Vụ án giao dịch nội gián liên quan đến tài sản kỹ thuật số
Vụ án giao dịch nội gián lớn đầu tiên liên quan đến tài sản kỹ thuật số đã chính thức khép lại khi các công tố viên Mỹ quyết định không tiếp tục truy tố Nathaniel Chastain, cựu quản lý tại thị trường NFT OpenSea. Quyết định này được đưa ra sau khi một tòa án phúc thẩm liên bang lật ngược bản án của ông vào đầu năm nay.
Giảm hoạt động thực thi của SEC
Theo báo cáo của Cornerstone Research, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã giảm khoảng 60% các hành động thực thi liên quan đến crypto vào năm 2025. Dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Paul Atkins, SEC hiện tập trung vào các vụ gian lận đơn giản hơn là các lý thuyết quy định phức tạp. Điều này cho thấy Mỹ đang chuyển từ một cách tiếp cận quản lý mạnh mẽ sang một phương pháp có chọn lọc hơn trong việc giám sát lĩnh vực crypto.
Thỏa thuận hoãn truy tố
Vào thứ Tư, các công tố viên đã thông báo với một tòa án liên bang ở Manhattan rằng họ đã ký thỏa thuận hoãn truy tố với Chastain, thực sự khép lại vụ án khi thỏa thuận hết hạn trong khoảng một tháng. Theo các điều khoản của thỏa thuận, chính phủ sẽ bác bỏ các cáo buộc, và Chastain đã đồng ý không tranh chấp việc tịch thu 15.98 Ethereum, trị giá khoảng 47,000 USD, mà các công tố viên cho rằng ông đã kiếm được từ các giao dịch trong vụ án.
Trong một bức thư gửi tòa án, Công tố viên Mỹ ở Manhattan, Jay Clayton, cho biết quyết định này dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm việc Chastain đã thực hiện một phần hình phạt ban đầu của mình, bao gồm ba tháng tù giam và khoản tiền phạt 50,000 USD cùng các hình phạt tài chính bổ sung sau khi bị kết tội vào năm 2023 về tội gian lận qua điện thoại và rửa tiền. Clayton nhấn mạnh rằng việc hoãn truy tố và từ chối xét xử lại vụ án sẽ phục vụ tốt nhất lợi ích của Hoa Kỳ.
Vụ án gây chú ý trong cộng đồng crypto
Vụ án ban đầu đã thu hút sự chú ý lớn từ cả giới pháp lý và cộng đồng crypto. Các công tố viên cáo buộc Chastain lợi dụng vị trí của mình tại OpenSea bằng cách mua các NFT mà ông biết sẽ sớm được hiển thị trên trang chủ của nền tảng, sau đó bán chúng khi giá trị tăng lên. Vụ truy tố này được coi là vụ án giao dịch nội gián đầu tiên liên quan đến tài sản kỹ thuật số, và đã được sử dụng như một bài kiểm tra về cách các luật tội phạm tài chính hiện có có thể áp dụng cho crypto và NFT.
Quyết định của tòa án phúc thẩm
Tuy nhiên, vào tháng Bảy, tòa án phúc thẩm đã lật ngược bản án của Chastain, cho rằng các bồi thẩm viên đã nhận được hướng dẫn sai và dữ liệu về vị trí trang chủ NFT không cấu thành “tài sản” có giá trị thương mại theo các điều khoản gian lận qua điện thoại liên bang. Quyết định này đã được các nhà ủng hộ crypto đón nhận, cho rằng nó chứng minh sự cần thiết phải có luật pháp rõ ràng hơn để xác định cách tài sản kỹ thuật số phù hợp với các khung pháp lý truyền thống.
Thay đổi trong chiến lược giám sát của SEC
Theo thỏa thuận hoãn truy tố, Chastain sẽ không bị giám sát bởi Dịch vụ Tiền xử lý của Mỹ và có thể nộp đơn xin hoàn lại khoản tiền phạt 50,000 USD cùng khoản phí đặc biệt 200 USD mà ông đã trả sau khi bị kết tội.
Báo cáo từ Cornerstone Research cho thấy SEC đã giảm mạnh hoạt động thực thi liên quan đến crypto vào năm 2025, chỉ khởi xướng 13 hành động thực thi, giảm từ 33 vào năm 2024. Sự giảm sút này là mức thấp nhất kể từ năm 2017 và trùng hợp với việc bổ nhiệm Paul Atkins làm chủ tịch SEC. Trong số 13 hành động được khởi xướng, năm vụ được thực hiện trước khi cựu chủ tịch Gary Gensler rời đi vào tháng Giêng, trong khi tám vụ được khởi xướng dưới sự lãnh đạo của Atkins. Những vụ án mới này chủ yếu tập trung vào các cáo buộc gian lận hơn là các vi phạm đăng ký hoặc cấu trúc thị trường.
Sự phân biệt này rất quan trọng đối với một ngành công nghiệp đã phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc điều hướng các quy định. Dưới sự lãnh đạo của Atkins, SEC dường như đang tập trung vào các vụ án liên quan đến thiệt hại rõ ràng cho nhà đầu tư, thay vì theo đuổi các lý thuyết pháp lý mở rộng. Phân tích của Cornerstone cũng cho thấy rằng các giải pháp thực thi vẫn hoạt động, với 29 hành động liên quan đến crypto được kết thúc vào năm 2025, trong đó bảy vụ đã bị bác bỏ dưới thời Atkins. Tổng số hình phạt tài chính áp dụng cho các công ty và cá nhân trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số là 142 triệu USD trong năm, giảm 3% so với năm 2024. Robert Letson, một nguyên tắc tại Cornerstone Research, cho biết việc thực thi dưới thời Atkins phản ánh sự tiến hóa trong chiến lược giám sát của SEC đối với tài sản kỹ thuật số. Các nhà quan sát pháp lý cho rằng xu hướng này cho thấy giai đoạn tiếp theo của quy định crypto tại Mỹ có thể ít phụ thuộc vào các vụ kiện bất ngờ và nhiều hơn vào việc xây dựng quy tắc, hướng dẫn và tiêu chuẩn thương lượng.
