共享代币化存款网络的开发
摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行正在开发一个共享的代币化存款网络，旨在为受监管的美国银行系统提供全天候的区块链支付服务。该网络将由清算所运营，清算所是一家由主要商业银行共同拥有的支付公司。
其目标是让参与机构能够随时清算和结算代币化存款，同时将基于区块链的活动与现有支付系统连接起来。代币化存款代表了对商业银行持有资金的索赔。与稳定币不同，基础资金仍然保留在受监管的银行系统内，并享有与传统存款相同的法律待遇。
初步应用与支持机构
该网络最初将服务于跨国公司，拟定的用途包括可编程的财务操作、实时流动性管理、自动支付和跨境转账。清算所首席执行官大卫·沃森在讨论该项目时表示：“这是银行的一次重大举措。”该倡议得到了包括BNY、汇丰、PNC、桑坦德、TD银行、Truist和美国银行在内的十多家其他机构的支持。
根据早期报道，目前尚未选择区块链提供商。摩根大通和花旗集团已经运营各自的区块链支付服务，但新项目将允许代币化资金在不同银行之间流动。
市场需求与竞争
摩根大通的Kinexys平台日均处理超过70亿美元的交易量，自推出以来已处理超过40万亿美元。花旗代币服务在美国、英国、新加坡和香港运营，通过花旗集团的网络转移了数十亿美元。共享系统可以消除这些封闭网络的限制。
摩根大通支付部门联合负责人马克斯·诺伊基兴表示，需要一个受监管的市场基础设施解决方案来清算和结算代币化存款，以扩大机构链上支付的规模。稳定币已经提供24小时转账、可编程结算和跨区块链网络的访问。
法律与监管挑战
当前流通中的稳定币约为2630亿美元，这为加密原生支付提供商建立了一个市场，银行现在必须应对。存款代币将提供类似的结算功能，同时将客户的资金保留在银行资产负债表上。
然而，尽管银行在许多相同的企业客户中竞争，它们必须就共同的技术和操作标准达成一致。该网络的形成正值美国银行团体向参议院施压，要求收紧《CLARITY法案》中关于稳定币的条款。
美国银行家协会、美国独立社区银行家协会和76个州银行协会已要求立法者阻止加密平台提供类似于存款利息的激励措施。
当前的法律条款将禁止被动持有的稳定币产生类似利息的回报，但允许与支付和其他合格活动相关的奖励。银行团体认为，加密公司可能利用这些激励措施将资金从银行中抽走，从而减少可用于消费者和商业贷款的存款。
未来展望与技术选择
高盛在是否应推迟该法案的问题上与更广泛的银行游说团体分道扬镳。首席执行官大卫·所罗门支持推进《CLARITY法案》，尽管他称其不完美，认为建立联邦市场结构将为数字资产的发展提供更大的确定性。
他的立场与摩根大通首席执行官杰米·戴蒙及其他银行高管形成对比，后者警告说，奖励条款可能使受监管的银行处于竞争劣势。高盛对推进该法案的支持并不一定意味着它支持每一项稳定币条款。
清算所计划将该系统提供给美国金融机构，超出其初始参与者的范围，可能允许小型银行访问共享的区块链支付基础设施。开发工作现在将取决于选择基础技术、达成操作标准以及将网络与现有银行系统连接起来。
目标仍然是2027年上半年，尽管参与机构尚未宣布具体的启动日期。跨国公司将首次测试受监管的存款代币是否能够在不将资金转移出银行部门的情况下，匹配稳定币的速度和可编程性。
