Inisiatif Jaringan Deposit Token Terprogram
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, dan Wells Fargo sedang mengembangkan jaringan deposit token terprogram bersama yang bertujuan untuk membawa pembayaran berbasis blockchain 24 jam ke dalam sistem perbankan yang diatur di Amerika Serikat. Jaringan ini akan dioperasikan oleh The Clearing House, sebuah perusahaan pembayaran yang dimiliki bersama oleh bank-bank komersial besar.
Tujuan dan Fungsi Deposit Token
Tujuan dari inisiatif ini adalah untuk memungkinkan institusi yang berpartisipasi menyelesaikan dan menyelesaikan deposit token kapan saja, serta menghubungkan aktivitas berbasis blockchain dengan jalur pembayaran yang sudah ada. Deposit token ini mewakili klaim terhadap uang yang disimpan di bank komersial. Berbeda dengan stablecoin, dana yang mendasari deposit token tetap berada dalam sistem perbankan yang diatur dan mendapatkan perlakuan hukum yang sama seperti deposit konvensional.
Jaringan ini awalnya akan melayani perusahaan multinasional, dengan penggunaan yang diusulkan mencakup operasi kas yang dapat diprogram, manajemen likuiditas waktu nyata, pembayaran otomatis, dan transfer lintas batas.
“Ini adalah langkah besar bagi bank-bank,” kata CEO The Clearing House, David Watson, saat membahas proyek tersebut.
Dukungan dan Pengembangan Proyek
Inisiatif ini didukung oleh lebih dari selusin institusi lain, termasuk BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist, dan U.S. Bank. Namun, penyedia blockchain untuk proyek ini belum dipilih, menurut laporan sebelumnya.
JPMorgan dan Citigroup sudah mengoperasikan layanan pembayaran blockchain terpisah, tetapi proyek baru ini akan memungkinkan uang token bergerak antara bank yang berbeda. Platform Kinexys milik JPMorgan telah memproses lebih dari $7 miliar dalam volume harian rata-rata dan telah menangani lebih dari $40 triliun sejak diluncurkan. Citi Token Services beroperasi di Amerika Serikat, Inggris, Singapura, dan Hong Kong, di mana ia telah mentransfer miliaran dolar melalui jaringan Citigroup.
Sistem bersama ini diharapkan dapat menghilangkan batasan dari jaringan tertutup yang ada.
Pentingnya Infrastruktur Pasar yang Diatur
Co-head JPMorgan Payments, Max Neukirchen, menyatakan bahwa solusi infrastruktur pasar yang diatur untuk menyelesaikan dan menyelesaikan deposit token sangat diperlukan untuk meningkatkan pembayaran on-chain institusional. Saat ini, stablecoin sudah menyediakan transfer 24 jam, penyelesaian yang dapat diprogram, dan akses di seluruh jaringan blockchain.
Sekitar $263 miliar dalam stablecoin sedang beredar, memberikan penyedia pembayaran berbasis crypto pasar yang sudah mapan yang harus dihadapi oleh bank saat ini.
Regulasi dan Tantangan
Token deposit diharapkan dapat menawarkan fungsi penyelesaian serupa sambil menjaga uang pelanggan tetap di neraca bank. Namun, bank-bank harus menyetujui standar teknis dan operasional yang umum meskipun mereka bersaing untuk banyak klien korporat yang sama.
Jaringan ini terbentuk di tengah desakan kelompok perbankan AS kepada Senat untuk memperketat ketentuan stablecoin dalam Undang-Undang CLARITY. American Bankers Association, Independent Community Bankers of America, dan 76 asosiasi perbankan negara bagian telah meminta pembuat undang-undang untuk mencegah platform crypto menawarkan insentif yang berfungsi seperti bunga pada deposit.
Bahasa saat ini dalam undang-undang akan melarang pengembalian yang mirip bunga pada stablecoin yang dipegang secara pasif, tetapi mengizinkan imbalan yang terkait dengan pembayaran dan aktivitas kualifikasi lainnya. Kelompok perbankan berpendapat bahwa perusahaan crypto dapat menggunakan insentif ini untuk menarik uang dari bank, yang dapat mengurangi deposit yang tersedia untuk pinjaman konsumen dan bisnis.
Goldman Sachs telah terpisah dari lobi perbankan yang lebih luas mengenai apakah ketidaksepakatan ini harus menunda undang-undang tersebut. CEO David Solomon mendukung kemajuan Undang-Undang CLARITY meskipun menyebutnya tidak sempurna, berargumen bahwa membangun struktur pasar federal akan memberikan kepastian yang lebih besar untuk pengembangan aset digital.
Posisi ini bertentangan dengan CEO JPMorgan, Jamie Dimon, dan eksekutif perbankan lainnya yang telah memperingatkan bahwa ketentuan imbalan dapat menempatkan bank yang diatur pada posisi yang tidak menguntungkan secara kompetitif.
Rencana Peluncuran dan Akses untuk Bank Kecil
Dukungan Goldman untuk memajukan undang-undang tersebut tidak berarti bahwa mereka mendukung setiap ketentuan terkait stablecoin. The Clearing House berencana untuk membuat sistem ini tersedia bagi institusi keuangan AS di luar peserta awalnya, yang berpotensi memungkinkan bank-bank kecil untuk mengakses infrastruktur pembayaran blockchain bersama.
Pengembangan saat ini tergantung pada pemilihan teknologi yang mendasari, penyetaraan standar operasional, dan penghubungan jaringan dengan sistem bank yang ada. Target peluncuran tetap pada paruh pertama tahun 2027, meskipun institusi yang berpartisipasi belum mengumumkan tanggal peluncuran spesifik. Perusahaan multinasional akan memberikan uji coba pertama untuk menentukan apakah token deposit yang diatur dapat menyamai kecepatan dan kemampuan pemrograman stablecoin tanpa memindahkan dana di luar sektor perbankan.
