào trong số này được đăng ký với Ủy ban hoặc có sự chấp thuận theo khuôn khổ nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử của quốc gia, yêu cầu các công ty phải có giấy phép và đáp ứng các tiêu chuẩn về vốn và hoạt động trước khi cung cấp dịch vụ tại địa phương. Các nhà quản lý cũng đã cảnh báo rằng những cá nhân quảng bá các nền tảng này có thể phải đối mặt với hậu quả pháp lý.
Theo các Điều khoản 28 và 73 của Bộ luật Quy định Chứng khoán, những người vi phạm có thể bị phạt lên đến 5 triệu peso Philippines (khoảng 89.000 đô la) hoặc bị tù lên đến 21 năm, hoặc cả hai hình phạt.
Thực Thi Quy Định và Các Trường Hợp Trước Đó
Hành động gần đây này là một phần trong nỗ lực thực thi nghiêm ngặt hơn, nhằm ngăn chặn quyền truy cập vào các nền tảng không tuân thủ. Các cơ quan chức năng Philippines đã thực hiện các biện pháp chống lại các sàn giao dịch lớn trong các trường hợp trước đó. Chẳng hạn, Binance đã bị chặn trên toàn quốc do không đáp ứng yêu cầu tuân thủ, và ứng dụng của nó đã bị gỡ bỏ khỏi các cửa hàng ứng dụng địa phương theo yêu cầu của Ủy ban gửi đến Google và Apple vào cuối năm 2024.
Đến đầu năm 2026, người dùng trong nước không còn có thể truy cập vào trang chính của sàn giao dịch này, với các thông báo lỗi như “Lỗi quyền riêng tư” và “Không thể truy cập trang web.” Các nền tảng khác cũng đã phải đối mặt với sự xử lý tương tự. Coinbase và Gemini đã bị chặn vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, như một phần của đợt thực thi nhằm vào các nhà điều hành không có giấy phép.
Áp Lực Quy Định và Sự Phát Triển Của Các Công Ty Địa Phương
Áp lực quy định đã mở rộng ra nhiều công ty. Vào tháng 8 năm 2025, Ủy ban đã cảnh báo một nhóm sàn giao dịch khác, bao gồm OKX, Bybit, KuCoin và Kraken, vì đã cung cấp dịch vụ mà không có đăng ký, cảnh báo rằng hoạt động như vậy đã đặt các nhà đầu tư địa phương vào rủi ro.
Trong khi việc thực thi đã thắt chặt đối với các nền tảng nước ngoài, các công ty hoạt động trong khuôn khổ quy định vẫn tiếp tục triển khai các dịch vụ mới. Sàn giao dịch địa phương PDAX đã hợp tác với Toku vào năm 2025 để cho phép thanh toán lương bằng stablecoin, cung cấp một lộ trình tuân thủ cho các khoản thanh toán dựa trên tiền điện tử. Ngân hàng số GoTyme cũng đã tham gia vào lĩnh vực này thông qua sự hợp tác với Alpaca, cho phép người dùng mua và giữ tài sản kỹ thuật số trực tiếp trong ứng dụng của mình.
Các nhà quản lý đã giữ thông điệp nhất quán trong suốt những phát triển này, vạch ra một ranh giới rõ ràng giữa các nhà điều hành có giấy phép và những người cung cấp dịch vụ mà không có sự chấp thuận.
