Đề Xuất Mới Từ Babylon Labs
Các nhà đầu tư Bitcoin có thể sớm vay stablecoin thông qua Aave mà không cần chuyển BTC của họ ra khỏi blockchain Bitcoin, theo một đề xuất mới từ Babylon Labs nhằm mở rộng một trong những nền tảng cho vay lớn nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Tích Hợp Mới
Trong một đề xuất quản trị vào ngày 14 tháng 10, Babylon đã phác thảo một tích hợp cho phép người dùng khóa Bitcoin bản địa trong các kho lưu trữ Taproot đặc biệt trong khi vay stablecoin thông qua Aave V4. Khác với các khoản vay DeFi dựa trên Bitcoin thông thường, thường dựa vào các đại diện wBTC, tài sản đảm bảo cơ bản sẽ vẫn nằm trên blockchain Bitcoin.
Đề xuất này đã tiến xa hơn so với một cuộc khảo sát cộng đồng ban đầu nhưng vẫn cần đánh giá rủi ro thêm và phê duyệt quản trị.
Hệ Thống Đề Xuất
Hệ thống được đề xuất sử dụng các Kho Lưu Trữ Bitcoin Không Tin Cậy của Babylon, hay TBVs, để kết nối tài sản đảm bảo Bitcoin với cơ sở hạ tầng cho vay dựa trên Ethereum của Aave. Người dùng sẽ khóa BTC trong một đầu ra giao dịch Taproot trên mạng Bitcoin. Một bản ghi tương ứng sẽ đại diện cho tài sản đảm bảo đó trong Aave V4, cho phép người vay truy cập vào thanh khoản stablecoin mà không cần chuyển các đồng tiền cơ bản sang Ethereum.
Thiết Kế và Thành Phần
Thiết kế này giới thiệu hai thành phần: Babylon Spoke, quản lý việc vay dựa trên BTC, và BTC Vault Swap Spoke, hỗ trợ thanh lý và giải quyết. Bởi vì Aave V4 thường chấp nhận tài sản đảm bảo ERC-20, việc tích hợp này vẫn tạo ra một token kế toán hạn chế đại diện cho kho lưu trữ Bitcoin. Tuy nhiên, token đó không thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng tự do như wrapped BTC thông thường.
Tiềm Năng và Rủi Ro
Đề xuất này xây dựng trên các sáng kiến staking Bitcoin trước đó của Babylon, nhằm mở rộng tiện ích của BTC vượt ra ngoài việc giữ và chuyển giá trị. Babylon cho biết cơ sở hạ tầng staking hiện tại của họ đã kích hoạt hơn 100,000 BTC tích lũy kể từ tháng 8 năm 2024, cung cấp bằng chứng về nhu cầu cho các ứng dụng tài chính dựa trên Bitcoin.
Mặc dù hệ thống được đề xuất tránh việc chuyển BTC bản địa vào một cầu lưu ký, nhưng cơ chế rút tiền của nó lại đưa ra những cân nhắc bổ sung.
Kiểm Soát Khẩn Cấp
Vào ngày 16 tháng 10, một thành viên quản trị đã đặt câu hỏi liệu các cơ chế khẩn cấp do Babylon kiểm soát có thể ngăn người dùng rút tài sản đảm bảo hay không, ngay cả khi Bitcoin vẫn được bảo vệ trong kho lưu trữ của nó. Kỹ sư Babylon, Aleksa Opacic, đã trả lời rằng các khoảng dừng khẩn cấp không thể di chuyển hoặc giải phóng BTC nhưng có thể tạm thời chặn việc rút tiền, hoàn trả và thanh lý.
Thỏa Thuận Chia Sẻ Doanh Thu
Việc tích hợp này cũng đề xuất một thỏa thuận chia sẻ doanh thu giữa Aave DAO và Babylon Foundation. Theo cấu trúc sơ bộ, Aave sẽ nhận được 500,000 USD đầu tiên từ doanh thu hàng năm đủ điều kiện. Trên ngưỡng đó, doanh thu bổ sung sẽ được chia sẻ giữa Aave, Babylon và các phân bổ mua token theo nhiều cấp độ khác nhau.
Kết Luận
Sự phát triển này theo sau sự quan tâm rộng rãi của các tổ chức đối với tín dụng dựa trên Bitcoin và sự mở rộng kiến trúc cho vay V4 của Aave. Trong khi đó, các sản phẩm như khoản vay dựa trên Bitcoin từ Strike minh họa cách các nhà cung cấp khác nhau đang tiếp cận sự đánh đổi giữa thanh khoản và rủi ro thanh lý.
