Những điểm chính
Mặc dù Bitcoin không hỗ trợ staking bản địa, người nắm giữ có thể kiếm lợi tức thông qua các nền tảng cho vay tập trung, Wrapped Bitcoin (WBTC) trên Ethereum, và các mạng lưới liên quan đến Bitcoin như Babylon và Stacks.
WBTC cho phép người nắm giữ BTC tham gia vào cho vay, các pool thanh khoản và nông nghiệp lợi tức trên các nền tảng DeFi dựa trên Ethereum như Aave và Curve, nhưng đồng thời cũng giới thiệu các rủi ro từ cầu nối và hợp đồng thông minh.
Các giao thức như Babylon và Stacks sử dụng các cơ chế như kịch bản khóa thời gian bản địa hoặc staking để cung cấp phần thưởng mà không cần loại bỏ BTC khỏi blockchain của Bitcoin.
Các rủi ro về quản lý, hợp đồng thông minh và quy định vẫn tồn tại. Cộng đồng Bitcoin cũng chia rẽ về việc các tính năng tạo lợi tức của Bitcoin có phù hợp với nguyên tắc phân quyền và giảm thiểu lòng tin của nó hay không.
Khác với các blockchain proof-of-stake (PoS) như Ethereum hoặc Cardano, Bitcoin dựa vào khai thác proof-of-work (PoW) để đảm bảo an ninh mạng. Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của tài chính phi tập trung (DeFi) và các sáng tạo layer-2, người nắm giữ Bitcoin giờ đây có thể tạo ra thu nhập thụ động thông qua nhiều phương pháp tạo lợi tức khác nhau. Những phương pháp này bao gồm cho vay tập trung, Wrapped Bitcoin trên Ethereum, và các giải pháp layer-2 như Babylon và Stacks.
Bài viết này sẽ khám phá cách kiếm lợi tức trên BTC, những rủi ro liên quan và những tiến bộ công nghệ cho phép những cơ hội này, tất cả đều không làm thay đổi giao thức cốt lõi của Bitcoin.
Staking so với khai thác
Staking và khai thác là hai cơ chế đồng thuận khác nhau được sử dụng để bảo vệ các mạng blockchain và xác thực giao dịch. Staking là trung tâm của các blockchain PoS như Ethereum và Solana. Người tham gia khóa tiền điện tử để trở thành các xác thực viên, những người được chọn ngẫu nhiên để tạo ra các khối mới và xác nhận giao dịch, nhận phần thưởng. Càng nhiều đồng tiền được staking, cơ hội được chọn càng cao.
Khai thác, được sử dụng bởi các blockchain PoW như Bitcoin và Litecoin, liên quan đến việc các thợ mỏ giải quyết các bài toán toán học phức tạp bằng máy tính mạnh mẽ. Người đầu tiên giải quyết bài toán sẽ thêm một khối mới và nhận phần thưởng. Khai thác yêu cầu năng lượng và phần cứng đáng kể.
Thiết kế PoW của Bitcoin có nghĩa là nó không hỗ trợ staking. Mạng lưới hoàn toàn phụ thuộc vào các thợ mỏ để đảm bảo phân quyền và an ninh. Không có các xác thực viên hay phần thưởng staking theo nghĩa truyền thống. Các phương pháp tạo lợi tức cho BTC, chẳng hạn như cho vay hoặc giải pháp layer-2, không tương đương với staking PoS.
Các cách kiếm lợi tức trên Bitcoin
Mặc dù bạn không thể staking BTC bản địa do cơ chế PoW của nó, nhưng có những phương pháp thay thế giúp bạn kiếm lợi tức trên số BTC bạn nắm giữ và tạo ra thu nhập thụ động. Những phương pháp này thường liên quan đến việc sử dụng các nền tảng bên thứ ba hoặc kết nối BTC với các blockchain khác.
Nền tảng cho vay tập trung
Các nền tảng cho vay tập trung như Binance Earn, Nexo và Ledn cho phép bạn kiếm lợi từ BTC đã gửi, được nền tảng cho vay cho các người đi vay tổ chức. Đổi lại, bạn nhận được lãi suất, có thể được trả hàng ngày hoặc hàng tháng. Nhưng phương pháp này cũng liên quan đến rủi ro, vì người dùng phải tin tưởng vào nền tảng để duy trì khả năng thanh toán và an toàn. Sự sụp đổ của các công ty như Celsius và BlockFi đã nhấn mạnh sự dễ bị tổn thương này.
WBTC trên Ethereum
WBTC là một token ERC-20 được bảo đảm 1:1 bởi BTC, được giữ bởi một bên thứ ba tập trung (BitGo). Nó cho phép người nắm giữ BTC tham gia vào các giao thức DeFi dựa trên Ethereum, chẳng hạn như cho vay trên Aave, cung cấp thanh khoản trên Curve hoặc nông nghiệp lợi tức. Điều này mở ra tiềm năng của DeFi nhưng cũng giới thiệu các rủi ro từ việc BitGo quản lý, các lỗ hổng cầu nối và lỗi hợp đồng thông minh.
Các nền tảng layer-2 của Bitcoin
Các nền tảng layer-2 như Babylon và Stacks cũng cho phép bạn khám phá các cơ hội lợi tức bản địa cho Bitcoin. Babylon khóa BTC trong các kịch bản khóa thời gian để bảo vệ mạng PoS của nó, trong khi Stacks sử dụng một mô hình proof-of-transfer (PoX) trong đó các chủ sở hữu token STX khóa token để kiếm phần thưởng BTC. Những nền tảng này mở rộng tiện ích của Bitcoin mà không rời bỏ hoàn toàn hệ sinh thái của nó.
Cách kiếm lợi tức với BTC trên nền tảng cho vay tập trung
Kiếm lợi tức trên BTC thông qua các nền tảng tập trung là trực quan. Chọn một nền tảng có uy tín, tạo một tài khoản đã được xác minh, gửi BTC, chọn một tùy chọn cho vay linh hoạt hoặc kỳ hạn cố định, xác nhận các điều khoản và theo dõi thu nhập. Quỹ thường có thể được rút ra sau thời gian đã hết hạn.
Sử dụng Binance Earn làm ví dụ, nền tảng này cung cấp nhiều tùy chọn lợi tức:
- Simple Earn: Thân thiện với người mới bắt đầu, cung cấp lợi suất ổn định qua các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt hoặc khóa.
- Mục tiêu Đầu tư: Rủi ro cao hơn, với lợi nhuận dựa trên giá thanh toán của hai tài sản, làm cho người dùng dễ bị tổn thương trước sự biến động của thị trường.
- Lợi suất On-chain: Cầu nối quỹ đến các giao thức DeFi như Aave, với lợi suất biến đổi do Binance quản lý.
Lợi suất và các điều khoản khác nhau theo tùy chọn và điều kiện thị trường. Simple Earn cung cấp lợi nhuận thấp hơn, có thể dự đoán với việc rút tiền linh hoạt, trong khi Đầu tư Đôi và Lợi suất On-chain có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn nhưng cũng có rủi ro lớn hơn với các điều khoản cố định. Kiểm tra Binance Earn để biết tỷ lệ hiện tại.
Cách kiếm lợi tức với WBTC trên Ethereum
WBTC cho phép người nắm giữ BTC kiếm lợi tức trên các nền tảng DeFi của Ethereum, chẳng hạn như Aave hoặc Curve, bằng cách gửi WBTC vào các pool thanh khoản và nhận lãi hoặc phí.
Các bước để kiếm lợi tức với WBTC, sử dụng Curve làm ví dụ:
- Chuyển đổi BTC thành WBTC: Sử dụng một sàn giao dịch tập trung (CEX) (ví dụ, Binance) hoặc cầu nối phi tập trung (ví dụ, RenBridge) để chuyển đổi BTC thành WBTC, được BitGo quản lý.
- Chuyển WBTC đến một ví: Chuyển WBTC đến một ví Web3 như MetaMask và đảm bảo bạn có đủ Ether để trang trải phí gas.
- Kết nối với một giao thức DeFi: Truy cập Curve.fi và gửi WBTC vào một pool thanh khoản qua giao diện của nền tảng.
- Nhận lợi tức: Bằng cách cung cấp thanh khoản, bạn nhận lãi suất hoặc phí dựa trên hiệu suất của pool.
Cách kiếm lợi tức bằng cách sử dụng Bitcoin layer-2
Các giải pháp layer-2 như Babylon và Stacks cho phép tạo lợi tức bằng cách tận dụng an ninh của Bitcoin. Babylon, chẳng hạn, khóa BTC làm tài sản thế chấp để bảo vệ mạng PoS của nó, kết nối với các vùng Cosmos. Mainnet Genesis của Babylon đã ra mắt vào ngày 10 tháng 4 năm 2025, với hơn 57,000 BTC đã được staking, trị giá khoảng 4.6 tỷ USD.
Các bước để kiếm lợi tức với Babylon:
- Thiết lập ví tương thích: Sử dụng một ví như OKX hoặc Phantom, hỗ trợ địa chỉ Native SegWit (bc1q) hoặc Taproot (bc1p). Tránh ví có các Ký hiệu Bitcoin (Ordinals).
- Truy cập ứng dụng staking Babylon: Truy cập ứng dụng Babylon Stake, hoạt động sau khi ra mắt Genesis.
- Kết nối ví của bạn: Kết nối ví BTC của bạn và chấp thuận các yêu cầu chữ ký số để tương tác với nền tảng.
- Chọn nhà cung cấp tính cuối: Lựa chọn từ hơn 250 nhà cung cấp tính cuối bảo vệ mạng Babylon.
- Đặt phí giao dịch: Chọn phí mặc định hoặc tùy chỉnh (phí cao hơn đảm bảo xác nhận nhanh hơn) và nhập số BTC để khóa.
- Xác nhận và theo dõi: Khóa BTC qua ứng dụng và theo dõi trạng thái trong Babylon Staking Terminal. Các phần thưởng bao gồm token BABY, chia 50-50 giữa các người staking BTC và BABY.
Các cơ chế sáng tạo trong các giao thức layer-2 của Bitcoin
Các giao thức layer-2 cải thiện khả năng mở rộng và chức năng của Bitcoin. Babylon và Stacks giới thiệu các cơ chế độc đáo để tạo lợi tức trong khi tận dụng an ninh của Bitcoin.
Kịch bản khóa thời gian bản địa trong Giao thức Babylon: Babylon khóa BTC trong các kịch bản tự quản, khóa thời gian trên blockchain Bitcoin, sử dụng nó làm tài sản thế chấp để bảo vệ mạng PoS của nó. Mô hình không quản lý này hỗ trợ các vùng Cosmos mà không yêu cầu cầu nối hoặc bọc. Các người staking BTC ủy quyền cho các Nhà cung cấp Tính cuối, kiếm được token BABY, trong khi các người staking BABY hỗ trợ sản xuất khối. Hệ thống không cần tin tưởng này cho phép bỏ phiếu ủy quyền và tái staking trên các chuỗi PoS.
Stacking trong Giao thức Stacks: Stacking là cơ chế tạo lợi tức của Stacks, sử dụng proof-of-transfer (PoX). Các chủ sở hữu token STX khóa Stacks trong khoảng 2 tuần để hỗ trợ đồng thuận mạng, kiếm phần thưởng BTC được trả bởi các thợ mỏ Stacks. Quy trình không cần quản lý này, có sẵn thông qua các nền tảng như Okcoin hoặc Xverse, tạo ra một liên kết kinh tế với Bitcoin mà không khóa BTC bản thân.
Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) được giải thích
Coinbase Asset Management đã ra mắt Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) vào ngày 1 tháng 5, nhằm cung cấp lợi tức tính bằng Bitcoin bền vững cho các nhà đầu tư tổ chức ngoài nước Mỹ. Quỹ sử dụng một chiến lược arbitrage bảo thủ, tận dụng các khoảng cách giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai, đồng thời tránh các chiến thuật rủi ro cao như cho vay có đòn bẩy hay bán quyền mua. Nhắm đến lợi nhuận ròng hàng năm từ 4-8% tính bằng BTC, CBYF cung cấp một lựa chọn an toàn hơn để kiếm lợi tức trên Bitcoin, một tài sản thiếu các tùy chọn staking bản địa so với các loại tiền điện tử khác.
Các rủi ro liên quan đến việc kiếm lợi tức với BTC
Việc tạo ra lợi tức trên BTC liên quan đến những rủi ro khác biệt hơn so với staking PoS, do phụ thuộc vào các dịch vụ bên thứ ba hoặc layer 2:
- Các rủi ro quản lý: Các nền tảng tập trung (ví dụ, Binance, Nexo) và bên quản lý WBTC (BitGo) giữ BTC, có thể gây ra thiệt hại nếu gặp tình trạng mất khả năng thanh toán, hack hoặc bị đóng cửa theo quy định.
- Rủi ro hợp đồng thông minh: Các cầu nối WBTC và các nền tảng DeFi như Aave có thể dễ bị tổn thương trước lỗi hoặc khai thác.
- Rủi ro thanh khoản: BTC khóa trong các chương trình kỳ hạn cố định hoặc các pool có thanh khoản thấp có thể không thể truy cập được trong thời gian thị trường thay đổi.
- Trưởng thành mạng lưới: Các giao thức mới như Babylon có thể gặp phải các thách thức kỹ thuật hoặc thách thức áp dụng.
- Rủi ro thị trường: Biến động giá có thể làm mất lợi tức trong thời kỳ thị trường giảm.
- Rủi ro quy định: Các nền tảng và bên quản lý tập trung phải đối mặt với sự kiểm tra Know Your Customer (KYC) và Chống Rửa Tiền (AML), và lợi tức có thể phải chịu thuế như thu nhập hoặc thuế lãi vốn, tùy thuộc vào khu vực pháp lý.
Cách mà việc kiếm lợi tức với BTC có thể phát triển
Cảnh quan lợi tức của Bitcoin đang tiến hóa qua các đổi mới layer-2 và DeFi. Babylon và Stacks tiên phong trong các giải pháp không cần quản lý, khóa BTC hoặc STX mà không có các bên quản lý tập trung. Những tiến bộ trong tương lai có thể bao gồm nhiều hệ thống không cần quản lý, bản địa Bitcoin sử dụng các công cụ mật mã để mở khóa giá trị mà vẫn bảo tồn tính kháng cự với kiểm duyệt của Bitcoin. Tuy nhiên, những người theo chủ nghĩa thuần túy lập luận rằng việc tạo lợi tức có thể làm suy yếu vai trò của Bitcoin như một loại tiền cứng, dẫn đến các cuộc tranh luận về việc cân bằng tiện ích và an ninh.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị về đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tự tiến hành nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
