Tỷ lệ Staking Ether Tổng hợp (CESR)
CESR, hay Tỷ lệ Staking Ether Tổng hợp, đang nổi lên như một tỷ lệ tham chiếu quan trọng cho Ethereum, hỗ trợ các giao dịch hoán đổi, hợp đồng tương lai và các mô hình quản lý rủi ro khi các tổ chức tìm kiếm lợi suất minh bạch trên chuỗi. CESR cung cấp cho các tổ chức một tiêu chuẩn rõ ràng cho lợi suất staking, có thể hỗ trợ cho các khoản vay, giao dịch hoán đổi và các sản phẩm cấu trúc trong thị trường tiền điện tử.
Đặc điểm của CESR
CoinDesk Indices và CoinFund mô tả CESR là “một tiêu chuẩn tỷ lệ nổi toàn cầu được lấy từ phí giao dịch hàng ngày và phần thưởng staking phát sinh từ blockchain Ethereum Proof of Stake,” được thiết kế để phục vụ như một thước đo trung lập cho thu nhập trên chuỗi. Chỉ số này ghi nhận tất cả các phần thưởng khối liên quan được trả cho các validator, bao gồm phát hành ETH mới, phí giao dịch và giá trị tối đa có thể khai thác. Nó cũng tính đến việc rút tiền và phạt, và được tính toán và công bố hàng ngày, bảy ngày một tuần.
Ý kiến từ các chuyên gia
Chris Perkins, Chủ tịch của CoinFund, gọi CESR là “một tỷ lệ tham chiếu định hình cho các tổ chức trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử,” lập luận rằng nó có thể “thúc đẩy sự phát triển sản phẩm đầu tư và tạo ra các cơ hội mới cho quản lý rủi ro trong tài chính toàn cầu.” Alan Campbell, Chủ tịch của CoinDesk Indices, cho biết tiêu chuẩn này là “một phần cơ sở hạ tầng nền tảng cho các thị trường tài sản tiền điện tử,” nhấn mạnh rằng nó xây dựng trên kinh nghiệm của công ty trong việc điều hành một số chỉ số tài sản kỹ thuật số lâu đời nhất.
Ứng dụng của CESR
Cả hai giám đốc điều hành đều xem CESR như là câu trả lời của tiền điện tử cho các tiêu chuẩn lãi suất cổ điển, có khả năng trở thành một tỷ lệ chiết khấu mới, cho phép các tài sản trong lĩnh vực kỹ thuật số được định giá như một khoản đầu tư tương đối so với CESR. Tiêu chuẩn này đã được đưa vào sử dụng. FalconX cho biết họ đã hoàn thành “giao dịch hoán đổi lãi suất cố định-biến đổi đầu tiên trên lợi suất staking Ethereum sử dụng CESR,” sử dụng chỉ số này để phòng ngừa và giao dịch lợi suất staking.
Rho Labs đã ra mắt một thị trường tỷ lệ staking thanh khoản tham chiếu CESR, với các hợp đồng tương lai đầu tiên của giao thức cho phép các đối tác tổ chức khóa lợi suất cố định hoặc đầu cơ vào lợi suất staking ETH trong tương lai. Người sáng lập Rho, Alex Ryvkin, cho biết CESR cho phép các nhà giao dịch “quản lý rủi ro từ lợi suất staking Ethereum và chi phí giao dịch hiệu quả hơn, đồng thời khóa lợi suất cố định,” nhấn mạnh rằng lợi suất staking là “những yếu tố cơ bản cho các sản phẩm và dịch vụ dựa trên ETH nghiêm túc.”
Tiềm năng của CESR trong thị trường tài chính
Treehouse Finance lưu ý rằng CESR hiệu quả ghi nhận lợi suất staking trung bình hàng năm của bộ validator Ethereum, cung cấp một tỷ lệ tiêu chuẩn hóa có thể được đưa vào các mô hình rủi ro và khung định giá bên cạnh các tiêu chuẩn truyền thống. Lukka, một nhà cung cấp dữ liệu tiền điện tử cho các tổ chức, cũng đã hợp tác với CoinDesk Indices để phân phối CESR cho các nhà quản lý tài sản và nhà phân tích, nhấn mạnh rằng chỉ số này bao gồm các khoản gửi, rút tiền và hình phạt để cung cấp “một tiêu chuẩn hoàn chỉnh và đáng tin cậy” cho việc sử dụng của các tổ chức.
Như Perkins đã nói, “lợi suất staking đối với tiền điện tử giống như lãi suất đối với các thị trường tài chính truyền thống,” và CESR được dự định để mở khóa “thị trường lãi suất truyền thống trị giá 500 nghìn tỷ đô la trong toàn ngành tiền điện tử” bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư tập trung vào lợi suất một điểm tham chiếu duy nhất, đáng tin cậy.
