Những điểm chính
Dự án “Project Crypto” của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) không phải là sự khởi đầu của tự do tài chính, mà là cái chết từ từ của DeFi, theo Ahmad Shadid, người sáng lập nhà cung cấp hạ tầng GPU phi tập trung io.net, có giá trị 4,5 tỷ USD. Dự án Crypto nhằm mục đích chuyển các thị trường tài chính của Hoa Kỳ lên blockchain. SEC đã khởi động sáng kiến này vào tháng 7, với mục tiêu được nêu rõ là “khai phóng toàn bộ tiềm năng của phần mềm trên chuỗi trong các thị trường chứng khoán của chúng ta.” Trong một cuộc phỏng vấn với Cryptonews, Shadid, người cũng là Giám đốc điều hành của hệ sinh thái AI phi tập trung mới nổi O.xyz, cho biết việc SEC chấp nhận công nghệ blockchain có thể khóa chặt những người giữ cửa mà crypto được xây dựng để phá bỏ. “Chúng ta không đang xây dựng tương lai của tự do tài chính,” ông nói. “Chúng ta đang xây dựng nhà tù tài chính tinh vi nhất trong lịch sử, nơi những thanh chắn được làm từ mã và những người gác là các thuật toán.”
Dự án Crypto là gì?
Dự án Crypto là nỗ lực của SEC nhằm đưa các chứng khoán truyền thống lên chuỗi bằng cách “hiện đại hóa” các quy tắc cũ, cho phép các tài sản token hóa giao dịch cùng với các tài sản crypto không phải chứng khoán trên các nền tảng blockchain được quản lý. Khi công bố sáng kiến vào ngày 31 tháng 7, Chủ tịch SEC Paul Atkins cho biết Ủy ban sẽ soạn thảo “các quy tắc rõ ràng và đơn giản cho việc phân phối, lưu ký và giao dịch tài sản crypto.” Đây là một sự ra đi khỏi các quy tắc cũ đã lâu được coi là lỗi thời và không phù hợp với crypto. Với dự án này, người dùng có thể phát hành, giao dịch và thanh toán các chứng khoán được quản lý như cổ phiếu, trái phiếu và phái sinh trên chuỗi. “Nhiều quy tắc và quy định cũ của Ủy ban không còn hợp lý trong thế kỷ hai mươi mốt, chưa nói đến các thị trường trên chuỗi,” Atkins nói.
Dự án Crypto cũng hỗ trợ sự xuất hiện của các “super-apps” – các nền tảng cho phép các nhà môi giới cung cấp một loạt các sản phẩm tài chính, bao gồm token, staking crypto và cho vay, với một giấy phép duy nhất. Atkins cho biết các ứng dụng, như ứng dụng mới ra mắt của Coinbase, sẽ là ưu tiên dưới sự lãnh đạo của ông. Các super-apps sẽ thay thế khung chi phí hiện tại, khiến các công ty phải chịu sự quản lý của nhiều cơ quan khác nhau. “Dự án Crypto sẽ giúp đảm bảo rằng Hoa Kỳ vẫn là nơi tốt nhất trên thế giới để bắt đầu kinh doanh, phát triển công nghệ tiên tiến và tham gia vào các thị trường vốn,” Atkins nói. “Chúng tôi sẽ đưa trở lại các doanh nghiệp crypto đã rời bỏ đất nước của chúng tôi, đặc biệt là những doanh nghiệp bị tê liệt bởi cuộc chiến quy định theo kiểu thực thi của chính quyền trước đó và ‘Operation Chokepoint 2.0’,” ông nói thêm.
Dự án Crypto: Con Đường Đến Tập Trung
SEC đang bán Dự án Crypto như một cách để làm cho các thị trường tài chính hiệu quả và an toàn hơn, nhưng Shadid thấy đây là sự tập trung dưới hình thức ngụy trang, làm thất bại các nguyên tắc cơ bản của tài chính phi tập trung (DeFi). “Đến năm 2027,” ông nói, “những gì chúng ta gọi là DeFi sẽ không thể phân biệt được với tài chính truyền thống.” DeFi được xây dựng để loại bỏ những bất cập của tài chính truyền thống. Bất kỳ ai có điện thoại thông minh và kết nối internet đều có thể cho vay, vay, giao dịch hoặc kiếm lợi suất trên các token mà không cần tài khoản ngân hàng hay môi giới. Đối với những người tiên phong, đây không chỉ là một sự đổi mới tài chính: đó là một tuyên bố tư tưởng về quyền truy cập, bình đẳng và tự chủ. Tuy nhiên, khi các tài sản crypto được chấp nhận rộng rãi, mọi thứ bắt đầu thay đổi. Các sàn giao dịch trở thành những tập đoàn giàu có, các công ty đầu tư mạo hiểm bơm tiền vào các startup crypto, và các hệ thống “không cần tin tưởng” ngày càng phụ thuộc vào các khóa quản trị, phiếu bầu token và các công cụ kiểm soát tập trung khác. Shadid lo ngại rằng Dự án Crypto sẽ tăng tốc sự chuyển đổi này, nói rằng: Khi được hỏi phần nào của sáng kiến của SEC đặt ra rủi ro lớn nhất, người sáng lập O.xyz đã chỉ ra ba lĩnh vực:
Sự Rõ Ràng Quy Định Là Một Con Dao Hai Lưỡi
Nếu các nhà quản lý thiết lập sân khấu cho sự tập trung, chính ngành công nghiệp cũng đóng một vai trò không nhỏ trong việc tạo điều kiện cho điều đó. Từ các công ty đầu tư mạo hiểm đến các sàn giao dịch lớn, Shadid cho biết, sức hấp dẫn của lợi nhuận đã làm xói mòn triết lý ban đầu của DeFi. “Sự tham gia của tiền lớn vào một dự án thường làm lệch lạc các ưu tiên của đội ngũ. Nhiều người có thể kết thúc việc tạo ra các sản phẩm phục vụ cho các nhà đầu tư và ban giám đốc thay vì xây dựng các hệ thống mở,” ông nói, thêm rằng: Shadid không hoàn toàn bi quan. Ông tin rằng Dự án Crypto vẫn có thể mang lại lợi ích thực sự cho cả nhà phát triển và người dùng, nói với Cryptonews: Trong suốt những năm qua, các doanh nhân đã xây dựng sản phẩm trong một bầu không khí pháp lý không chắc chắn, không biết token nào có thể bị gán nhãn là chứng khoán hoặc vi phạm các quy tắc lỗi thời của SEC. Theo nghĩa đó, sự rõ ràng quy định đã đến lúc cần thiết, Shadid nói.
Theo người sáng lập io.net, rủi ro không nằm ở sự tồn tại của các quy tắc mà ở việc thực thi chúng, đặc biệt thông qua cái gọi là ‘tuân thủ lập trình.’ Khác với các quy định truyền thống, nơi các cuộc điều tra, phiên điều trần và kháng cáo cung cấp không gian cho sự diễn giải của con người, tuân thủ dựa trên blockchain không để lại chỗ cho ngữ cảnh. Các hợp đồng thông minh thực thi các quy tắc trong thời gian thực và không có ngoại lệ. Ví dụ, một ví bị đánh dấu là đáng ngờ có thể bị cấm giao dịch trước khi chủ sở hữu của nó biết lý do tại sao. Shadid lo ngại rằng một hệ thống như vậy có thể nguy hiểm hơn các bộ máy hành chính mà tài chính phi tập trung được cho là sẽ cải thiện.
Trách Nhiệm Các Thuật Toán
Ai sẽ giám sát các thuật toán, nếu chúng là những người gác mới trong DeFi? Theo Shadid, sự minh bạch và quản trị là rất quan trọng. Ông lập luận rằng mã nguồn mở, kiểm toán thường xuyên và tranh luận công khai phải là nền tảng của bất kỳ hệ thống nào tuyên bố là phi tập trung, như Dự án Crypto của SEC. “Mọi người phải thấy mã, hiểu nó hoạt động như thế nào và biết khi nào nó thay đổi,” ông nói. “Không nên có bất kỳ logic ẩn giấu hay hộp đen nào.” Kiểm soát của người dùng cũng quan trọng không kém. Nếu không có sự tham gia của cộng đồng, ngay cả các hệ thống minh bạch cũng có thể trở nên độc tài. “Chúng ta cần kiểm soát thực sự đối với những công nghệ này,” ông nói thêm. “Phải có quản trị mở…”
Bất chấp những rủi ro, Shadid cho biết người dùng crypto thông thường vẫn nắm giữ một số quyền lực để chống lại sự tập trung. “Họ cần bỏ phiếu bằng tiền của mình,” ông tuyên bố. “Hãy chọn các nền tảng tôn trọng tự do của họ và không yêu cầu đăng nhập hoặc thu thập thông tin cá nhân.” Người dùng cũng nên đặt câu hỏi, từ chối chấp nhận thương hiệu “được đánh bóng” hoặc “tên tuổi lớn” như là bằng chứng cho thấy một dự án là an toàn. “Càng nhiều người dùng bình thường biết, càng khó để bất kỳ ai viết lại các quy tắc trong bóng tối,” Shadid nói. “Quyền lực sẽ được kiểm soát khi mọi người chú ý.”
