Law and Ledger: 暗号法に関する最新情報
Law and Ledgerは、デジタル資産商取引に特化した法律事務所であるKelman Lawが提供する暗号法に関するニュースセグメントです。今週は、暗号ビジネスが利用する連邦チャータリングルートに対する法的挑戦、新たな米国の制裁がデジタル資産を使用するネットワークを対象にしたこと、そしてTetherに対する議会の再調査がありました。ヨーロッパでは、規制当局がMiCAの適用範囲を拡大する提案を行い、イギリスでは暗号認可申請の窓口が開かれました。ビジネスにとって、今すぐ行動が必要な進展と将来の義務を再構築する可能性のある進展を区別することが急務です。制裁指定、提案された規制改正、新たに提起された訴訟は、それぞれ非常に異なる結果をもたらします。
法的挑戦と制裁の影響
10月2日、アメリカ独立コミュニティバンカーズ協会（ICBA）は、ワシントンD.C.の連邦裁判所に通貨監督官室（OCC）に対して訴訟を提起しました。その訴状は、OCCの2026年3月の全国銀行チャータリング規則、解釈書1176、およびProtegoのチャーター承認に異議を唱えています。ICBAは、OCCが国の信託銀行を許可することによって法定権限を超えたと主張しています。ICBAは、これらの行動を無効にし、異議を唱えられた規則と解釈に基づくさらなるチャーター承認を防ぐことを求めています。これらは原告の主張と要求された救済措置であり、訴状を提出すること自体が枠組みを無効にするわけではありません。
暗号カストディアンや国の信託チャーターを検討している他のビジネスにとって、実務上の懸念は計画の不確実性です。チャーター依存の資金調達、製品の立ち上げ、商業契約は、提案された規制ルートに影響を与える訴訟の可能性を考慮する必要があります。ビジネスは、顧客や取引先に対して自社の状況を説明する際に、条件付き承認と特定の活動を開始する許可を区別する必要があります。
制裁回避ネットワークとその影響
10月1日、財務省は、ロシアに関連し、イランによって使用される制裁回避ネットワークであるA7ネットワークに対する協調行動を発表しました。OFACはこのネットワークを重要な国際的犯罪組織として指定しました。別途、FinCENはそのサブエージェントを含む資金移動に対する制限を提案し、金融機関に警告を発しました。財務省は、ルーブルに裏付けられたA7A5トークンをネットワークのインフラの一部として特定しています。これらの行動の区別は重要です。OFACの指定は、適用される制裁規則に基づくブロッキングの結果を伴います。FinCENの提案された移転禁止は提案のままであり、すでに有効な最終規則として説明されるべきではありません。
財務省は、このネットワークが仲介会社や誤解を招く貿易文書を使用して支払いを隠していると述べています。その伴うFinCENの警告は、ネットワークに関与する疑わしい活動をレビューするためのコンプライアンスチームの情報源を提供します。
取引所、決済ビジネス、OTCデスクにとって、実務上の教訓はトークン名だけでなく、リスクを見直すことです。カウンターパーティの所有権、仲介者、取引目的、支援する商業文書は重要です。ビジネスは、疑わしい活動がブロックチェーン取引と従来の決済チャネルの両方にまたがって関連付けられることができるかどうかを評価する必要があります。
Tetherに対する議会の再調査
9月28日、リチャード・ブルーメンタール上院議員は、上院常設調査小委員会による民主党の調査官の報告書を発表しました。調査官は、制裁を受けたか押収の対象となったイランおよびその地域の代理人に関連する846のウォレットを調査しました。報告書はTetherの管理を批判し、ブルーメンタールは財務省と司法省に潜在的な違反を調査するよう求めました。これらは議会の調査結果と主張であり、司法的な責任の決定ではありません。
Tetherは9月28日の声明で、当局との協力を強調し、USDTに関与する行動が2026年に約5億5000万ドルのイラン関連資産を凍結させたと述べました。この数字はTetherの執行協力の説明です。
新しい規制制度と企業の対応
ステーブルコインを使用するビジネスにとって、運用上の教訓は発行者のコンプライアンスプログラムを超えています。企業は、カウンターパーティへの自社のリスク、ウォレットの制限、資金へのアクセスの中断を理解する必要があります。顧客契約と内部手続きは、疑わしい制裁問題がどのようにエスカレーションされ、どの記録が保存され、誰が対応を承認できるかを説明する必要があります。発行者がトークンを凍結する能力に依存することは、ビジネス自身のコンプライアンス評価の代わりにはなりません。
9月30日、ESMAは欧州委員会のMiCAレビューに関する勧告を発表しました。このパッケージは、より強力な監督権限、厳格なマーケティング基準、非準拠のステーブルコインの明確な取り扱い、ステーキング、貸付、借入に関する特定の要件を提案しています。これらは枠組みの変更に関する勧告であり、新たに施行された義務ではありません。
根本的な対応の中で特に重要な部分は、顧客にDeFiプロトコルへのアクセスを提供するビジネスに関するものです。ESMAは、特定の仲介活動をカバーする規制されたサービスを提案しており、技術的インターフェースや取引ルーティングを含みます。
また、オープンソース開発、自己保管、自動化されたスマートコントラクト、許可なしのインフラが自動的に規制された仲介を構成すべきではないことを認識しています。創業者にとって、重要な計画の問題は、彼らのビジネスが実際に果たす役割です。プロトコルを選択し、顧客の活動をルーティングし、対立を管理するプラットフォームは、これらの機能なしで公開されたソフトウェアとは異なる質問を提起します。
私たちの読みでは、ESMAは仲介者の役割とコントロールに応じて義務を調整したいと考えています。欧州製品を開発しているビジネスは、プロトコル選択ポリシー、顧客開示、およびインターフェースの背後にある商業関係とともに、これらの区別を今文書化する必要があります。
イギリスの新しい暗号規制制度
9月30日、金融行動監視機構（FCA）は、イギリスの新しい暗号規制制度に基づく申請を受け付け始めました。申請期間は2027年2月28日までで、制度の開始予定日は2027年10月25日です。今週の新たな展開は、今年初めに発表されたルールとガイダンスに従って、その申請窓口が開かれたことです。
FCAは、承認が自動的ではないことを明確にしています。その準備ガイダンスは、金融サービスおよび市場法の下で既に承認を受けている企業と、マネーロンダリング規制の下で登録されている企業の両方に対応しています。活動に応じて、ビジネスは新たな承認または既存の許可の変更が必要です。
イギリスの顧客にサービスを提供する企業にとって、即座の作業は新しい規制活動に対して自社の製品をマッピングし、ガバナンス、保護、財務資源、コンプライアンスのギャップを特定することです。
FCAは、秩序ある移行を支援するためにタイムリーな申請を期待していますが、申請は依然として企業がその基準を満たしていることを示す必要があります。取締役会の承認を受けた準備計画、明確な責任、および現実的な実施日があれば、ライセンス作業がビジネスの継続性に対する最後の瞬間の脅威になるのを防ぐのに役立ちます。
これらの進展が規制戦略、商業契約、または紛争にどのように影響するかを評価しているビジネスは、Kelman PLLCに連絡して自社の状況について話し合うことができます。弁護士広告。この文章は一般的な情報を提供するものであり、法的助言ではありません。事務所に連絡することは弁護士とクライアントの関係を確立するものではありません。SECの議長であるポール・アトキンスの発言は、同機関が暗号資産の保管に関する新しい規制枠組みを提案する中で行われました。
