Thông báo từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa phát hành hướng dẫn mới có thể tạo điều kiện cho việc sử dụng tài sản kỹ thuật số một cách rộng rãi hơn trong các tổ chức tài chính. Trong một bản cập nhật thường gặp (FAQ) vào ngày 15 tháng 5, cơ quan này đã làm rõ cách luật chứng khoán hiện hành áp dụng đối với các nhà môi giới và đại lý chuyển nhượng khi tham gia vào dịch vụ tiền điện tử. Ủy viên SEC Hester Peirce đã bình luận rằng hướng dẫn này là “từng bước, không toàn diện,” và cho biết việc cập nhật quy định rộng rãi hơn vẫn đang trong quá trình diễn ra. Cô nhấn mạnh rằng “nhiều câu trả lời cho những FAQs này không nên gây tranh cãi, vì chúng chỉ nhắc lại những gì mà quy tắc của chúng tôi đã nói hoặc không nói.”
Phản hồi từ Chainlink
Trong khi đó, Chainlink đã hoan nghênh cập nhật này, cho rằng đây là một bước tiến quan trọng vì nó giải quyết các mối quan ngại lâu dài của các tổ chức tài chính về việc sử dụng các blockchain công khai cho việc lưu trữ hồ sơ, tuân thủ và bảo mật dữ liệu. Mặc dù hướng dẫn của SEC đã được phát hành mà không nhận được nhiều sự chú ý, nhưng các nguồn tin và hồ sơ cho thấy nó được xây dựng, một phần, từ một loạt cuộc họp kín giữa Chainlink Labs và Nhóm TTask của SEC vào tháng 3. Đầu năm nay, phái đoàn pháp lý của Chainlink đã trình bày các quy trình cho thấy cách các hợp đồng thông minh và hệ thống trung gian bảo vệ quyền riêng tư có thể tuân thủ luật chứng khoán trên các chuỗi công khai. Đồng sáng lập Sergey Nazarov cũng đã thông báo cho nhân viên về một kiến trúc đại lý chuyển nhượng chuỗi chéo phản ánh các quy trình hiện tại nhưng với sự tuân thủ tự động được hỗ trợ. Các phiên họp này được cho là đã giúp SEC xây dựng ngôn ngữ xung quanh “các hồ sơ vàng hợp nhất” và “các kiểm tra tuân thủ do hợp đồng thông minh điều khiển,” hiện đã có trong chính tệp FAQ.
Hướng dẫn tiền điện tử của SEC
Hướng dẫn này phác thảo cách các yêu cầu quy định như nghĩa vụ lưu giữ và quy tắc vốn có thể tương tác với tài sản kỹ thuật số. Theo SEC, các nhà môi giới nắm giữ tiền điện tử không phải chứng khoán, chẳng hạn như Bitcoin và Ethereum, không cần tuân theo các quy tắc bảo vệ khách hàng theo Quy tắc 15c3-3, vì những quy tắc này chỉ áp dụng cho chứng khoán. Sự phân biệt này giúp các công ty xác định rõ hơn loại tài sản kỹ thuật số nào thuộc về các quy tắc lưu giữ truyền thống. Hơn nữa, hướng dẫn cũng làm rõ cách mà các nhà môi giới nên xử lý các vị trí trong tài sản kỹ thuật số cho mục đích vốn ròng. Mặc dù có sự tập trung vào BTC và ETH, hai tài sản hiện đang là cơ sở cho các sản phẩm trao đổi đã được phê duyệt (ETPs), SEC lưu ý rằng điều này không có nghĩa là các nhà môi giới chỉ được phép nắm giữ hai tài sản này. Tuy nhiên, cơ quan này cũng cảnh báo rằng các tài sản kỹ thuật số không được phân loại là chứng khoán sẽ không nhận được sự bảo vệ theo Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPA). Điều này có nghĩa là khách hàng có thể phải chịu thêm rủi ro khi nắm giữ tiền điện tử không phải chứng khoán thông qua các công ty đã đăng ký.
Ngoài hướng dẫn dành cho nhà môi giới, các FAQs cập nhật còn xem xét cách mà các đại lý chuyển nhượng có thể sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT), bao gồm cả các blockchain công khai, để duy trì hồ sơ chứng khoán. SEC cho biết các đại lý chuyển nhượng có thể sử dụng DLT như Hồ sơ Chủ sở hữu Chứng khoán Chính thức của họ, miễn là họ tuân thủ tất cả các nghĩa vụ lưu trữ hồ sơ, tuân thủ và báo cáo theo quy định hiện hành của luật chứng khoán. Ủy ban cũng đã chỉ ra rằng công nghệ cụ thể được sử dụng sẽ phụ thuộc vào lựa chọn của đại lý chuyển nhượng, miễn là các hồ sơ giữ được an toàn, chính xác, dễ dàng truy cập đối với SEC và được bảo tồn trong thời gian quy định.
Ý nghĩa cho các thị trường và Chainlink
Dự đoán ngay lập tức là các tổ chức tài chính ở Hoa Kỳ có thể bắt đầu chuyển các hoạt động quỹ cốt lõi lên chuỗi, áp dụng cơ sở hạ tầng đã được phê duyệt và thử nghiệm của các nhà quản lý. Điều này mở ra cơ hội tiết kiệm chi phí lớn cho thị trường quản lý quỹ toàn cầu trị giá 132 nghìn tỷ đô la. Đối với Chainlink, đây là một sự biện hộ mạnh mẽ. Với CCIP hiện đang hỗ trợ các thí điểm tổ chức thực tế và đội ngũ của nó đang góp phần hình thành chính sách liên bang, dự án này đang ngày càng trở thành một phần kết nối giữa tài chính truyền thống và tài chính trên chuỗi tuân thủ.
Lịch sử sự kiện
- 24 tháng 3 năm 2025: Đội ngũ pháp lý Chainlink gặp Nhóm TTask của SEC
- 28 tháng 3 năm 2025: Sergey Nazarov thông báo cho SEC về mô hình đại lý chuyển nhượng chuỗi chéo
- 12 tháng 5 năm 2025: Cuộc họp Bàn tròn về Token hóa của SEC – Atkins đặt tông tích cực cho blockchain
- 15 tháng 5 năm 2025: Bộ phận Giao dịch & Thị trường công bố FAQ về blockchain
Tóm lại
Sau nhiều năm trì trệ quy định, Hoa Kỳ đã thực sự cho phép sử dụng các blockchain công khai trong cơ sở hạ tầng chứng khoán. Chainlink, đã được tích hợp trong các tổ chức và hiện có ảnh hưởng đến chính sách tại Washington, dường như đang được đặt để trở thành phần mềm trung gian thiết yếu cho tương lai của tài chính được mã hóa.
