Circle Giành Chiến Thắng Trong Vụ Trọng Tài
Circle đã giành chiến thắng trong một vụ trọng tài được tòa án hỗ trợ, sau khi các hồ sơ được công bố tại một tòa án liên bang ở Boston cho thấy lý do tại sao nhà phát hành stablecoin này đã đình chỉ dịch vụ minting và redemption USDC của Heka Funds do nghi ngờ thao túng thị trường liên quan đến Tether.
Thông Tin Từ Hồ Sơ Tòa Án
Các tài liệu tòa án mà Circle nộp vào thứ Ba, như một phần của đơn yêu cầu xác nhận phán quyết trọng tài vào tháng Hai, cho biết công ty đã kết luận rằng quỹ arbitrage có trụ sở tại Malta đã không tiết lộ vai trò của Tether với tư cách là nhà đầu tư chính, dẫn đến nghi ngờ hợp lý về hoạt động giao dịch có thể đã thao túng thị trường USDC.
Thẩm phán nghỉ hưu Robert L. Dondero, người đã làm trọng tài, đã ra phán quyết có lợi cho Circle về các yêu cầu hợp đồng còn lại, cho rằng công ty đã hành động trong quyền hạn được cấp theo các thỏa thuận với Heka.
Tâm Điểm Của Vụ Việc
Tâm điểm của vụ việc là Heka Funds, được quản lý bởi Abraxas Capital Management có trụ sở tại London, đã mở một tài khoản Circle vào tháng 1 năm 2022 cho Quỹ Arbitrage Toàn cầu Elysium của mình. Theo hồ sơ trọng tài, Heka chỉ tiết lộ nhà đầu tư Simon Grima trong quá trình onboarding, trong khi Tether đã trở thành nhà cung cấp vốn chủ yếu của quỹ.
Lời khai từ người sáng lập Heka, Fabio Frontini, cho thấy đầu tư của Tether đã đạt khoảng 800 triệu đô la vào thời điểm trọng tài, chiếm khoảng 75% tài sản của Elysium. Dondero kết luận rằng sự thiếu sót này là có chủ ý và viết rằng việc tiết lộ thiếu sót dường như được thiết kế để tránh tiết lộ sự tham gia của Tether trong quỹ.
Tranh Chấp Giao Dịch và Hệ Quả
Giám đốc Kinh doanh của Circle, Kash Razzaghi, đã khai rằng công ty sẽ không phê duyệt tài khoản nếu biết về vai trò của Tether khi mối quan hệ bắt đầu. Tranh chấp giao dịch nảy sinh sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank vào tháng 3 năm 2023, đã tạm thời đẩy USDC xuống dưới mức neo của đồng đô la.
Theo các tài liệu, Heka đã mua USDC giảm giá trên các thị trường thứ cấp và đã đổi các token với Circle theo giá trị danh nghĩa sau khi nhiều công ty arbitrage khác đã ngừng giao dịch khi chênh lệch thu hẹp lại.
Các thông tin nội bộ của Circle được trình bày trong quá trình trọng tài cho thấy các giám đốc điều hành không đồng ý về việc các giao dịch có đại diện cho arbitrage hợp pháp hay không.
Quyết Định Cuối Cùng và Tác Động
Circle đã cho phép Heka đổi hơn 587 triệu đô la USDC trong vòng hai tuần trong khi kiểm tra xem cơ hội giao dịch có phụ thuộc vào hoạt động của Heka hay không. Hồ sơ tòa án cho biết Norton sau đó đã thay đổi quan điểm của mình sau khi yêu cầu Heka tạm dừng giao dịch và quan sát rằng chênh lệch thị trường đã thu hẹp thay vì mở rộng.
Coinbase cũng đã thông báo cho Circle rằng họ không thoải mái khi làm việc với Heka vì mối quan hệ của quỹ với Tether và cấu trúc phí, dẫn đến việc sàn giao dịch này đặt hạn chế đối với tài khoản.
Tài liệu tòa án cho thấy Circle đã giảm giới hạn minting và redemption của Heka xuống còn 0 vào tháng 11 năm 2023 trước khi đình chỉ tài khoản vào ngày 1 tháng 12 theo Điều 9(c) của thỏa thuận dịch vụ chính giữa các bên, sau khi Frontini đe dọa hành động pháp lý và quy định.
Kết Luận
Lời khai được trình bày trong quá trình trọng tài cho biết Tether đã đầu tư thêm 500 triệu đô la vào Elysium trong cùng tháng trước khi Heka nộp đơn yêu cầu trọng tài. Một vấn đề khác được nêu ra trong quá trình tố tụng liên quan đến đơn xin tài khoản của Frontini với Circle France ngay trước khi phiên điều trần diễn ra.
Áp dụng luật Delaware, Dondero đã xác định rằng Circle không vi phạm bất kỳ thỏa thuận nào vì các điều khoản người dùng cho phép công ty điều chỉnh giới hạn giao dịch và đình chỉ dịch vụ theo quyết định của mình.
Mặc dù Circle đã yêu cầu khoảng 5,15 triệu đô la cho phí pháp lý và chi phí, Dondero chỉ trao cho họ 166.643,25 đô la liên quan đến công việc chuyên gia, sau khi phát hiện Heka tiếp tục theo đuổi một yêu cầu bồi thường lợi nhuận 49 triệu đô la đã bị loại trừ khỏi vụ án.
Một phát ngôn viên của Heka đã nói với Financial Times rằng quỹ này chưa bao giờ tham gia vào thao túng thị trường và chưa bao giờ là đối tượng của một cuộc điều tra quy định liên quan đến hành vi như vậy. Phát ngôn viên cũng cho biết Circle đã tìm cách công khai hồ sơ trọng tài để chuyển hướng sự chú ý khỏi việc từ chối xử lý các yêu cầu redemption USDC.
Sự tiết lộ này diễn ra khi Circle tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh thể chế của mình trên toàn cầu. Công ty gần đây đã nhận được sự chấp thuận cuối cùng từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ để thành lập Circle National Trust và đang chuẩn bị tổ chức sự kiện Current Seoul chỉ dành cho khách mời vào ngày 23 tháng 7, nơi các giám đốc điều hành từ các ngân hàng, sàn giao dịch crypto và công ty thanh toán dự kiến sẽ thảo luận về các quan hệ đối tác trong tương lai khi Circle theo đuổi việc áp dụng USDC rộng rãi hơn tại Hàn Quốc.
