Giới thiệu về Quỹ YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF
Quỹ YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF đã phát triển thành một quỹ trị giá 4,8 tỷ đô la, nhờ vào tỷ suất cổ tức 136% và mối liên hệ với Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất. Dòng tiền vào của MSTY đã tăng đều đặn mỗi tháng trong năm nay, với tổng số đạt 3,9 tỷ đô la.
Chiến lược đầu tư và phân phối thu nhập
Đà tăng này có thể tiếp tục nếu Bitcoin (BTC) bứt phá và đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, như các nhà giao dịch tại Polymarket dự đoán. Nhu cầu cũng đang gia tăng vì cổ phiếu cốt lõi của Strategy không trả cổ tức. Thay vào đó, MSTY tạo ra phân phối hàng tháng thông qua chiến lược bán quyền chọn.
Trong phương pháp bán quyền chọn, quỹ đầu tư một phần vốn của mình vào cổ phiếu Strategy và hưởng lợi khi cổ phiếu tăng giá. Sau đó, quỹ bán quyền chọn mua trên cổ phiếu, tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn, mà nó phân phối cho các nhà đầu tư. Quyền chọn mua là một hợp đồng cho phép nhà đầu tư có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua một tài sản với giá cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định.
Nếu cổ phiếu MSTR giảm xuống dưới giá thực hiện, quyền chọn trở nên vô giá trị vì cổ phiếu có thể được mua trực tiếp trên thị trường. Ngược lại, nếu cổ phiếu tăng lên trên giá thực hiện, quyền chọn mua sẽ được thực hiện. Trong trường hợp này, quỹ giữ lại phí nhưng hy sinh tiềm năng tăng thêm nếu đợt tăng giá tiếp tục.
Nếu cổ phiếu giữ nguyên, ETF vẫn tạo ra lợi nhuận thông qua phí hàng tháng. Những kịch bản này giải thích tại sao MSTY và các ETF bán quyền chọn khác cung cấp tỷ suất cổ tức cao. Tỷ suất cổ tức 136% rất hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư thu nhập. Ví dụ, một khoản đầu tư 10.000 đô la sẽ mang lại khoản thanh toán cổ tức hàng năm gộp là 13.600 đô la nếu tỷ suất giữ nguyên.
Hiệu suất tổng thể của MSTY và MSTR
Tuy nhiên, một cái nhìn kỹ lưỡng cho thấy tổng lợi nhuận của MSTY đã tụt lại phía sau MSTR. Dữ liệu cho thấy MSTY đã giảm 18% tính đến thời điểm hiện tại, trong khi cổ phiếu MSTR đã tăng 34%. Thước đo tốt nhất cho hiệu suất của một ETF là tổng lợi nhuận, bao gồm cả cổ tức. Trong trường hợp này, cổ phiếu MSTR đã tăng 34,20% trong năm nay, trong khi MSTY chỉ tăng 29%.
Như được thể hiện dưới đây, tổng lợi nhuận của MSTY trong 12 tháng qua là 107%, so với 160% của MSTR. Một xu hướng tương tự cũng xuất hiện trên hầu hết các ETF bán quyền chọn. Ví dụ, cổ phiếu Coinbase đã tăng 60% trong 12 tháng qua, trong khi quỹ YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) chỉ tăng 24%. Tương tự, ETF JEPI trị giá 40 tỷ đô la liên tục tụt lại phía sau chỉ số S&P 500.
