Giới thiệu về Bitcoin Vault của Kraken
Kraken vừa ra mắt Bitcoin Vault, một sản phẩm sinh lời trên chuỗi trong chương trình Kraken Earn, cho phép người dùng giữ vị thế giao ngay với Bitcoin (BTC) trong khi vẫn kiếm được lợi nhuận tính bằng BTC từ các chiến lược DeFi.
Chức năng và lợi ích của Bitcoin Vault
Theo thông tin từ Kraken, sản phẩm Bitcoin Vault mới được thiết kế để “giúp người dùng duy trì sự tiếp xúc với giá Bitcoin (BTC) trong khi kiếm được lợi suất tính bằng BTC thông qua các chiến lược DeFi.” Sàn giao dịch mô tả vault như một phương thức tự động chuyển Bitcoin của người dùng vào các chiến lược sinh lời trên chuỗi đã được chọn lọc, mà không cần phải chuyển đổi tài sản hoặc trực tiếp vận hành các giao thức DeFi phức tạp.
Điều này mở rộng cách tiếp cận mà họ đã áp dụng trong các vault DeFi Earn trước đó. Trong tài liệu về DeFi Earn, Kraken giải thích rằng khi gửi các tài sản đủ điều kiện vào các vault DeFi Earn, người dùng sẽ “kiếm được phần thưởng trực tiếp từ các thị trường cho vay tài chính phi tập trung (DeFi),” với nền tảng xử lý việc lựa chọn giao thức, quản lý rủi ro và các tương tác trên chuỗi.
Bitcoin Vault mới dường như áp dụng cùng một khung cho BTC, sử dụng cấu trúc vault để lấy lợi suất từ các chiến lược DeFi đã được kiểm toán, trong khi phần thưởng và giá cả được tính rõ ràng bằng Bitcoin thay vì stablecoin hoặc token quản trị.
Đối tượng mục tiêu và tính năng của sản phẩm
Các giao dịch lớn xứng đáng nhận được sự phục vụ tốt hơn so với thị trường mở. Kraken OTC cung cấp cho khách hàng VIP một bàn giao dịch riêng — bao gồm giao ngay, tùy chọn và cho vay, với dịch vụ thực hiện cao cấp, giá cả cạnh tranh mà không ảnh hưởng đến thị trường.
Kraken đã định vị Bitcoin Vault chủ yếu cho những người nắm giữ Bitcoin lâu dài, muốn đưa BTC không hoạt động vào sử dụng nhưng không muốn hoặc không thể quản lý các quy trình DeFi phức tạp. Trong một cái nhìn tổng quan về hệ thống Auto Earn của mình, sàn giao dịch quảng bá tính năng này như “một cách đơn giản để tăng trưởng tài sản crypto của bạn mà không cần thêm nỗ lực,” lưu ý rằng Auto Earn có thể được bật cho các tài sản đủ điều kiện để phần thưởng được tạo ra tự động mà không có thời gian khóa trong nhiều trường hợp.
Xu hướng và cạnh tranh trong thị trường DeFi
Sàn giao dịch đã xây dựng được danh tiếng xung quanh các sản phẩm sinh lời và staking, bao gồm các sản phẩm tập trung vào BTC được hỗ trợ bởi staking gốc Bitcoin của Babylon, nơi người dùng có thể staking BTC “mà không cần chuyển đổi hoặc từ bỏ quyền sở hữu,” và kiếm thêm phần thưởng bằng token $BABY của Babylon.
Với Bitcoin Vault, Kraken hiện đang thêm một chiều dọc sinh lời DeFi lên trên cấu trúc đó, kết nối Bitcoin trực tiếp vào các vault cho vay và chiến lược trên chuỗi trong một lớp bảo vệ được chọn lọc, tương tự như những gì sản phẩm DeFi Earn của nó làm cho các tài sản như USDC và các token lớn khác.
Động thái của Kraken diễn ra trong bối cảnh rộng lớn hơn, nơi cả các sàn giao dịch tập trung và các nhà phát hành TradFi đang chạy đua để đóng gói lợi suất trên chuỗi thành các sản phẩm đơn giản, tuân thủ mà cảm thấy quen thuộc với các nhà đầu tư chính thống.
Trong một bài giải thích gần đây của crypto.news, các sản phẩm crypto sinh lời, từ staking lỏng đến ETP sinh lời, đã được chỉ ra là một trong những xu hướng xác định của chu kỳ hiện tại, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm những gì vượt ra ngoài việc chỉ mua và giữ.
Các bên khác cũng đang thử nghiệm với các cấu trúc tương tự: một cuộc phỏng vấn gần đây của crypto.news với CEO của DeFi Technologies đã làm nổi bật cách staking Bitcoin không giám sát trên Core Chain hỗ trợ một ETP sinh lời BTC nhắm đến các thị trường được quản lý.
Đồng thời, sự cạnh tranh giữa các sàn giao dịch đang gia tăng xung quanh các gói đăng ký, phần thưởng và các ưu đãi kết hợp. Chính Kraken cũng đã thử nghiệm với mô hình này thông qua tư cách thành viên Kraken+, cung cấp giảm phí và lợi suất tăng cho các thuê bao, một xu hướng đã được phân tích trong một bài viết ý kiến của crypto.news về cách các sàn giao dịch đang sử dụng đăng ký để giữ chân những người dùng có giá trị cao.
Kết luận
Bitcoin Vault phù hợp một cách gọn gàng vào cuộc chạy đua vũ trang đó: đối với những người nắm giữ BTC lâu dài đã có trên Kraken, nó biến sự tiếp xúc giá cơ bản thành một vị thế sinh lời, trong khi giữ cho độ phức tạp vận hành và lựa chọn giao thức được ẩn dưới bề mặt.
Đối với các nhà đầu tư, sản phẩm này nhấn mạnh rằng ranh giới giữa “tài khoản giao dịch đơn giản” và “tập hợp lợi suất trên chuỗi” đang trở nên mờ nhạt. Thay vì triển khai BTC vào các vault, cầu nối và giao thức cho vay một cách thủ công, Bitcoin Vault của Kraken hiệu quả đóng gói toàn bộ cấu trúc đó phía sau một nút bấm duy nhất trong tab Earn, cung cấp lợi suất tính bằng BTC miễn là người dùng cảm thấy thoải mái khi ủy thác chiến lược và quản lý rủi ro cho một nền tảng tập trung.
