Hợp tác giữa Ledn và Sygnum
Nhà cho vay tài sản kỹ thuật số Ledn đã hợp tác với ngân hàng tiền điện tử Thụy Sĩ Sygnum để tái cấp vốn cho khoản vay 50 triệu USD được đảm bảo bằng Bitcoin. Thỏa thuận này mở ra cơ hội đầu tư được mã hóa, đảm bảo bằng Bitcoin.
Tình hình đăng ký và nhu cầu đầu tư
Trong khi việc tái cấp vốn này phù hợp với khoản vay 50 triệu USD của Ledn từ năm 2024, cơ sở mới nhất đã được đăng ký gấp đôi, theo thông báo của các công ty vào hôm thứ Tư. Việc đăng ký quá mức cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư vượt quá phân bổ khoản vay có sẵn, thường báo hiệu sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức.
Trong những trường hợp như vậy, các nhà đầu tư có thể chỉ nhận được một phần nhỏ trong phân bổ mà họ yêu cầu, hoặc người phát hành có thể tăng quy mô khoản vay để thu hút thêm vốn.
Một phần của khoản vay đã được mã hóa thông qua nền tảng Desygnate của Sygnum, cho phép các giao dịch tín dụng tư nhân được phát hành dưới dạng sản phẩm đầu tư trên chuỗi. Bằng cách tận dụng mã hóa, cơ sở này có thể được phân phối rộng rãi hơn cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Nhu cầu về sản phẩm thu nhập chống lạm phát
Các công ty cho biết việc đăng ký quá mức làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các sản phẩm thu nhập chống lạm phát, đặc biệt khi lợi suất trên cả thị trường truyền thống và DeFi tiếp tục ổn định. Đầu năm nay, công ty phân tích DeFi Neutrl đã báo cáo rằng lợi suất của stablecoin đã giảm xuống dưới 6%, một con số rất xa so với lợi suất hai chữ số mà các nhà đầu tư đã tận hưởng trong chu kỳ thị trường trước đó trước khi thị trường gấu năm 2022 diễn ra.
Các công ty cho vay Bitcoin khác
Ledn không phải là công ty duy nhất trong lĩnh vực cho vay Bitcoin. Vào tháng 1, Coinbase đã tái giới thiệu các khoản vay được đảm bảo bằng Bitcoin cho khách hàng tại Mỹ, với Morpho Labs hỗ trợ quy trình cho vay. Vào tháng 7, Cointelegraph đã báo cáo rằng Twenty One Capital, được hỗ trợ bởi Cantor Fitzgerald, đang khám phá các khoản vay bằng đô la Mỹ được đảm bảo bằng tài sản Bitcoin. Trong khi đó, JPMorgan Chase được cho là đang xem xét các sản phẩm cho vay được đảm bảo bằng Bitcoin của riêng mình, với khả năng ra mắt vào năm 2026 – mặc dù thời gian vẫn có thể thay đổi.
Thị trường tín dụng tư nhân được mã hóa
Cơ sở Sygnum-Ledn nằm trong thị trường tín dụng tư nhân được mã hóa, hiện là phân khúc lớn nhất và phát triển nhanh nhất của mã hóa tài sản. Tuy nhiên, không phải tất cả các khoản vay được đảm bảo bằng Bitcoin đều đủ điều kiện là tín dụng tư nhân. Các sản phẩm cho vay tập trung vào bán lẻ thường được coi là nằm ngoài danh mục này.
Theo dữ liệu ngành, tín dụng tư nhân hiện đại diện cho hơn một nửa giá trị được mã hóa trên chuỗi. Tính đến thứ Tư, các thị trường tín dụng tư nhân trên chuỗi được định giá ở mức 15,6 tỷ USD, chiếm 58% thị trường tài sản thực tế được mã hóa.
Như Galaxy Digital đã quan sát trong báo cáo tháng 4 của mình về cho vay tiền điện tử, tín dụng tư nhân trên chuỗi “dựa trên mã hóa, khả năng lập trình, tiện ích và, do đó, mở rộng lợi suất.”
Các cơ hội tín dụng tư nhân được mã hóa thường mang lại lợi suất trong khoảng 8% đến 12%, theo phân tích tháng 6 của giao thức DeFi Gauntlet và nền tảng ngành RWA.xyz.
