การค้นพบของวุฒิสภาสหรัฐฯ เกี่ยวกับ Stablecoins
การค้นพบของ วุฒิสภาสหรัฐฯ ที่เชื่อมโยง Stablecoins โดยเฉพาะ Tether กับเครือข่ายการธนาคารเงาของอิหร่าน อาจเพิ่มแรงกดดันด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบต่อผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับอนุญาต (VASPs) ในภูมิภาคอ่าว
ความเสี่ยงด้านการคว่ำบาตร
กฎหมายผู้เชี่ยวชาญ Soham Jethani เตือนว่าการรับสกุลเงินท้องถิ่นไม่ได้ปกป้องผู้ค้าให้พ้นจากความเสี่ยงด้านการคว่ำบาตร เนื่องจากความรับผิดชอบอาจเกิดขึ้นได้ในหลายจุดในธุรกรรม
“การห้ามที่เกี่ยวข้องอาจเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมกับบุคคลที่กำหนด การทำให้เงินหรือทรัพยากรทางเศรษฐกิจพร้อมใช้งาน หรือการจัดการทรัพย์สินที่บุคคลที่กำหนดมีส่วนได้เสีย”
การประเมินความเสี่ยง
การค้นพบโดยคณะอนุกรรมการถาวรด้านการสอบสวนของวุฒิสภาสหรัฐฯ (PSI) แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ตะวันตกอาจไม่มองว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบตอบสนองเป็นสิ่งที่เพียงพอสำหรับ VASPs ที่ดำเนินงานในสภาความร่วมมืออ่าว (GCC)
การค้นพบเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงการประเมินความเสี่ยงของคู่ค้าอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์ของภูมิภาคกับอิหร่านและเครือข่ายการค้าข้ามพรมแดนที่มีความยืดหยุ่น
การตรวจสอบธุรกรรม
การแยกแยะธุรกรรม GCC ที่ถูกต้องตามกฎหมายจากกิจกรรมที่ถูกคว่ำบาตรต้องการการระบุที่แม่นยำมากขึ้นเกี่ยวกับกระเป๋าเงิน
หนึ่งในผลที่อาจเกิดขึ้นคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในภูมิภาค และในระดับที่น้อยกว่า ผู้ค้าอาจต้องประเมินความสัมพันธ์ของพวกเขากับผู้ให้บริการสภาพคล่อง โต๊ะซื้อขายนอกตลาด และผู้ประมวลผลการชำระเงินข้ามพรมแดน
ความรับผิดชอบในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
Jethani เน้นย้ำว่าการรับสกุลเงิน fiat ไม่ได้กำจัดข้อผูกพันด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่อยู่เบื้องหลัง ผู้ค้าต้องเข้าใจลูกค้าของตน โครงสร้างของการจัดการชำระเงิน และการควบคุมที่ผู้ให้บริการชำระเงินของตนใช้
“ความแตกต่างนั้นมีผลต่อการดูแล การเปิดเผยต่อการล้มละลาย และสินทรัพย์หรือสิทธิเรียกร้องใดที่ผู้ค้าถืออยู่”
ความเสี่ยงด้านการคว่ำบาตรที่สอง
การรับ Stablecoins ที่มีการซื้อขายทั่วโลกอาจทำให้ธุรกิจต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านการคว่ำบาตรที่สองจากระบอบการกำกับดูแลต่างประเทศ แม้ว่าธุรกรรมจะดูเหมือนเป็นธุรกรรมในประเทศก็ตาม
การคว่ำบาตรที่สองสามารถอนุญาตให้เขตอำนาจศาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งสหรัฐอเมริกา ลงโทษหน่วยงานหรือบุคคลที่ไม่ใช่สหรัฐฯ สำหรับการทำธุรกรรมบางอย่างกับฝ่ายที่ถูกคว่ำบาตร
การบังคับใช้กฎระเบียบ
Jethani เตือนว่าความเสี่ยงเหล่านี้อาจตรวจจับได้ยากในการโอน Stablecoin ในท้องถิ่น แม้ว่าจะมีการใช้โทเค็นที่มีการซื้อขายทั่วโลกก็ตาม
“ธุรกรรมอาจดูเหมือนเป็นธุรกรรมในประเทศ ในขณะที่ Stablecoin ผู้ออก กระเป๋าเงินของฝ่ายหนึ่งหรือผู้ให้บริการกระเป๋าเงิน การแลกเปลี่ยนที่เชื่อมต่อ หรือผู้ดูแลหรือคนกลางอื่น ๆ อาจเชื่อมโยงกับฝ่ายที่ถูกคว่ำบาตรหรือกิจกรรมที่ถูกจำกัด”
การปฏิบัติตามกฎระเบียบในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
Jethani กล่าวว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบในที่สุดจะเป็นประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมตลาดที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ เนื่องจากหน่วยงานที่ได้รับอนุญาตมีแรงจูงใจที่แข็งแกร่งในการปกป้องสถานะด้านกฎระเบียบของตน
“ผู้คนกำลังทำงานอย่างหนักเพื่อให้ได้รับใบอนุญาตในการให้บริการนี้ และพวกเขาจะไม่เสี่ยงต่อใบอนุญาตที่ได้มาอย่างยากลำบากสำหรับธุรกรรมเพียงครั้งเดียว”
การกำกับดูแลนี้ช่วยเสริมสร้างตำแหน่งของ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ในฐานะศูนย์กลางสำหรับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล โดย Jethani ชี้ให้เห็นถึงการทดสอบและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดที่บริษัทต้องเผชิญในระหว่างกระบวนการขอใบอนุญาต
