Đề Xuất Mới Từ SEC Về Quy Tắc 15c2-11
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa đưa ra một đề xuất mà theo ủy viên SEC Hester Peirce, có thể giúp làm rõ nhiều năm sự nhầm lẫn xung quanh cách mà một quy tắc quan trọng về môi giới – đại lý áp dụng trên các thị trường.
Vào thứ Hai, SEC đã đề xuất sửa đổi Quy tắc 15c2-11, quy định rằng yêu cầu báo cáo đối với các môi giới – đại lý trên thị trường giao dịch ngoài sàn (OTC) chỉ giới hạn ở chứng khoán vốn. Điều này sẽ đảo ngược cách hiểu rộng hơn được giới thiệu vào năm 2021.
Quy Tắc 15c2-11 và Lịch Sử
Quy tắc SEC 15c2-11 lần đầu tiên được giới thiệu vào năm 1971 nhằm đảm bảo rằng các môi giới – đại lý duy trì thông tin về nhà phát hành được cập nhật trước khi họ có thể công bố báo giá OTC. Bằng cách đặt nghĩa vụ cho các công ty xem xét và duy trì thông tin hiện tại về một nhà phát hành, quy tắc này được thiết kế để giảm thiểu rủi ro trong các thị trường giao dịch mỏng, đặc biệt là trong các cổ phiếu penny.
Nếu không có thông tin này, một môi giới – đại lý không được phép khởi xướng hoặc tiếp tục báo giá cho một chứng khoán trên các thị trường OTC. Tuy nhiên, quy tắc này đã được diễn giải lại vào năm 2021 để mở rộng ra ngoài chứng khoán vốn sang các loại tài sản khác, dẫn đến những câu hỏi về việc liệu nó có thể áp dụng cho tài sản tiền điện tử nếu chúng được phân loại là chứng khoán hay không.
Đề Xuất Mới và Tác Động
Đề xuất của SEC sẽ giới hạn phạm vi của quy tắc này đối với chứng khoán vốn, do đó, các môi giới – đại lý sẽ không phải áp dụng các yêu cầu báo cáo này cho tài sản tiền điện tử, ngay cả trong những trường hợp mà các câu hỏi về phân loại của chúng là chứng khoán vẫn chưa được giải quyết. Điều này có thể giúp các môi giới – đại lý dễ dàng hỗ trợ giao dịch tiền điện tử và báo giá tài sản kỹ thuật số mà không phải dựa vào các tiêu chuẩn công bố không phù hợp với cách mà các tài sản này hoạt động.
Một khoảng thời gian bình luận công khai đã được mở ra, nơi ủy ban đang tìm kiếm phản hồi về việc liệu định nghĩa về chứng khoán vốn có nên mở rộng đến tài sản tiền điện tử hay không và quy tắc này nên áp dụng như thế nào trong tương lai.
“Theo các điều khoản của nó, văn bản của Quy tắc 15c2-11 luôn áp dụng cho các báo giá của một ‘chứng khoán.’ Tuy nhiên, các bên tham gia thị trường và các quan sát viên khác, bao gồm cả tôi, hiểu rằng quy tắc này chỉ áp dụng cho các báo giá của chứng khoán vốn OTC.” – Hester Peirce
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng vẫn chưa có quyết định cuối cùng về việc liệu “chứng khoán vốn” có thể bao gồm tài sản tiền điện tử hay không. Peirce cho biết cô sẽ theo dõi chặt chẽ “các câu hỏi về định nghĩa của ‘chứng khoán vốn,’ việc áp dụng quy tắc này đối với tài sản tiền điện tử, và các bước tiếp theo phù hợp liên quan đến việc hình thành một ‘thị trường chuyên gia.'”
