Bitcoin Japanの資金調達計画
Bitcoin Japanは、約96.6億円（約5950万ドル）の資金調達計画を確保し、そのうち662百万円（約408万ドル）が新しい企業アイデンティティを採用して以来初のビットコイン財務配分に充てられることになっています。
資金調達の詳細
日本の暗号通貨ニュースメディアCoinPostによると、東京証券取引所上場のBitcoin Japan（旧ホリタマルショウ）は、無担保転換社債を15億円発行し、ケイマン諸島に拠点を置く投資ファンドEVO FUNDを通じて株式取得権の第2シリーズを発行します。証券が完全に行使されれば、同社は約96.57億円の純収入を見込んでいます。
CoinPostが引用した会社の提出書類によると、ビットコイン購入には662百万円、つまり計画された資金調達の約7%が充てられます。
資金の配分
最大のシェアである37.56億円は非公開のプライベートエクイティ投資に、次いで南アフリカの希土類鉱鉱プロジェクトに35.03億円、ロボット・アズ・ア・サービス（RaaS）ビジネスへの投資に14.46億円が割り当てられています。さらに、290百万円が運転資金に充てられています。
転換社債の特徴
転換社債は、投資家があらかじめ定められた価格で会社の株式と債務を交換できるようにします。CoinPostは、この構造が転換を時間をかけて分散させることで株価への即時の圧力を軽減できる可能性があると指摘していますが、債券が転換されない場合、会社は返済の責任を負うことになります。
ビットコイン戦略の展望
Bitcoin Japanは2024年にホリタマルショウから社名を変更し、テキスタイル取引ビジネスからビットコインとAIインフラストラクチャを中心としたデジタル資産財務会社への移行計画を発表しました。それにもかかわらず、同社はまだビットコインを取得していません。
最新の配分は、期待を下回った以前の資金調達努力に続くものです。
今後の資金調達計画
会社の開示によると、Bitcoin Japanは2025年12月までに最大57.15億円を調達する計画で、その中にはビットコイン財務戦略のための9.88億円が含まれています。株価の低迷により投資家の参加が制限され、調達総額は30.95億円に減少し、ビットコイン購入のための資金は残りませんでした。
市場状況と今後の展望
現在の提出書類によると、新たに割り当てられたビットコイン資金は市場の状況に応じて選択的に配分される予定です。同社は購入のタイムライン、目標とするビットコイン保有量、またはパフォーマンス指標を開示していませんが、ビットコインを法定通貨の価値の侵食に対する長期的なヘッジとして引き続き説明しています。
技術投資の拡大
この資金調達は、Bitcoin Japanがデジタル資産を超えた技術投資に最近拡大したことに続くものです。5月、同社は完全子会社のBTCJPN US LLCを通じてSpaceXへの投資を開示し、米国のプライベートセカンダリーマーケット取引を利用しました。
その際、Bitcoin Japanは、AIコンピュートインフラ、衛星通信、デジタル資産、次世代技術などの分野をターゲットにしていると述べ、長期的な投資戦略の一環としていました。
株式の希薄化の可能性
最新の資金調達は、同社の株式数を大幅に増加させる可能性もあります。CoinPostが引用した文書によると、転換社債の完全転換とすべての株式取得権の最低価格での行使は、最大110%の希薄化、または議決権ベースで115%%の希薄化をもたらすことになります。
法的手続きと財務結果
この取引は日本の規則に基づく大規模な第三者割当てに該当するため、同社は外部の法律専門家からなる独立委員会の意見を取得し、資金調達が必要かつ合理的であるとの結論を得ました。会社が発表した財務結果によると、2026年3月期の連結収益は29.59億円、営業損失は46.2億円で、営業損失の連続記録は8年に達しました。
このような背景の中、計画されたビットコイン配分は、再ブランド化後に発表された財務戦略を実行するための同社の初の資金提供されたステップを示しています。
