Pengungkapan
Konten ini disediakan oleh pihak ketiga. Baik crypto.news maupun penulis artikel ini tidak mendukung produk apa pun yang disebutkan di halaman ini. Pengguna disarankan untuk melakukan penelitian mereka sendiri sebelum mengambil tindakan terkait perusahaan.
Hasil Bitcoin di Masa Depan
Hasil Bitcoin telah berkembang melampaui peminjaman BTC di platform terpusat dan pengumpulan bunga. Pada tahun 2026, pemegang Bitcoin dapat memilih dari berbagai model, termasuk staking self-custodial, protokol peminjaman, brankas DeFi yang dikelola, strategi terintegrasi di bursa, dan sistem staking Bitcoin yang dibungkus. Investor perlu memahami dari mana hasil tersebut berasal, apakah Bitcoin tetap di bawah kendali mereka, dan apakah pengembalian bergantung pada aktivitas ekonomi nyata atau emisi token.
Perbandingan Peluang Hasil Bitcoin
Artikel ini membandingkan tujuh peluang hasil Bitcoin terkemuka menggunakan kerangka yang sama: rekam jejak protokol, sumber hasil, model kustodi, paparan kontrak pintar, likuiditas, keberlanjutan, dan verifikasi on-chain. Sebagian besar kerangka risiko komparatif dan data suku bunga saat ini berasal dari BitcoinYield. Suku bunga dapat berubah dengan cepat, jadi angka di bawah ini harus diperlakukan sebagai snapshot daripada pengembalian tetap.
1. Stacks BTC Staking
Stacks BTC Staking dirancang untuk pemegang Bitcoin yang ingin mendapatkan hasil BTC asli tanpa menyerahkan kustodi koin mereka. Produk ini belum mencapai mainnet, tetapi struktur yang diusulkan menempatkannya di ujung kustodi rendah pasar. Dalam desain saat ini, peserta mengunci BTC langsung di Bitcoin Layer 1 menggunakan mekanisme timelock standar dan memasangkan posisi dengan STX yang bernilai sekitar 5% dari nilai BTC. Hasil target adalah sekitar 3% per tahun dalam BTC asli.
Pengembalian tersebut berasal dari Proof of Transfer (PoX), sistem konsensus Stacks. Penambang Stacks mengkomit BTC untuk bersaing mendapatkan hak memproduksi blok, dan BTC tersebut mendanai hadiah bagi peserta. Stacks mengklaim bahwa PoX telah mendistribusikan lebih dari 4.200 BTC sejak Januari 2021. Model ini tidak bergantung pada emisi token hadiah baru, setoran yang didaur ulang, atau peminjaman yang tidak aman.
2. Zest Protocol
Zest Protocol menawarkan hasil terkait Bitcoin melalui pasar peminjaman langsung dan menargetkan pengguna yang nyaman dengan infrastruktur DeFi. Protokol ini telah membangun salah satu catatan operasi terkuat di Bitcoin DeFi. Zest melaporkan sekitar 800 BTC yang disetorkan, lebih dari 1.500 likuidasi dengan nol utang buruk dan puncak historis di atas $100 juta dalam total nilai yang terkunci.
Hasil saat ini sekitar 1% dalam sBTC, aset yang didukung Bitcoin di Stacks. Pengembalian ini berasal terutama dari Dual Stacking, mekanisme yang terhubung dengan hadiah PoX, dengan kontribusi lebih kecil dari bunga peminjaman.
3. Kraken Bitcoin Vault
Kraken Bitcoin Vault mengemas strategi hasil Bitcoin on-chain di dalam antarmuka bursa terpusat yang familiar. Pengguna menyetorkan BTC melalui Kraken, sementara strategi yang mendasarinya ditangani oleh infrastruktur khusus yang beroperasi di belakang layar. Brankas saat ini menawarkan hasil variabel sekitar 1,4%.
BTC yang disetorkan dikonversi menjadi kBTC, aset Bitcoin yang dibungkus oleh Kraken, sebelum diterapkan melalui strategi DeFi yang dijamin. Pengembalian berasal dari aktivitas peminjaman dan pasar kredit nyata daripada emisi token.
4. Lombard Bitcoin Earn
Lombard Bitcoin Earn mengambil pendekatan berbeda dengan menyebarkan modal di berbagai strategi DeFi daripada bergantung pada satu pasar peminjaman. Pengguna menyetorkan aset Bitcoin yang didukung dan menerima BTCe, token tanda terima yang mewakili posisi mereka di brankas. Hasil saat ini sekitar 2%, meskipun pengembalian bervariasi dengan kondisi pasar dan alokasi portofolio.
5. Brankas hBTC Hermetica
Brankas hBTC Hermetica menargetkan pengguna yang bersedia menerima risiko strategi sebagai imbalan untuk pengembalian yang dikelola dalam denominasi BTC. Hasil saat ini sekitar 1,4%, meskipun Hermetica telah memasarkan potensi pengembalian hingga 8% dalam kondisi strategi yang menguntungkan.
6. Staking BTC Starknet
Staking BTC Starknet memungkinkan pemegang aset Bitcoin yang dibungkus seperti WBTC, LBTC, SolvBTC, dan tBTC untuk berpartisipasi dalam keamanan jaringan. Hasil saat ini sekitar 2,4%, tetapi hadiah dibayarkan dalam STRK daripada BTC.
7. Babylon
Babylon menawarkan salah satu sistem staking Bitcoin asli terbesar berdasarkan total nilai yang dikomitmenkan. Pengguna mengunci BTC di Bitcoin L1 dan menggunakannya untuk membantu mengamankan jaringan Proof-of-Stake eksternal. Hasil BTC-only saat ini sekitar 0,04%, dibayarkan dalam BABY daripada Bitcoin.
Kesimpulan
Bagi pemegang yang fokus pada kustodi mandiri dan perlindungan pokok, Stacks BTC Staking menyajikan struktur yang direncanakan paling bersih karena BTC tetap di Bitcoin L1, hadiah berasal dari pengeluaran penambang dan tidak ada pemotongan. Bagi investor yang berasal dari DeFi, Zest dan Hermetica menyediakan alternatif langsung dengan aktivitas on-chain yang transparan dan pengembalian terkait BTC.
Strategi hasil Bitcoin terbaik tidak selalu merupakan APY tertinggi. Pertanyaan kunci adalah apakah sumber hasilnya tahan lama, model kustodi dapat diterima, dan mode kegagalan cukup jelas bagi pemegang untuk mengevaluasi. Temukan strategi hasil Bitcoin Anda dengan membandingkan sumber pengembalian, struktur kustodi, dan profil risiko sebelum menerapkan modal.
