Vốn Đầu Tư và Rào Cản Quy Định
Vốn đầu tư từ các tổ chức vẫn chưa thể vượt qua rào cản — nó đang chờ đợi sự tuân thủ từ các cơ quan quản lý. Trong khi các giao dịch crosschain hứa hẹn một nền kinh tế tiền điện tử liền mạch và không biên giới, thì các bức tường quy định đang gia tăng trên mọi chuỗi. Các tiêu chuẩn mới nổi như Markets in Crypto Assets (MiCA) ở châu Âu và Quy tắc Du lịch của Nhóm Hành động Tài chính (FATF) không còn là những rào cản tùy chọn. Chúng xác định ai sẽ tồn tại trong cuộc đua giành thanh khoản toàn cầu. Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với các loại tiền điện tử, việc tuân thủ đang trở thành một yếu tố phân biệt quan trọng hơn cả công nghệ.
Điểm Mù về Chống Rửa Tiền
Các điểm mù về Chống Rửa Tiền (AML) vẫn tồn tại — cầu nối vẫn là công cụ ưa thích cho việc rửa tiền. Các công cụ trộn tiền điện tử, sàn giao dịch phi tập trung (DEX), dịch vụ hoán đổi coin và cầu nối đã xử lý hàng tỷ đô la trong các dòng tiền bất hợp pháp, với các báo cáo pháp y gần đây cho thấy hơn 21,8 tỷ đô la tài sản đã bị rửa thông qua những công cụ này. Khi quỹ di chuyển từ Ethereum sang Solana thông qua một cầu nối phi tập trung, các phân tích AML truyền thống thường mất dấu vết. Cấu trúc của nhiều cầu nối cho phép khả năng che giấu nguồn gốc ví, làm suy yếu việc theo dõi giao dịch giữa các mạng.
Áp Lực Đối Với Các Sàn Giao Dịch Tập Trung
Các sàn giao dịch tập trung đang phải đối mặt với áp lực gia tăng để thực hiện giám sát crosschain, nhưng cầu nối vẫn là công cụ ưa thích của các hacker và kẻ rửa tiền — với các cơ quan thực thi pháp luật đang gặp khó khăn trong việc theo kịp. Các công cụ AML truyền thống không được thiết kế cho các cầu nối phi tập trung. Quảng cáo Offline có nghĩa là không thể chạm tới. Với NGRAVE, trải nghiệm bảo mật lạnh, thuần khiết cho Bitcoin, NFTs và token của bạn. —> Tiết kiệm 10% với mã COINTELEGRAPH.
Thách Thức Trong Việc Tuân Thủ
Các công cụ AML truyền thống không theo kịp sự đổi mới của cầu nối phi tập trung. Hầu hết các giải pháp tuân thủ truyền thống được thiết kế cho các sàn giao dịch và người giữ tài sản có các điểm KYC rõ ràng. Các giao thức cầu nối phi tập trung thường thiếu nhận diện đối tác, khiến việc thực hiện Quy tắc Du lịch trở thành một thách thức lớn. Trong khi các phân tích dựa trên AI và các plugin hợp đồng thông minh hiện tự động đánh dấu các cụm ví và các chuyển động nghi ngờ trong thời gian gần thực, những công cụ này vẫn phụ thuộc vào các tiêu chuẩn thu thập dữ liệu tập trung, như IVMS 101, mà giả định một trung gian được quy định cho mỗi bước nhảy. Điều này hoàn toàn trái ngược với bản chất không cần sự cho phép của các cầu nối và các giao thức phi tập trung, thường để lại một khoảng trống tuân thủ giữa các mạng.
Quy Tắc Du Lịch và Giao Dịch Crosschain
Các giao dịch crosschain phơi bày những phức tạp sâu sắc khi thực hiện Quy tắc Du lịch. Các nhà quản lý toàn cầu yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử phải bao gồm thông tin về người gửi và người nhận trong các chuyển khoản vượt ngưỡng — nhưng các cầu nối và hoán đổi DEX thiếu logic tuân thủ, do bản chất phi tập trung của chúng, để hiển thị dữ liệu này. Các quy định MiCA của châu Âu mang lại các tiêu chuẩn đồng nhất, nhưng chỉ cho các VASP đã đăng ký và các nền tảng được ủy quyền. Ngoài điều này, họ không có cách nào để theo dõi các giao dịch toàn cầu. Tại Mỹ, các hình phạt gần đây của Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) nhấn mạnh sự cần thiết phải thực thi nghiêm ngặt — các ngân hàng kỹ thuật số hiện phải đối mặt với các khoản phạt lên tới hơn 200 triệu đô la cho các vi phạm AML, nếu họ không tuân thủ. Chế độ của Vương quốc Anh nhằm mở rộng giám sát vượt ra ngoài việc đăng ký, làm cho góc nhìn AML rộng hơn nhiều cho DeFi.
Giải Pháp và Cơ Hội
Mỗi quyền tài phán có các quy tắc và hệ thống riêng cho việc giám sát AML, khiến việc theo dõi các giao dịch toàn cầu diễn ra qua các dòng chảy crosschain trong các cầu nối trở nên khó khăn. Chúng ta cần các giải pháp phục vụ cho các hệ thống phi tập trung, không cần sự cho phép mà vẫn tuân thủ các quy định quốc tế. Các dịch vụ phân tích tiền điện tử có một cơ hội kinh doanh lớn nếu họ điều chỉnh công cụ của mình để hoạt động liền mạch với các hệ thống phi tập trung. Chúng ta cần công cụ AML tốt hơn cho các cầu nối để có được một DeFi tuân thủ. Các cầu nối tuân thủ AML là cần thiết để DeFi được quy định có thể khả thi cho việc sử dụng chính thống. Một vài dự án đã tích hợp công cụ AML để tuân thủ hầu hết các quyền tài phán. Tuy nhiên, thật không may, công cụ AML không yêu cầu các giao thức phi tập trung hy sinh tinh thần phi tập trung của họ vẫn chưa xuất hiện một cách đáng kể. Các hệ thống DeFi sẽ bị giữ xa các tổ chức nếu không có loại cơ sở hạ tầng này.
Triển Vọng Tương Lai
Dù vậy, các nhà đầu tư tổ chức đang thử nghiệm các thanh toán crosschain được quy định với quyền riêng tư và tuân thủ được tích hợp. Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi từ các tổ chức sẽ bị đình trệ cho đến khi các cầu nối được trang bị lại với các dịch vụ có thể nhúng logic Quy tắc Du lịch. Cơ hội đang dành cho các công ty khởi nghiệp tạo ra các dịch vụ tuân thủ vào thiết kế giao thức — những ai làm được sẽ chiếm lĩnh thị phần khi các quy tắc trở nên chặt chẽ hơn.
Kết Luận
Có một khoảng thời gian thu hẹp cho các giao thức phi tập trung tự quản lý và phát triển cơ sở hạ tầng tuân thủ chủ động trước khi các nhà quản lý yêu cầu các tiêu chuẩn đóng. Một số sẽ coi đây là một mối đe dọa sinh tồn đối với sự đổi mới không cần sự cho phép — nhưng việc tuân thủ đang nổi lên như là hộ chiếu duy nhất để mở rộng toàn cầu và các quan hệ đối tác bền vững. Điều có thể gây tranh cãi đối với những người thuần túy không cần sự cho phép là việc tuân thủ crosschain không chỉ là gánh nặng quy định — mà là một yêu cầu kinh doanh. Các tổ chức đang chờ đợi bên lề có thể sớm quyết định các điều kiện áp dụng: tuân thủ hoặc loại trừ. Một số sẽ phản đối rằng việc ưu tiên các quy tắc AML và các mệnh lệnh quy định làm suy yếu tinh thần không cần sự cho phép của tiền điện tử. Những người khác sẽ lập luận rằng các tác động chống quyền riêng tư của việc tuân thủ Quy tắc Du lịch khiến mọi cầu nối trở thành một mắt xích yếu cho việc giám sát. Tuy nhiên, thực tế thị trường đang thay đổi — các quyền tài phán đang viết quy tắc đang mở đường cho vốn tổ chức. Bỏ qua việc tuân thủ crosschain không chỉ là rủi ro — mà còn là một bất lợi trên thị trường. Những người chiến thắng trong lĩnh vực này sẽ coi việc tuân thủ không phải là một ô kiểm mà là một nguyên tắc thiết kế. Đây là cách DeFi tiến hóa — và cách vốn tổ chức cuối cùng vượt qua rào cản.
