Cơ sở hạ tầng tài chính của Brazil và sự chuyển mình với token hóa tài sản
Cơ sở hạ tầng tài chính của Brazil đang chuyển mình với việc token hóa tài sản thông qua sự hợp tác giữa Ripple và CSD BR. Dự án này sẽ kiểm tra khả năng của blockchain trong việc cải thiện tính minh bạch, khả năng truy xuất, tự động hóa và hiệu quả trong khuôn khổ thị trường đã được quy định.
Chi tiết về dự án
Hồ sơ sở hữu quỹ đầu tư tại Brazil sẽ được bổ sung một lớp blockchain để xác minh, theo thỏa thuận được công bố vào ngày 29 tháng 9 giữa CSD BR, một đơn vị đăng ký các công cụ tài chính, bảo vệ hồ sơ sở hữu và thanh toán giao dịch, và Ripple. Giai đoạn ban đầu sẽ bao gồm cổ phần quỹ đầu tư từ ngân hàng đầu tư Brazil BTG Pactual.
Ripple cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain cho các tổ chức tài chính, trong khi XRP Ledger (XRPL) là blockchain công khai hỗ trợ sáng kiến này. CSD BR hiện có hơn 22 triệu BRL tài sản đã đăng ký, theo thông tin từ các công ty. Dự án này phản ánh cổ phần quỹ bắt đầu với các tài sản được gửi tại đơn vị này, trong khi hệ thống của họ vẫn giữ vai trò là hồ sơ sở hữu chính thức.
“Chúng tôi đã chọn bắt đầu với việc phản ánh hồ sơ vì đây là cách an toàn và có trách nhiệm nhất để giới thiệu công nghệ mới vào cơ sở hạ tầng thị trường quan trọng.” – Daniel Polano Spreafico, người đứng đầu sản phẩm và khách hàng của CSD BR.
Quy trình và quy định
Các quy trình hiện tại cho các nhà đầu tư, phát hành và các bên tham gia khác sẽ tiếp tục trong giai đoạn này. Đơn vị này được Ngân hàng Trung ương Brazil ủy quyền để đăng ký các công cụ tài chính, bảo vệ hồ sơ sở hữu và thanh toán giao dịch bằng cách hoàn tất các chuyển nhượng giữa các bên. Cơ quan quản lý chứng khoán của Brazil, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Brazil (CVM), cũng đã ủy quyền cho các dịch vụ đăng ký và lưu ký của CSD BR.
Theo thông báo, cơ sở hạ tầng của CSD BR có thể xử lý hàng triệu giao dịch trong vài phút. Cổ phần quỹ BTG Pactual sẽ được token hóa bằng cách sử dụng tiêu chuẩn Multi-Purpose Token của XRP Ledger, cung cấp các quy tắc có thể cấu hình cho các tài sản tài chính.
Multi-Purpose Tokens có thể hạn chế quyền sở hữu cho người dùng được phê duyệt và hỗ trợ việc đóng băng hoặc khôi phục token từ các chủ sở hữu. Cơ sở hạ tầng lưu ký của Ripple, bảo vệ và quản lý tài sản kỹ thuật số, sẽ kết hợp với những khả năng blockchain bản địa này.
Tham gia và quản lý
Sự tham gia sẽ bị hạn chế cho các tổ chức doanh nghiệp và ngân hàng tại Brazil, yêu cầu họ phải trải qua quy trình xác minh danh tính và chống rửa tiền. CSD BR sẽ kiểm soát việc phát hành và quản lý, bao gồm ủy quyền cho người tham gia và khả năng đóng băng tài sản cá nhân. Nó cũng sẽ giữ chức năng thu hồi để khôi phục token khi có yêu cầu từ lệnh quy định hoặc tư pháp.
Đại diện cho các yêu cầu tài chính truyền thống thông qua các token blockchain là cơ sở của tài sản thực tế được token hóa. Lợi ích quỹ, trái phiếu và các công cụ khác có thể mang theo quyền lợi được xác định bởi các tài liệu pháp lý điều chỉnh của chúng.
Triển vọng tương lai
Sự hợp tác này xây dựng trên một đề xuất tổ chức rộng lớn hơn được giới thiệu thông qua sự mở rộng của Ripple tại Brazil, được công bố vào tháng 3. Đề xuất đó bao gồm thanh toán, lưu ký, stablecoin, dịch vụ môi giới chính cho giao dịch và tài trợ tổ chức, cùng các công cụ quản lý kho bạc để giám sát tiền mặt và thanh khoản.
Các bên tham gia được ủy quyền trong dự án mới cũng sẽ có thể kiểm tra tính nhất quán của các hồ sơ phản ánh trong thời gian gần thực. Các hoạt động liên quan tại Brazil bao gồm VERT, một công ty đóng gói các yêu cầu tài chính thành chứng khoán và quản lý quỹ đầu tư.
Nền tảng tín dụng tư nhân XRPL của VERT đã bắt đầu hoạt động vào tháng 7 năm 2025 với chứng chỉ thu hồi nợ nông nghiệp trị giá 700 triệu BRL. Hệ thống đó ghi lại các sự kiện hoạt động trong suốt vòng đời tài chính.
Sự thúc đẩy tổ chức rộng lớn hơn cũng bao gồm nền tảng tài sản kỹ thuật số Mercado Bitcoin và kế hoạch của nó để token hóa hơn 200 triệu đô la, được công bố vào năm 2025. Những kế hoạch đó bao gồm các công cụ thu nhập cố định và thu nhập cổ phần với quyền truy cập hạn chế.
Sáng kiến CSD BR bắt đầu với các khoản đầu tư quỹ trước khi xem xét các loại chứng khoán khác. Việc xác thực thành công giai đoạn phản ánh có thể dẫn đến phát hành bản địa, có nghĩa là việc tạo ra các công cụ trực tiếp trên blockchain, và giao dịch giữa các bên tham gia được phê duyệt.
Các công cụ đang được xem xét bao gồm chứng chỉ thu hồi nợ bất động sản, được gọi là CRI, và chứng chỉ thu hồi nợ nông nghiệp, hay CRA. Cả hai đều là chứng khoán thu nhập cố định của Brazil được hỗ trợ bởi các khoản thu hồi nợ liên quan đến các lĩnh vực tương ứng của chúng.
Luis Furtado, đối tác của BTG Pactual chịu trách nhiệm về cơ sở hạ tầng thị trường, đã mô tả sự tham gia của mình như một cách để áp dụng blockchain vào thị trường quỹ thông qua cơ sở hạ tầng được quy định và các giao dịch thực tế.
Lộ trình của CSD BR cũng dự kiến các cơ chế bảo mật nâng cao để đáp ứng các yêu cầu về quyền riêng tư của thị trường tài chính, với khả năng mở rộng vào các loại tài sản khác, các bên tham gia bổ sung và thị trường quốc tế.
Triển vọng tổ chức của XRP đang được củng cố sau khi Ripple nhận được sự ủy quyền đầy đủ về Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Kỹ thuật số theo quy định của Liên minh Châu Âu về Thị trường trong…
