欧州銀行監督機構（EBA）の新規制草案
欧州銀行監督機構（EBA）は、火曜日に資本要件規則に基づいて金融機関が暗号資産のエクスポージャーをどのように扱うべきかを詳細に示した規制技術基準（RTS）の草案を発表しました。これらの草案は、欧州連合が暗号を規制の枠組みによりしっかりと統合する中で、デジタル資産に関連するリスクを計算するためのフレームワークを提供することを目的としています。
暗号資産の資本処理とリスク管理
EBAは、暗号資産の資本処理を定義する新しい規制を策定し、銀行や機関がさまざまな種類のデジタル資産へのエクスポージャーをどのように計算し報告するかを定めています。これには、ビットコインのような裏付けのない暗号資産、法定通貨や商品にリンクされた資産参照トークン（ART）、および他の暗号資産を参照するトークンが含まれます。
これらの規則は、信用リスク、市場リスク、相手方信用リスク、信用評価調整リスクなど、さまざまなリスクカテゴリーに対する資本処理を明確にしています。機関は、ネット化、ヘッジ、ポジションの集約などの要因を考慮しながら、エクスポージャーを計算するための特定の公式や方法論を採用する必要があります。
バーゼル委員会のガイダンスと新しい規定
EBAの草案基準は、特に暗号資産のエクスポージャーの取り扱いに関するバーゼル委員会のガイダンスを満たすように設計されています。また、欧州連合の暗号資産規制（MiCA）も考慮に入れています。相談段階からの重要な変更の一つは、公正価値の暗号エクスポージャーに対する「慎重な評価」の要件が削除されたことです。この変更は業界の多くから歓迎されています。
代わりに、草案にはエクスポージャー制限を計算する際にロングポジションとショートポジションをどのように集約すべきかを明確にする新しい規定が含まれています。
移行的健全性処理と銀行の対応
暗号市場の急速な変化を認識し、RTSは暫定的な規制措置として機能します。CRR 3の第501d条に基づき、これらの基準は、より恒久的なフレームワークが開発されるまで、機関が暗号資産のエクスポージャーを資本化できるようにする移行的な健全性処理を提供します。この移行的アプローチにより、銀行は適切な保護策を維持しながら、カストディ、発行、ブローカーサービスを通じて暗号市場に関与することができます。
暗号エクスポージャーを持つ機関は、新しいRTSに沿ってリスクモデル、コンプライアンスシステム、報告メカニズムを更新する必要があります。これには、暗号のボラティリティに対応するための内部資本モデルの再調整、正確な評価方法の実施、EBAの厳格な基準を満たすヘッジ戦略の確保が含まれます。
ECBの現金保持に関する発表
月曜日、欧州中央銀行（ECB）は、現金を保持するというコミットメントを強化することを発表しました。「未来に向けたユーロ現金の適合」というタイトルのブログ投稿で、ECBの執行委員会メンバーであるピエロ・チポローネは、現金がなぜ不可欠であるか、そしてECBがそれを維持するためにどのように計画しているかを説明しています。
ECBは、デジタル決済が急速に成長している一方で、特にCOVID-19パンデミック以降、チポローネは物理的な現金が廃止されることはないと明言しました。むしろ、デジタルイノベーション、例えば今後のデジタルユーロと共存できるように、現金は保存され、近代化されています。
