Stablecoin và Rủi Ro Tội Phạm Tài Chính
Chuyển đổi stablecoin theo hình thức peer-to-peer đã trở thành một “điểm yếu chính” trong việc rửa tiền, tài trợ khủng bố và lẩn tránh lệnh trừng phạt, theo báo cáo của Tổ chức Hành động Tài chính (FATF). FATF là một cơ quan liên chính phủ được thành lập bởi các nước G7 nhằm thiết lập các tiêu chuẩn toàn cầu về chống rửa tiền. Trong báo cáo phát hành vào thứ Ba, FATF cho biết stablecoin ngày càng được sử dụng trong các kế hoạch tài chính bất hợp pháp, khi các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các ví không được lưu trữ, nơi người dùng kiểm soát các khóa riêng của họ. Điều này tạo ra rủi ro tội phạm tài chính cao hơn vì các giao dịch diễn ra ngoài các trung gian được quản lý.
“Các nhà phát hành stablecoin được khuyến khích thực hiện các biện pháp kỹ thuật để có thể chặn, đóng băng và rút stablecoin bất cứ lúc nào nếu có các giao dịch (dự kiến) đến hoặc từ các ví không được cho phép hoặc bị từ chối,” cơ quan giám sát chống rửa tiền toàn cầu cho biết.
Thực Trạng và Tác Động của Stablecoin
Cảnh báo này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về quy định gia tăng đối với sự phát triển của stablecoin và việc sử dụng ngày càng tăng của chúng trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. FATF đã trích dẫn một báo cáo gần đây của Chainalysis, nêu rõ cách mà stablecoin đã trở thành tài sản chiếm ưu thế trong hoạt động crypto bất hợp pháp, chiếm khoảng 84% trong số 154 tỷ USD giao dịch cryptocurrency bất hợp pháp được ghi nhận vào năm 2025. Cơ quan này cho biết có hơn 250 stablecoin đang lưu hành toàn cầu vào giữa năm 2025, với dữ liệu từ CoinGecko cho thấy lĩnh vực này hiện có vốn hóa thị trường khoảng 314 tỷ USD.
Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng các đặc điểm cốt lõi của stablecoin, bao gồm sự ổn định về giá, tính thanh khoản và khả năng chuyển nhượng xuyên biên giới, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các mạng lưới tội phạm. Các tác nhân đe dọa thường xuyên sử dụng stablecoin trong các chuỗi rửa tiền phức tạp để che giấu nguồn gốc của các quỹ, thường xuyên xếp chồng các giao dịch qua nhiều ví hoặc blockchain trước khi chuyển đổi chúng thành tiền tệ fiat thông qua các sàn giao dịch hoặc các nhà môi giới ngoài sàn.
“So với các tài sản có độ biến động cao hơn như Bitcoin (BTC) hoặc Ether (ETH), stablecoin như USDT (Tether) và USDC (Circle) cung cấp một phương tiện tương đối ổn định để di chuyển các khoản thu,” cơ quan này lưu ý.
Nguy Cơ Từ Các Nhóm Tội Phạm
Báo cáo cho biết các nhóm mạng liên kết với nhà nước Bắc Triều Tiên đã ngày càng sử dụng stablecoin để rửa tiền từ tội phạm mạng và chuyển đổi crypto bị đánh cắp trước khi rút tiền thông qua các nhà môi giới ngoài sàn hoặc các nền tảng peer-to-peer. Trong khi đó, các tác nhân Iran, bao gồm những người liên quan đến Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo, đã tận dụng stablecoin và các tài sản ảo khác để tài trợ cho các hoạt động phổ biến, thu thập các linh kiện drone và thiết bị công nghệ cao, cũng như chuyển tiền cho các nhóm bị trừng phạt trong khu vực.
Những phát hiện mới này xây dựng trên các cảnh báo trước đó từ FATF về vai trò mở rộng của stablecoin trong tài chính bất hợp pháp. Trong một báo cáo vào tháng 6 năm ngoái, cơ quan giám sát cho biết stablecoin đã chiếm phần lớn hoạt động trên chuỗi bất hợp pháp, ước tính khoảng 51 tỷ USD trong crypto liên quan đến gian lận và lừa đảo vào năm 2024.
Khuyến Nghị và Giải Pháp
Báo cáo mới nhất kêu gọi tăng cường giám sát các nhà phát hành stablecoin, áp dụng rộng rãi các công cụ phân tích blockchain và các tính năng tuân thủ có thể lập trình, chẳng hạn như danhsách cho phép và danhsách từ chối được tích hợp vào các hợp đồng thông minh, để ngăn chặn việc lạm dụng khi việc áp dụng stablecoin tiếp tục gia tăng trên toàn cầu. Danh sách cho phép chỉ cho phép các địa chỉ ví đã được phê duyệt trước thực hiện giao dịch bằng stablecoin, trong khi danh sách từ chối chặn các địa chỉ ví hoặc thực thể cụ thể khỏi việc nắm giữ, nhận hoặc chuyển giao token.
