BlackRock Ra Mắt Sản Phẩm Thị Trường Tiền Tệ Token Hóa
BlackRock vừa ra mắt hai sản phẩm thị trường tiền tệ token hóa, đánh dấu bước tiến trong chiến lược quản lý tiền mặt dựa trên blockchain và tài sản thực của nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới.
Quỹ Thanh Khoản Dựa Trên Kho Bạc Chọn Lọc (BSTBL)
Quỹ Thanh khoản Dựa trên Kho bạc Chọn lọc của BlackRock (BSTBL) sẽ giới thiệu cổ phiếu token hóa của một quỹ thị trường tiền tệ hiện có trên nền tảng Ethereum. Các nhà đầu tư tổ chức sẽ có khả năng chuyển nhượng cổ phiếu giữa các ví được phê duyệt, tùy thuộc vào các yêu cầu về quy định và tuân thủ.
Cấu trúc này cho phép chuyển nhượng trên một blockchain công khai trong khi vẫn duy trì các kiểm soát thường được áp dụng cho các sản phẩm tài chính được quản lý. BNY Mellon sẽ đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng và nhà cung cấp dịch vụ token hóa cho BSTBL, kết nối hồ sơ cổ đông của quỹ và quy trình giao dịch với cơ sở hạ tầng được sử dụng để phát hành và chuyển nhượng các cổ phiếu trên chuỗi.
BSTBL sẽ đầu tư vào tiền mặt, chứng khoán Kho bạc Mỹ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại qua đêm được đảm bảo bởi Kho bạc. Danh mục đầu tư này nhằm bảo toàn vốn và tính thanh khoản, đồng thời tạo ra lợi nhuận từ nợ chính phủ ngắn hạn.
Mô hình này khác với stablecoin, vì các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu quỹ thay vì các token được thiết kế để duy trì giá trị hoàn trả cố định. Lợi nhuận sẽ phụ thuộc vào thu nhập từ danh mục đầu tư cơ sở.
Phương Tiện Dự Trữ Stablecoin Tái Đầu Tư Hàng Ngày (BRSRV)
Sản phẩm thứ hai của BlackRock, Phương tiện Dự trữ Stablecoin Tái đầu tư Hàng ngày (BRSRV), được thiết kế cho các nhà đầu tư tổ chức có nguồn gốc kỹ thuật số. Khác với cấu trúc ban đầu dựa trên Ethereum của BSTBL, BRSRV sẽ hỗ trợ truy cập trên nhiều blockchain.
Quỹ này cũng sẽ tái đầu tư cổ tức hàng ngày, cho phép thu nhập từ tài sản của nó vẫn nằm trong sản phẩm. BlackRock cho biết BRSRV có thể được sử dụng trong nhiều bối cảnh tài sản kỹ thuật số, bao gồm quản lý dự trữ stablecoin.
Các nhà phát hành stablecoin thường cần tài sản lỏng, rủi ro thấp để hỗ trợ việc hoàn trả, khiến trái phiếu Kho bạc và các thỏa thuận mua lại được đảm bảo bởi Kho bạc trở thành các công cụ dự trữ phổ biến. Securitize sẽ đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng và nhà cung cấp dịch vụ token hóa cho quỹ này.
Tham Gia Vào Thử Nghiệm Token Hóa
Việc ra mắt hai sản phẩm này mở rộng sự tham gia của BlackRock vào việc token hóa tài sản thực, vượt ra ngoài các sản phẩm blockchain riêng lẻ. Theo thông tin từ crypto.news vào tháng 7, BlackRock đã tham gia vào một thử nghiệm của Depository Trust & Clearing Corporation về việc token hóa cổ phiếu và Kho bạc Mỹ.
Sáng kiến này liên quan đến các chứng khoán đã được giữ trong khuôn khổ giám sát của DTCC, bảo vệ khoảng 114 nghìn tỷ USD tài sản.
JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, Sở Giao dịch Chứng khoán New York và gần 40 công ty tài chính khác cũng đang tham gia. Thử nghiệm cho phép các tổ chức kiểm tra các đại diện dựa trên blockchain của các chứng khoán truyền thống mà không cần di chuyển các tài sản cơ sở ra ngoài cơ sở hạ tầng thị trường đã thiết lập.
Chiến Lược Tài Sản Kỹ Thuật Số Của BlackRock
Đối với các tổ chức ở Mỹ, mô hình này có thể giảm khoảng cách hoạt động giữa chứng khoán thông thường và thị trường trên chuỗi. Tuy nhiên, việc chuyển nhượng ví, đủ điều kiện nhà đầu tư và quyền truy cập sẽ vẫn phải tuân theo các yêu cầu quy định, thay vì hoạt động như các giao dịch crypto không cần phép.
Nhóm quản lý tiền mặt của BlackRock hiện đang giám sát gần 1,1 nghìn tỷ USD cho các công ty, ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ và các tổ chức công. Quy mô của nó có thể giúp giới thiệu cổ phiếu quỹ token hóa cho các nhà đầu tư đã sử dụng các sản phẩm thanh khoản truyền thống của mình.
BlackRock cũng đã mở rộng vị thế của mình trong các thị trường cryptocurrency được quản lý thông qua iShares Bitcoin Trust, quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay của Mỹ. Như đã được báo cáo trước đó bởi crypto.news, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã phê duyệt việc tăng giới hạn vị thế cho các tùy chọn liên quan đến quỹ.
Giới hạn đã tăng gấp bốn lần từ 250.000 lên 1 triệu hợp đồng, cho phép các nhà giao dịch đủ điều kiện có không gian để giữ các vị thế tùy chọn lớn hơn liên quan đến IBIT. Việc ra mắt quỹ token hóa này đại diện cho một phần quan trọng trong chiến lược tài sản kỹ thuật số của BlackRock.
Thay vì chỉ cung cấp sự tiếp xúc với Bitcoin, BSTBL và BRSRV đặt các tài sản quản lý tiền mặt truyền thống trên cơ sở hạ tầng blockchain. Việc áp dụng của chúng sẽ phụ thuộc vào nhu cầu của tổ chức, quyền truy cập quy định và liệu việc chuyển nhượng trên chuỗi có mang lại những lợi thế hoạt động có ý nghĩa so với các hệ thống quỹ thị trường tiền tệ hiện có hay không.
