Tóm tắt
- Từ năm 2022, một số nhà cung cấp kế hoạch hưu trí bắt đầu cho phép Bitcoin tham gia vào 401(k), dù với các điều kiện nghiêm ngặt và không có sự khuyến nghị chính thức.
- Mặc dù lợi nhuận trong quá khứ và lợi ích thuế mang lại sự hấp dẫn, nhưng sự biến động lớn khiến Bitcoin trở thành một quyết định đầu tư chứa nhiều rủi ro.
- Các khoản phí cao, sự không chắc chắn về pháp lý và giới hạn phân bổ đã làm giảm giá trị thực tế của Bitcoin so với các quỹ chỉ số truyền thống.
Giới thiệu
Kể từ năm 2022, một số nhà quản lý kế hoạch hưu trí tại Hoa Kỳ đã bắt đầu cho phép đầu tư vào tiền điện tử thông qua các tài khoản 401(k), nhưng dưới những điều kiện nghiêm ngặt. Fidelity là công ty lớn nhất cung cấp dịch vụ đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, trong khi ForUsAll cung cấp tùy chọn này cho các doanh nghiệp nhỏ và khởi nghiệp thông qua các tài khoản môi giới đặc biệt. Dù vậy, Bộ Lao động vẫn giữ lập trường không khuyến nghị những khoản đầu tư này và cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn.
Lý do chính của sự thận trọng là tính chất đầu cơ và sự biến động mạnh của Bitcoin. Khác với các quỹ chỉ số hay trái phiếu, giá Bitcoin có thể biến động mạnh mẽ trong khoảng thời gian ngắn. Điều này khiến các kế hoạch hưu trí phải đối mặt với mức độ rủi ro mà khó có thể biện minh từ góc độ quản lý tài chính, nơi ưu tiên hàng đầu là bảo tồn vốn và đảm bảo lợi nhuận ổn định.
Điểm chính về Bitcoin trong kế hoạch hưu trí
Bitcoin: Lợi nhuận và lợi ích thuế hấp dẫn
Sự quan tâm gia tăng trong việc thêm Bitcoin vào danh mục hưu trí có thể được giải thích phần nào bởi lợi nhuận lịch sử ấn tượng của nó. Năm 2017, giá Bitcoin tăng 1,567%, vượt xa mức tăng 15.39% của S&P 500 trong cùng năm. Mặc dù những lợi nhuận này không đồng nhất, chúng vẫn hấp dẫn các nhà đầu tư mong muốn chuyển một phần vốn khỏi các tài sản truyền thống.
Một lợi thế quan trọng khác đến từ cấu trúc thuế của Roth 401(k). Định dạng này cho phép đóng góp từ thu nhập đã chịu thuế, và các khoản rút tiền sau này không bị đánh thuế khi nghỉ hưu. Nếu Bitcoin (BTC) tiếp tục đạt được những chu kỳ tăng giá tương tự trong những năm tới, các khoản lợi nhuận trong tài khoản này sẽ được miễn thuế — điều mà khó có thể đạt được với các khoản đầu tư có lợi suất cao khác.
Rủi ro về hoạt động, pháp lý và thị trường
Rào cản lớn nhất đối với việc thêm Bitcoin vào kế hoạch hưu trí chính là sự biến động của nó. Trong thị trường gấu gần đây, giá Bitcoin đã giảm hơn 60% chỉ trong vòng chưa đầy một năm. Các biến động trong ngày từ 10% đến 20% là khá phổ biến, điều này đe dọa đến tính ổn định của các danh mục đầu tư được thiết kế nhằm bảo vệ vốn dài hạn.
Các rào cản pháp lý cũng làm tăng thêm khó khăn. Mặc dù hiện tại Bitcoin được phép trong một số tài khoản 401(k), nhưng không có gì đảm bảo rằng điều này sẽ kéo dài trong tương lai. Sự thay đổi trong quy định liên bang hoặc các hạn chế cấp tiểu bang mới có thể thay đổi bố cục của những khoản đầu tư này hoặc thậm chí cấm hoàn toàn.
Ngoài ra, các rủi ro kỹ thuật cũng đóng vai trò quan trọng. Gửi Bitcoin đến địa chỉ sai hoặc mất chìa khóa cá nhân có thể dẫn đến việc mất hoàn toàn tài sản mà không thể khôi phục. Mặc dù các bên quản lý 401(k) thường quản lý những vấn đề này, nhưng rủi ro hoạt động vẫn cao hơn so với các quỹ truyền thống.
Chi phí cao hơn so với quỹ thông thường
Các sản phẩm cung cấp khả năng tiếp cận Bitcoin trong 401(k) thường đi kèm với các khoản phí cao. Ví dụ, Bitcoin Investment Trust (GBTC), một trong những phương tiện thường được sử dụng nhất, tính phí hàng năm là 2.0%, trong khi một quỹ chỉ số S&P 500 trung bình chỉ khoảng 0.14%. Sự chênh lệch này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ròng trong dài hạn và là yếu tố quan trọng cần phải cân nhắc.
Trong hầu hết các trường hợp, chỉ một tỷ lệ giới hạn của danh mục đầu tư có thể được phân bổ cho tiền điện tử, làm giảm khả năng thu lợi cũng như giảm thiểu thua lỗ. Chẳng hạn, Fidelity giới hạn tỷ lệ phân bổ Bitcoin ở mức tối đa 20% vào số dư tài khoản.
Kết luận
Hiện nay, việc thêm Bitcoin vào kế hoạch 401(k) là một trong những tùy chọn hợp pháp nhưng bị hạn chế, đi kèm với những chi phí và rủi ro cao hơn so với các công cụ đầu tư truyền thống. Các lợi ích tiềm năng vẫn tồn tại, đặc biệt là về khía cạnh thuế và sự đa dạng hóa, nhưng cũng cần phải đối mặt với sự biến động mà hầu hết các danh mục đầu tư hưu trí không được thiết kế để xử lý.
Đối với những nhà đầu tư dám thử thách hoặc những người trẻ tuổi có thời gian phục hồi lâu dài, việc này có thể là một trò cược bổ sung. Tuy nhiên, đối với phần lớn các kế hoạch tập trung vào sự ổn định và bảo vệ vốn, rủi ro vẫn có thể lớn hơn so với sức hấp dẫn của những lợi ích tiềm năng.
