Giới thiệu
Vào tháng 12 năm 2025, Ripple đã nhận được sự chấp thuận có điều kiện từ OCC để thành lập Ripple National Trust Bank. Đến tháng 4 năm 2026, quy định cuối cùng của OCC về hoạt động của ngân hàng tín thác quốc gia đã có hiệu lực, mở rộng khả năng hoạt động của các tổ chức này. Ripple đã nộp đơn xin tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang, điều này sẽ giúp họ tiếp cận trực tiếp với Fedwire và các hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương. Nếu mọi yếu tố đều rõ ràng, Ripple sẽ trở thành một trong những công ty gốc crypto đầu tiên có cơ sở hạ tầng ngân hàng đầy đủ tại Hoa Kỳ.
Chấp thuận của OCC
Sự chấp thuận của OCC mà Ripple công bố vào ngày 12 tháng 12 năm 2025 là một trong những cột mốc quy định quan trọng nhất trong lịch sử crypto, nhưng cũng là một trong những điều bị hiểu lầm nhiều nhất. Ripple và Circle đã nhận được sự chấp thuận có điều kiện cho giấy phép ngân hàng quốc gia từ OCC. Điều mà Ripple nhận được là sự chấp thuận có điều kiện cho giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia de novo, với tên đầy đủ là Ripple National Trust Bank (RNTB).
“Có điều kiện”: Ripple vẫn chưa hoàn thành các yêu cầu trước khi mở cửa ngân hàng.
“De novo”: Điều này có nghĩa là ngân hàng đang được tạo ra từ đầu thay vì chuyển đổi từ một tổ chức hiện có.
“Ngân hàng tín thác quốc gia”: Đây là loại hình ngân hàng cụ thể mà Ripple đang theo đuổi.
Hoạt động của Ngân hàng Tín thác Quốc gia
Một ngân hàng tín thác quốc gia là một tổ chức ủy thác được cấp phép liên bang. Nó có thể giữ tài sản, quản lý dự trữ, cung cấp dịch vụ ủy thác và tham gia vào các hoạt động phi ủy thác cụ thể được OCC định nghĩa. Nó không phải là một ngân hàng thương mại theo cách mà hầu hết độc giả nghĩ về nó.
Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, các ngân hàng tín thác quốc gia không được bảo hiểm dưới sự giám sát của OCC đã báo cáo tổng tài sản quản lý lên tới 6,8 nghìn tỷ USD, bao gồm 1,6 nghìn tỷ USD trong các tài khoản giữ và bảo quản. Logic chiến lược của Ripple là rõ ràng: nếu Ripple muốn RLUSD trở thành stablecoin thể chế được ưa chuộng, nhà phát hành cần giữ dự trữ dưới khung quy định nghiêm ngặt nhất có thể.
Quy định của OCC và Tác động đến Ripple
Vào ngày 1 tháng 4 năm 2026, quy định cuối cùng của OCC về các hoạt động của ngân hàng tín thác quốc gia đã có hiệu lực. Quy định này đã mở rộng phạm vi hoạt động mà các ngân hàng tín thác quốc gia có thể thực hiện, bao gồm việc giữ tài sản kỹ thuật số và quản lý dự trữ stablecoin.
Điều mà quy định không làm là cấp quyền truy cập vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang. Đó là một câu hỏi riêng, được quản lý bởi một quy trình riêng, và đó là bước quan trọng nhất còn lại trong câu chuyện tích hợp ngân hàng của Ripple.
Tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang
Tài khoản chính của Fed là một tài khoản tại một Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, cho phép người nắm giữ truy cập trực tiếp vào các hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang. Đối với Ripple, một tài khoản chính của Fed sẽ có nghĩa là ba điều:
- Dự trữ RLUSD có thể được giữ trực tiếp tại Cục Dự trữ Liên bang.
- Việc phát hành và đổi RLUSD 24/7 trở nên khả thi về mặt hoạt động ở quy mô lớn.
- Các khoản thanh toán xuyên biên giới thông qua XRP và RLUSD trở nên suôn sẻ hơn.
Rủi ro và Thách thức
Giấy phép ngân hàng của Ripple không phải là chất xúc tác mà hầu hết các bài viết cho rằng nó là. Nó là một động thái định vị cấu trúc mà tác động cuối cùng của nó phụ thuộc vào việc hoàn thành quy định, thực hiện hoạt động và động lực cạnh tranh sẽ diễn ra trong 24 đến 36 tháng tới.
Đánh giá chân thực là giấy phép ngân hàng của Ripple là một động thái định vị cấu trúc có ý nghĩa mà giá trị cuối cùng của nó phụ thuộc vào việc hoàn thành quy định, thực hiện hoạt động và bối cảnh cạnh tranh rộng hơn phát triển theo hướng có lợi cho Ripple.
Kết luận
Tiêu đề chân thực là “Ripple thực hiện bước tiếp theo trong quy trình 24 tháng để trở thành một trong nhiều ngân hàng gốc crypto, với sự chấp thuận quan trọng nhất vẫn đang chờ xử lý.” Không có điều nào trong số này được đảm bảo. Tất cả đều đủ rõ ràng để theo dõi. Hiện tại, Ripple đang ở trên đường băng. Chiếc máy bay đã được xây dựng. OCC đã cho phép nó chạy thử. Fed vẫn chưa cấp phép cất cánh.
