Pagpapautang gamit ang Crypto Assets
Ang mga crypto assets ay nagpakita ng magandang pagganap sa mga nakaraang taon, ngunit pagdating sa pagbibigay ng collateral upang suportahan ang pagpapautang, sila ay medyo kulang hanggang sa kamakailan lamang. Bagaman ang ilang tradisyunal na bangko tulad ng JPMorgan ay nag-eksperimento sa pagpapahintulot sa mga kliyente na gumamit ng mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin at Ethereum bilang collateral, ang mga pribilehiyong ito ay naipagkaloob lamang sa mga institutional investors tulad ng mga hedge funds, sa halip na sa mga karaniwang mamimili.
Hamong Kinakaharap ng mga Mamumuhunan
Maaaring ilagay nito ang mga mamumuhunan na may kaunting cash ngunit mayaman sa crypto sa isang mahirap na posisyon pagdating sa pagkuha ng kredito. Sa mga Millennials at Gen Z, nagiging mas karaniwan na ang kanilang net worth ay hawak sa mga digital assets sa halip na sa isang pangunahing tirahan tulad ng bahay, partikular na sa mga rate ng pagmamay-ari ng bahay sa mga kabataan na nasa pinakamababang antas sa U.S. Ngayon, ang mga Millennials at Gen Z ay kasing posibilidad na magkaroon ng crypto gaya ng pagkakaroon ng bahay.
Figure Technologies Solutions, Inc.
Ang Figure Technologies Solutions, Inc., na nakalista sa NASDAQ, ay naging isang kilalang halimbawa ng isang kumpanya na ang negosyo ay nakasalalay sa kumbinasyon ng TradFi at crypto mula nang ito ay unang inilunsad noong 2019. Ang pangunahing mungkahi nito ay upang payagan ang mga regular na mamumuhunan, sa halip na mga mayayamang bangko, na magkaroon ng access sa mataas na kalidad na kita na nalikha mula sa pribadong kredito tulad ng mga consumer mortgages sa anyo ng tokenized Home Equity Lines of Credit (HELOCs).
Crypto-Backed Loans
Ang mga tokenized real world assets (RWAs) ay nakarehistro nang katutubo sa blockchain mula sa simula. Ngayon, ito ay lumilipat sa pagbibigay ng mga crypto-backed loans, na pinoproseso ang mga aplikasyon sa pamamagitan ng decentralized marketplace nito, ang Figure Markets, na inilunsad noong Setyembre 2024. Ang serbisyo ng Figure ay nangangahulugan na ang mga gumagamit ay naglalagay ng Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), o Solana (SOL) bilang collateral upang makakuha ng cash habang patuloy na namumuhunan sa crypto.
Mga Benepisyo at Panganib
Nangangahulugan ito na maaari rin silang makakuha ng benepisyo mula sa pagtaas ng halaga ng kanilang crypto, habang posibleng maiiwasan ang capital gains tax na ipinapataw sa crypto sa U.S. na umaabot sa 20%. Ang mga gumagamit ay maaaring mangutang ng hanggang 75% ng halaga ng kanilang crypto. Ang mga rate ng interes ay nakabatay sa laki ng pautang kumpara sa collateral: nagsisimula ang mga rate sa 8.91% (9.999% APR) para sa mga pautang hanggang 50% LTV, at 11.50% (12.62% APR) para sa mga pautang hanggang 75% LTV.
Seguridad ng Collateral
Ang collateral ng mga gumagamit ay itinatago sa decentralized self-custody wallets, na gumagamit ng multi-party computation (MPC) technology, kung saan ang mga pribadong susi ay nahahati sa mga “shards” sa iba’t ibang partido upang walang solong punto ang kailanman ma-compromise. Ang collateral ng mga gumagamit ay itinatago nang hiwalay mula sa iba pang mga nangutang, sa isang segregated wallet, na nagpapahintulot sa kanila na tingnan ang kanilang collateral on-chain anumang oras.
“Ang collateral ay hindi gagamitin para sa ‘rehypothecation,’ na kung saan ang collateral ng isang mamimili ay muling ginagamit o ipinapautang,” sabi ng isang tagapagsalita ng Figure.
Liquidation Protection
Ang mga gumagamit ng Figure ay mayroon ding opsyon na bumili ng Liquidation Protection. Ito ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit na epektibong makayanan ang pagkasumpungin ng merkado sa pamamagitan ng pag-iwas sa margin calls o liquidations na may kaugnayan sa mga paggalaw ng presyo. “Sa halip na biglang i-liquidate ang collateral kung may biglaang pagbagsak sa mga presyo, ang liquidation protection ay nangangahulugan na ang mga nangutang ay may oras upang tumugon sa mga kondisyon ng merkado sa halip na harapin ang awtomatikong liquidations na may kaugnayan sa paggalaw ng presyo,” sabi ng isang tagapagsalita ng Figure.
Pagbabayad at Availability
Ang mga nangutang ay maaaring gumawa ng buwanang pagbabayad ng interes lamang sa loob ng termino ng pautang, o sa halip ay pumili na ipagpaliban ang interes hanggang sa matapos ang kanilang termino basta’t ang kanilang pautang ay nasa mabuting kalagayan. Ang natitirang balanse at anumang naipagpalibang interes ay dapat bayaran nang buo sa maturity. Kapag ang pautang ay nabayaran na, anumang labis na collateral o fiat ay ibabalik sa nangutang.
Ang crypto-backed loan ng Figure ay ngayon ay available sa mga residente ng bawat estado maliban sa Idaho, Illinois, Kentucky, Maryland, Mississippi, South Dakota, Texas, Vermont, Virginia, at ang District of Columbia, ngunit ang kumpanya ay nagtatrabaho upang palawakin sa mga lokasyong ito. I-download ang Figure Markets app at kumita ng $50 kapag nagdeposito ka ng $500.
