Coinbase Ra Mắt Hợp Đồng Tương Lai Crypto Tại Canada
Coinbase vừa ra mắt 23 hợp đồng tương lai crypto vĩnh viễn và có thời hạn cho các nhà đầu tư đủ điều kiện tại Canada, với đòn bẩy lên đến 10 lần trên các hợp đồng được hỗ trợ. Theo thông báo từ Coinbase, các khách hàng đủ điều kiện tại Canada có thể truy cập các hợp đồng mới này thông qua Coinbase Financial Markets, một nhà môi giới hợp đồng tương lai đã được đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC). Bộ sưu tập này bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh viễn, không có ngày hết hạn cố định, và hợp đồng tương lai có thời hạn sẽ thanh toán vào một thời điểm xác định. Các thị trường được hỗ trợ bao gồm Bitcoin, Ethereum và Solana, cùng với 20 tài sản kỹ thuật số khác.
Các Tính Năng và Điều Kiện Giao Dịch
Bằng cách cho phép cả vị thế mua và bán, các hợp đồng này cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện một cách để giao dịch theo cả hai hướng mà không cần phải mua hoặc bán các loại tiền điện tử cơ bản. Các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng các sản phẩm này để phòng ngừa rủi ro giá cả trong danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, quyền truy cập vẫn bị giới hạn cho các nhà đầu tư tinh vi và tổ chức đáp ứng các quy tắc đủ điều kiện của Canada. Coinbase cung cấp các hợp đồng này theo một miễn trừ quốc tế, thay vì mở cửa cho khách hàng bán lẻ tại Canada.
Coinbase đã cấu trúc các hợp đồng ở kích thước nano, giúp giảm số vốn cần thiết để mở một vị thế so với hợp đồng tương lai tiêu chuẩn. Các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy lên đến 10 lần, tùy thuộc vào hợp đồng và yêu cầu ký quỹ áp dụng. Với đòn bẩy 10x, một nhà giao dịch có thể kiểm soát một vị thế có giá trị gấp 10 lần số vốn đã được ký quỹ. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng làm tăng tác động của một biến động giá bất lợi, và một vị thế có thể bị thanh lý nếu tài khoản không còn đáp ứng mức ký quỹ yêu cầu.
Phí Giao Dịch và Cấu Trúc Hợp Đồng
Coinbase đã giới thiệu mức phí tạm thời là 0,02% cho mỗi giao dịch, cộng với 0,11 đô la cho mỗi hợp đồng. Công ty không cho biết mức giá giới thiệu sẽ còn tồn tại bao lâu hoặc tiết lộ mức giá tiêu chuẩn sẽ áp dụng sau khi chương trình kết thúc. Các hợp đồng vĩnh viễn sử dụng các khoản thanh toán định kỳ để giữ cho giá của chúng gần với thị trường giao ngay cơ bản. Trong khi đó, hợp đồng tương lai có thời hạn sẽ hết hạn theo một lịch trình cố định, cho phép các nhà giao dịch chọn một hợp đồng phù hợp với một khoảng thời gian xác định.
So Sánh Với Các Thị Trường Khác
Đề nghị tại Canada có mức đòn bẩy thấp hơn so với việc ra mắt gần đây của Coinbase cho các khách hàng chuyên nghiệp tại Anh. Vào tháng 8, sàn giao dịch đã giới thiệu các sản phẩm phái sinh tại Vương quốc Anh bao gồm hơn 170 tài sản, với đòn bẩy lên đến 50x cho các hợp đồng vĩnh viễn và 20x cho các hợp đồng có thời hạn. Như crypto.news đã báo cáo trước đó, dịch vụ tại Anh cũng bao gồm các tùy chọn crypto và các hợp đồng liên quan đến hàng hóa, cổ phiếu và ngoại hối. Quyền truy cập bị hạn chế cho các khách hàng đáp ứng yêu cầu nhà đầu tư chuyên nghiệp theo giấy phép của sàn giao dịch tại Vương quốc Anh.
Thêm Các Sản Phẩm Giao Dịch
Cùng với 23 hợp đồng tương lai crypto, Coinbase đã thêm năm hợp đồng hàng hóa liên quan đến các thị trường như vàng, bạc và dầu. Các nhà đầu tư đủ điều kiện cũng có thể giao dịch các sản phẩm chỉ số như COIN50, theo dõi một giỏ tài sản kỹ thuật số chính. Bộ sưu tập này cho phép khách hàng quản lý nhiều loại rủi ro thị trường thông qua một tài khoản. Thay vì sở hữu một tài sản, một nhà giao dịch hợp đồng tương lai tham gia vào một hợp đồng có giá trị di chuyển theo loại tiền điện tử, hàng hóa hoặc chỉ số được tham chiếu.
Thị Trường Phái Sinh Tại Canada
Theo Ngân hàng Canada, khoảng một phần ba các công ty phi tài chính niêm yết công khai tại Canada sử dụng các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. Việc phòng ngừa rủi ro của doanh nghiệp thường bao gồm các thay đổi về giá hàng hóa, lãi suất và tỷ giá hối đoái, mặc dù dịch vụ mới của Coinbase nhắm đến các nhà đầu tư đáp ứng các yêu cầu đủ điều kiện về phái sinh của nền tảng. Coinbase cho biết các sản phẩm phái sinh crypto tạo ra khoảng 4,4 lần khối lượng toàn cầu được ghi nhận trong các thị trường giao ngay. Mặc dù có hoạt động giao dịch đó, công ty cho biết các nhà đầu tư Canada đã có ít cách tiếp cận được quy định hơn để truy cập các sản phẩm này.
Hoạt Động Tại Hoa Kỳ
Tại Hoa Kỳ, Coinbase Financial Markets hoạt động theo một lộ trình quy định khác. Thực thể này đã đăng ký với CFTC như một nhà môi giới hợp đồng tương lai và thuộc Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia, đặt hoạt động của nó tại Hoa Kỳ trong khuôn khổ quy định về phái sinh liên bang. Coinbase đã nhận được sự chấp thuận của CFTC vào tháng 5 để kết nối các khách hàng đủ điều kiện của Mỹ với các hợp đồng vĩnh viễn cụ thể được coi là hợp đồng tương lai nước ngoài theo các điều kiện xác định. Vào tháng 6, công ty cho biết cấu trúc này sẽ cung cấp cho các khách hàng Mỹ quyền truy cập được quy định vào thanh khoản vĩnh viễn toàn cầu thông qua Deribit, sàn giao dịch phái sinh mà họ đã mua với giá 2,9 tỷ đô la. Sự chấp thuận vĩnh viễn tại Mỹ đã cung cấp cho các nhà giao dịch Mỹ một con đường riêng để truy cập các sản phẩm mà chủ yếu vẫn nằm trên các nền tảng nước ngoài.
Kế Hoạch Tương Lai và Đối Tác
Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, đã nói vào thời điểm đó rằng công ty đã dành nhiều năm để làm việc hướng tới sự chấp thuận quy định. Coinbase đã củng cố nhiều hơn hoạt động phái sinh của mình xung quanh Deribit. Sàn giao dịch đã đồng ý mua nền tảng này vào năm 2025, thêm một địa điểm tùy chọn crypto lớn vào các hoạt động hợp đồng tương lai hiện có của mình. Trong quý 2 năm 2026, Coinbase đã ghi nhận khối lượng giao dịch phái sinh crypto đạt 1,03 triệu tỷ đô la, không thay đổi nhiều so với quý trước. Công ty cũng cho biết thị phần phái sinh của mình đã đạt mức kỷ lục và tăng trong ba quý liên tiếp.
Vào tháng 8, Coinbase đã lên kế hoạch di chuyển các tài khoản tổ chức từ Coinbase International Exchange sang Deribit vào ngày 9 tháng 9. Các khách hàng tham gia được hướng dẫn thiết lập quyền truy cập Deribit, thay thế các kết nối API và đóng các khoản vay ký quỹ còn lại trước khi chuyển giao. Việc di chuyển tài khoản Deribit nhằm mục đích đặt các hợp đồng vĩnh viễn quốc tế, hợp đồng tương lai có thời hạn và các tùy chọn trong cùng một hệ thống tổ chức. Coinbase cho biết các hạn chế theo quốc gia và đủ điều kiện cá nhân sẽ tiếp tục xác định sản phẩm nào mà mỗi khách hàng có thể truy cập.
Hoạt Động Tại Canada và Đối Tác Mới
Coinbase Canada đã hoạt động như một nhà môi giới hạn chế kể từ tháng 4 năm 2024 và đang tìm kiếm đăng ký nhà môi giới với Tổ chức Quy định Đầu tư Canada. Tình trạng này sẽ đặt hoạt động của công ty tại Canada dưới sự giám sát của CIRO trong khi công ty thêm nhiều sản phẩm tài chính được quy định hơn. Các khách hàng Canada cũng đang nhận thêm các dịch vụ crypto thông qua các quan hệ đối tác hạ tầng của Coinbase. Webull Canada gần đây đã chọn Coinbase Crypto-as-a-Service để thêm giao dịch và lưu ký tiền điện tử vào nền tảng đầu tư của mình. Dưới quan hệ đối tác mở rộng với Webull, Coinbase cung cấp hạ tầng giao dịch và lưu ký cơ bản trong khi Webull giữ dịch vụ trong ứng dụng hiện có của mình. Thỏa thuận này mang lại cho khách hàng Webull Canada quyền truy cập vào các loại tiền điện tử được hỗ trợ mà không cần phải chuyển đến một tài khoản sàn giao dịch riêng biệt.
Ngoài Canada, Coinbase đã bắt đầu triển khai gần 4.000 cổ phiếu Mỹ cho các khách hàng đủ điều kiện tại Vương quốc Anh vào tháng 8. Dịch vụ này hỗ trợ các khoản đầu tư phân đoạn bắt đầu từ 1 bảng Anh, tài trợ qua bảng Anh hoặc USDC, và giao dịch trong 24 giờ trong năm ngày mỗi tuần. Coinbase chuyển các đơn đặt hàng cổ phiếu Vương quốc Anh qua Coinbase Capital Markets Corporation để thực hiện bởi Apex, trong khi Apex Clearing giữ các cổ phiếu cơ bản. Các đơn đặt hàng cổ phiếu phân đoạn vẫn bị giới hạn trong giờ giao dịch thông thường của Mỹ, mặc dù các đơn đặt hàng cổ phiếu nguyên khối đủ điều kiện có thể được đặt trong các phiên mở rộng.
