Công ty Quản lý Quỹ Bitcoin OranjeBTC
Công ty quản lý quỹ Bitcoin của Brazil, OranjeBTC, dự định niêm yết một quỹ ETF mới tập trung vào thu nhập trên sàn B3 vào đầu tháng Chín, mang đến cho các nhà đầu tư địa phương cơ hội tiếp cận cổ phiếu ưu đãi do các công ty quản lý quỹ Bitcoin của Mỹ, Strategy và Strive, phát hành.
Thông tin về Quỹ Digital Yield ETF (DIGY11)
Quỹ Digital Yield ETF, hay DIGY11, sẽ thực hiện phân phối hàng tháng bằng đồng real Brazil và bảo hiểm rủi ro tỷ giá đô la Mỹ, theo thông cáo của công ty. Danh mục đầu tư ban đầu dự kiến sẽ tập trung mạnh vào cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy. Exame đã báo cáo rằng STRC sẽ chiếm 95% danh mục đầu tư, để lại phần phân bổ còn lại cho SATA của Strive.
Thông báo công khai rộng rãi của OranjeBTC xác nhận cả hai chứng khoán và cho biết STRC sẽ có trọng số lớn nhất, mặc dù không công bố con số chính xác 95%.
DIGY11 sẽ không nắm giữ Bitcoin trực tiếp. Thay vào đó, quỹ ETF sẽ theo dõi Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi Quỹ Bitcoin Treasury BRL Hedged của MarketVector, chỉ chọn các cổ phiếu ưu đãi do các công ty niêm yết có bảng cân đối kế toán nặng về Bitcoin phát hành. Phương pháp này xem xét tính thanh khoản, dự trữ Bitcoin, đòn bẩy và lịch sử phân phối.
Phân phối và Chi phí
OranjeBTC ước tính phân phối hàng năm tương đương với “CDI cộng thêm khoảng 3% đến 5%” trong điều kiện thị trường hiện tại. Ước tính này không bao gồm sự thay đổi trong giá cổ phiếu DIGY11 và không đảm bảo lợi nhuận cho nhà đầu tư. Quỹ sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0,90%, với tổng chi phí ước tính là 1,30%, theo báo cáo địa phương.
Quỹ ETF sẽ được quản lý bởi 3R Investimentos, với MarketVector duy trì chỉ số tham chiếu và Banco Daycoval xử lý quản lý ủy thác. OranjeBTC sẽ đóng vai trò là nhà sáng tạo sản phẩm, cố vấn và nhà đầu tư chủ chốt.
Thông tin về Cổ tức và Tỷ lệ
Một chi tiết đã thay đổi so với một số báo cáo ban đầu về DIGY11. Trang hiện tại của Strategy liệt kê tỷ lệ cổ tức hàng năm của STRC cho tháng Tám là 12%, thay vì 12,5%. Tỷ lệ này là biến đổi và có thể được điều chỉnh hàng tháng. Strategy cũng cho biết rằng các chứng khoán ưu đãi của mình không được đảm bảo bằng các khoản nắm giữ Bitcoin và rằng các cổ tức trong tương lai không được đảm bảo.
STRC thực hiện phân phối tiền mặt hai lần mỗi tháng theo một thay đổi được cổ đông phê duyệt được thực hiện trong năm nay.
SATA của Strive hiện có tỷ lệ hàng năm là 13%. Kết quả mới nhất của công ty cho thấy họ đã thực hiện 44 lần thanh toán cổ tức liên tiếp trong 44 ngày làm việc tính đến ngày 7 tháng 8. Như đã báo cáo trước đó, Strive đã chuyển SATA sang cổ tức tiền mặt hàng ngày với tỷ lệ hàng năm là 13% bắt đầu từ ngày 16 tháng 6.
Triển vọng và Kỳ vọng
DIGY11 mở rộng OranjeBTC ra ngoài việc nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của mình. Công ty đã gia nhập thị trường công khai vào năm ngoái sau một vụ sáp nhập ngược. Như đã báo cáo trước đó, OranjeBTC đã ra mắt trên B3 với một kho dự trữ 3.650 BTC, định vị cổ phiếu của mình như một con đường được quản lý khác để tiếp cận Bitcoin.
Brazil cũng đã có một thị trường phát triển cho các sản phẩm đầu tư tiền điện tử niêm yết. Dữ liệu từ B3 cho thấy các quỹ và ETF tiền điện tử nắm giữ 13,7 tỷ R$ tài sản ròng trên khoảng 576.000 nhà đầu tư vào tháng 4 năm 2025.
DIGY11 khác với các quỹ ETF Bitcoin thông thường vì lợi nhuận của nó chủ yếu phụ thuộc vào giá cổ phiếu ưu đãi, phân phối của nhà phát hành, bảo hiểm rủi ro tiền tệ và chi phí quỹ thay vì theo dõi trực tiếp BTC. OranjeBTC kỳ vọng DIGY11 sẽ bắt đầu giao dịch trên B3 vào đầu tháng Chín nhưng chưa công bố ngày giao dịch đầu tiên cụ thể.
Quỹ ETF dự kiến sẽ cung cấp tính thanh khoản hàng ngày, phân phối hàng tháng bằng đồng real và công bố hàng ngày về danh mục đầu tư và giá trị tài sản ròng của nó. Chỉ số tham chiếu cũng có thể thêm các chứng khoán ưu đãi quỹ Bitcoin treasury khác nếu các nhà phát hành đáp ứng tiêu chí đủ điều kiện của nó.
Đối với các nhà đầu tư, các biến số chính sau khi ra mắt sẽ là giá STRC và SATA, tỷ lệ cổ tức tương lai của chúng, chi phí bảo hiểm và bất kỳ thay đổi nào đối với trọng số danh mục đầu tư. Phần chênh lệch CDI dự kiến vẫn là một ước tính thay vì một lợi nhuận được hứa hẹn.
