Ionic Digital股票首日交易表现
Ionic Digital的股票在公司于7月28日的纳斯达克首日交易中上涨了25.8%，收盘价为62.90美元，开盘价为50美元。这一收盘价使得与Celsius相关的比特币矿业公司及人工智能基础设施运营商的股权价值约为28.3亿美元。该计算基于在Ionic的A系列优先股转换后流通的44,921,427股A类普通股，并未考虑认股权证、限制性股票单位或未来发行可能带来的稀释。
盘后交易与市场反应
根据Yahoo Finance显示，盘后交易中，股价下跌至58.80美元，较常规交易收盘价低6.5%。Ionic尚未就首日股价波动发布公司声明。纳斯达克于东部时间上午11:58:52正式开盘IOND，涉及149,252股的交叉交易。50美元的开盘价比纳斯达克的53美元参考价低5.7%，但在交易过程中，股价反弹，最终收盘时比该参考价高出18.7%。
Ionic Digital的首次交易标志着公司旅程中的一个重要时刻！
市场价值与直接上市
纳斯达克强调，53美元的数字并不是发行价格，仅作为开盘拍卖的参考，因为Ionic没有持续的私募市场交易历史。53美元的价格也与机构投资者在6月完成的4亿美元私募配售中为755万优先股支付的价格相匹配。Renaissance Capital估计，该参考价格使Ionic的市场价值达到24亿美元，并使其成为自2021年以来最大的美国直接上市。
公司背景与重组计划
与传统的首次公开募股不同，此交易不涉及新发行的股票或承销销售。摩根大通担任Ionic在纳斯达克开盘过程中的指定财务顾问。Ionic Digital成立于2024年1月，旨在收购Celsius Mining的比特币矿业资产和相关负债。此次转让是根据美国破产法院在2023年11月批准的重组计划进行的，涉及Celsius Network的第11章案件。
根据该计划，Ionic向Celsius债权人发行了约3700万股A类普通股。因此，此次上市为许多债权人作为其恢复的一部分获得的资产创造了一个公开交易的平台，而不是通过传统投资轮购买。
未来展望与财务状况
正如crypto.news之前报道的，Ionic在交易开始前约有82,000名股东。Ionic为指定股东注册了最多1080万股的转售。公司在这些持有者出售时不会获得收益。其SEC文件警告称，缺乏承销商、可用供应的不确定性以及现有股东的潜在抛售可能导致股价剧烈波动。
公司的公开市场推介现在在很大程度上依赖于其向高性能计算和人工智能基础设施的转型。其主要资产是位于德克萨斯州沃德县的234兆瓦设施，租赁给人工智能基础设施提供商Nscale，租期为126个月。Ionic预计现有的Nscale租赁将在2037年1月之前产生约19.5亿美元的合同收入。
收入结构的变化在第一季度已经显现。Ionic记录了4400万美元的数字基础设施租赁收入，而比特币矿业收入同比下降82%，降至740万美元。截至3月31日，公司挖掘了95.7 BTC，并持有2815.6 BTC的库存。
投资者关注点
Ionic预计2026年全年的收入为1.9亿至1.95亿美元。其初步的第二季度估计包括净亏损3400万至3500万美元，调整后的EBITDA为3600万至3700万美元。调整后的EBITDA是公司定义的非GAAP指标，排除了比特币公允价值变化和基于股份的补偿等项目。
公司尚未宣布作为纳斯达克上市公司首次财报的日期。其首次定期SEC文件将为投资者提供更清晰的现金、比特币销售、Nscale租金支付和将额外矿业能力转化为人工智能工作负载的成本的视图。投资者还将关注在上市后有多少前Celsius债权人和其他遗留持有者出售股票。
正如之前报道的，Celsius在2025年8月开始进行第三次债权人支付，总额为2.206亿美元，使报告的债权人回收率在未考虑Ionic股权未来价值的情况下达到64.9%。
