Chính phủ Mỹ và Quyền Riêng Tư
Chính phủ Mỹ đang thể hiện sự tôn trọng quyền riêng tư và ưu tiên sử dụng stablecoin hơn là tài sản kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành. Tổng thống Donald Trump đã hạn chế phát triển CBDC, với lý do lo ngại về quyền riêng tư. Tuy nhiên, Bộ Tài chính và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã bắt đầu khám phá các cách để biến stablecoin thành một công cụ giám sát hữu ích.
Mục Lục
Bộ Tài chính đang khám phá các cơ hội để truy cập dữ liệu giao dịch của stablecoin. Trong yêu cầu bình luận công khai được phát hành vào ngày 18 tháng 8, Bộ Tài chính mời gọi “các thành viên công chúng quan tâm” thảo luận về các phương pháp và kỹ thuật có thể để “phát hiện và giảm thiểu các rủi ro tài chính bất hợp pháp liên quan đến tài sản kỹ thuật số.” Yêu cầu này được ký bởi thư ký điều hành Rachel Miller. Bộ Tài chính chấp nhận các ý kiến từ công chúng cho đến ngày 17 tháng 10 năm 2025.
Theo Miller, lý do cho phép chính phủ truy cập thông tin tài chính là để đáp ứng các yêu cầu được đặt ra bởi Đạo luật GENIUS. Đạo luật này đã được Tổng thống Donald Trump ký thành luật vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, thiết lập khung pháp lý cho các nhà phát hành stablecoin và bảo vệ người tiêu dùng khỏi các hành vi sai trái tiềm ẩn.
Giám Sát Dữ Liệu và Quy Định
Vì Đạo luật GENIUS coi các nhà phát hành stablecoin như các tổ chức tài chính, tất cả các luật liên bang áp dụng cho các tổ chức như vậy hiện nay đều liên quan đến stablecoin. Miller đã nêu bật một số hướng đi cho việc giám sát dữ liệu tiềm năng, chủ yếu liên quan đến chức năng chống rửa tiền (AML), tuân thủ lệnh trừng phạt và kiểm tra danh tính. Những điều này bao gồm các giao diện lập trình ứng dụng, giải pháp dựa trên AI, xác minh danh tính, v.v.
Tài liệu này đặc biệt tìm kiếm các khuyến nghị về việc vượt qua các rào cản quy định, hoạt động và lập pháp để sử dụng xác minh danh tính nhằm phát hiện hoạt động bất hợp pháp. Ngoài ra, nó yêu cầu các khuyến nghị về việc tích hợp dữ liệu blockchain với thông tin ngoài chuỗi và hỏi về những thách thức chính trong việc sử dụng phân tích blockchain. Trong khi Miller đề cập đến việc bảo vệ quyền riêng tư, những chi tiết này tiết lộ sự quan tâm của Bộ Tài chính Mỹ đối với việc giải mã dữ liệu giao dịch.
Chứng Chỉ Kỹ Thuật Số và Quyền Riêng Tư
Theo cựu Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, Timothy Massad, Bộ Tài chính sẽ chống lại hoạt động bất hợp pháp bằng cách triển khai các chứng chỉ kỹ thuật số không biết (zero-knowledge) cho người dùng DeFi. Những chứng chỉ này sẽ che giấu dữ liệu khỏi mọi người, nhưng thông tin sẽ có sẵn thông qua yêu cầu của các cơ quan chức năng. Nếu không có những chứng chỉ này, các hợp đồng thông minh sẽ không xử lý giao dịch, theo Massad.
Trong một bài viết dành riêng cho những huyền thoại về quyền riêng tư trên blockchain, David Sverdlov và Aiden Slavin của a16z đã gợi ý rằng việc chống lại hoạt động bất hợp pháp trên chuỗi chỉ xảy ra với cái giá của việc vi phạm quyền riêng tư. Họ liệt kê các nhượng bộ về quyền riêng tư có thể xảy ra. Người tiêu dùng có thể sẽ phải cung cấp việc giải mã chọn lọc, cả tự nguyện và không tự nguyện, của dữ liệu giao dịch để chứng minh tính hợp pháp của các giao dịch hoặc quỹ đã lưu trữ. Các cách khác bao gồm kiểm tra rút tiền và gửi tiền.
Đề Xuất và Tác Động
Vào ngày 13 tháng 8 năm 2025, các nhà kinh tế của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã phát hành một bài viết có tiêu đề “Một Cách Tiếp Cận Để Tuân Thủ Chống Rửa Tiền Cho Tài Sản Tiền Điện Tử.” Trong bài viết, các tác giả cho rằng sự phụ thuộc hiện tại vào các trung gian đáng tin cậy trong chống rửa tiền không hoạt động tốt với các blockchain công khai phi tập trung. Họ tin rằng dữ liệu blockchain cần được phân tích kỹ lưỡng để chống lại rửa tiền.
Bài viết chứa một đề xuất tạo ra một điểm số tuân thủ AML dựa trên khả năng tham gia của các token đã giao dịch vào hoạt động bất hợp pháp. Điểm số này có thể được sử dụng để chặn hoặc hạn chế các giao dịch trong việc chuyển đổi tiền điện tử sang tiền fiat thông qua các ngân hàng. Nhà báo của Rage, Lola Leetz, tuyên bố rằng việc triển khai ID kỹ thuật số cho các dịch vụ dựa trên blockchain sẽ biến các mạng không cần sự cho phép thành các mạng có sự cho phép.
ZeroHedge so sánh điểm số tuân thủ AML với điểm tín dụng xã hội của Trung Quốc. Họ tuyên bố: “Không ai trong số này nên khiến ai ngạc nhiên (trừ khi bạn thực sự tin rằng sẽ không có CBDC ở Mỹ). Chúng tôi đã lâu nay nói rằng chúng tôi mong đợi các lối vào và lối ra sẽ bị quản lý chặt chẽ và KYC khi nền kinh tế tiền điện tử trở thành một thành phần lớn hơn của hệ thống tài chính toàn cầu.”
Đề xuất của BIS về “điểm số tuân thủ” AML cho tài sản tiền điện tử là một ý tưởng cũ được khoác lên công nghệ mới. Đó là cùng một cách tiếp cận dựa trên rủi ro chủ quan đã thất bại trong tài chính truyền thống, giờ được áp dụng cho dữ liệu blockchain. Kết quả? Một hệ thống có thể làm vỡ tính thanh khoản và chia tách.
Tổng thống Donald Trump đã cấm phát triển, phát hành và lưu thông đồng đô la kỹ thuật số thông qua sắc lệnh hành pháp vào ngày 23 tháng 1 năm 2025. Do đó, đồng tiền dự trữ của thế giới đã bị chặn không trở thành kỹ thuật số. Trong khi stablecoin USD được gắn với giá của đồng đô la Mỹ, đồng đô la kỹ thuật số sẽ là những đồng đô la được mã hóa thực sự.
Kết Luận
Lệnh cấm CBDC chủ yếu được giải thích bởi mối quan tâm của chính phủ về quyền riêng tư cá nhân, điều có thể bị vi phạm nếu Mỹ cho phép tạo ra đồng đô la kỹ thuật số. Chúng tôi đã trò chuyện về những tác động của Đạo luật GENIUS với Crypto Dad, người đã chỉ ra sự mất mát quyền riêng tư trong stablecoin: Tại sao lại chặn một CBDC của Mỹ trong khi cũng thông qua Đạo luật GENIUS để áp đặt sự giám sát tương tự giữa các nhà phát hành stablecoin tư nhân?
Stablecoin USD được trình bày như một lựa chọn riêng tư cho CBDC, vì stablecoin không trực tiếp liên quan đến chính phủ. Tuy nhiên, có vẻ như chính phủ Mỹ không ngại có một công cụ giám sát tài chính.
