ความหมายของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
สินทรัพย์ที่ปลอดภัย คือการลงทุนที่มักจะรักษามูลค่าไว้ได้ หรือมีผลการดำเนินงานดีกว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ตลาดมีความเครียดอย่างรุนแรง จุดสำคัญคือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยไม่จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นทุกครั้งที่หุ้นตกลง โดย IMF กำหนดสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอย่างแม่นยำว่าเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์หรือมีความสัมพันธ์เชิงลบกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ตลาดมีความเครียด
ตัวอย่างของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
ตัวอย่างของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ได้แก่ ทองคำ, ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ และ ดอลลาร์ ซึ่งในขณะนี้ Bitcoin กำลังได้รับความสนใจมากขึ้น แต่พฤติกรรมของมันยังไม่สอดคล้องกัน
ทองคำ
ทองคำ มีความพิเศษเพราะมันไม่ใช่หนี้สินของสถาบันอื่น มันไม่ขึ้นอยู่กับบริษัท, ธนาคาร หรือรัฐบาลในการชำระเงิน ซึ่งช่วยอธิบายประวัติศาสตร์อันยาวนานของมันในฐานะสินทรัพย์สำรอง
สภาทองคำโลกระบุว่าผู้จัดการสำรองใช้ทองคำเพื่อรักษาทุน, การกระจายความเสี่ยง และสภาพคล่องในช่วงที่มีความเครียด
ทองคำมักจะมีผลการดำเนินงานดีที่สุดเมื่อผู้ลงทุนกังวลเกี่ยวกับ เงินเฟ้อ, การลดค่าของสกุลเงิน, ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์ หรือ ความเสี่ยงของระบบการเงิน อย่างไรก็ตามมันไม่ได้ปกป้องนักลงทุนจากการขาดทุนในระยะสั้นเสมอไป
ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ
ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ มักถูกมองว่าเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในโลก เพราะตลาดตั๋วเงินคลังมีความลึกและสภาพคล่องอย่างยิ่ง พวกเขาสามารถทำงานได้ดีโดยเฉพาะในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากนักลงทุนคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรระยะยาวที่มีอยู่จะมีราคาเพิ่มขึ้นเมื่อผลตอบแทนลดลง
ดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ สามารถได้รับประโยชน์จากพฤติกรรมการหลบหนีไปยังความปลอดภัยเช่นเดียวกัน ในช่วงที่มีความเครียดทางการเงินทั่วโลก นักลงทุนและสถาบันมักจะต้องการดอลลาร์เพื่อชำระหนี้, ถือเงินสด และซื้อสินทรัพย์ที่มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์
แต่ทั้งสองอย่างนี้ไม่ใช่การป้องกันที่สมบูรณ์ ราคาตั๋วเงินคลังระยะยาวสามารถลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่เกิดความช็อกเงินเฟ้อ ขณะที่ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงเมื่อมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง
Bitcoin
Bitcoin มีลักษณะหลายประการที่สนับสนุนข้อโต้แย้ง “ทองคำดิจิทัล” อุปทานสูงสุดของมันถูกจำกัดไว้ที่ 21 ล้านเหรียญ มันทำงานอย่างอิสระจากธนาคารกลาง และสามารถโอนเงินทั่วโลกโดยไม่ต้องพึ่งพาระบบธนาคารแบบดั้งเดิม
แต่พฤติกรรมของตลาดของมันยังคงแตกต่างจากทองคำ Bitcoin สามารถซื้อขายได้เหมือนสินทรัพย์เทคโนโลยีที่มีความเสี่ยงสูงในช่วงที่ตลาดขายออก
Coinpaper ได้เน้นการวิจัยที่แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระยะสั้นของ Bitcoin กับหุ้นเติบโตและซอฟต์แวร์สามารถท้าทายแนวคิดที่ว่ามันทำหน้าที่เป็นทองคำดิจิทัลอย่างสม่ำเสมอ
ความผันผวนของมันยังสูงกว่าทองคำ, ตั๋วเงินคลัง หรือสกุลเงินหลัก นั่นหมายความว่า Bitcoin อาจทำงานได้ดีกว่าในฐานะสินทรัพย์เก็บมูลค่าในระยะยาวมากกว่าที่จะเป็นการป้องกันวิกฤตในระยะสั้น
การเข้าใจสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
วิธีที่มีประโยชน์ที่สุดในการคิดเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยคือไม่ควรถามว่าสินทรัพย์ใดที่ปลอดภัยที่สุดในทุกกรณี สินทรัพย์ที่แตกต่างกันป้องกันความเสี่ยงที่แตกต่างกัน: ตั๋วเงินคลัง อาจทำงานได้ดีที่สุดในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย, ทองคำ ในช่วงเงินเฟ้อหรือความเครียดทางภูมิศาสตร์, ดอลลาร์ ในช่วงช็อกสภาพคล่อง ขณะที่ Bitcoin ยังคงเป็นทางเลือกที่มีความผันผวนและยังคงพัฒนาอยู่
