การแฮ็กในระบบ DeFi และผลกระทบต่อความสนใจของสถาบัน
JPMorgan ระบุว่า การแฮ็กในระบบ DeFi ที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ส่งผลให้ มูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด (TVL) ลดลงประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ หลังจากการโจมตี rsETH ของ Kelp และ TVL ที่คงที่ในหน่วย ETH กำลังส่งผลให้ความสนใจของสถาบันในด้านการให้กู้ยืมบนบล็อกเชนและกลยุทธ์ผลตอบแทนลดลง.
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าวกับ The Block ว่า “เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยที่เกิดขึ้นบ่อยใน DeFi และการหยุดชะงักของมูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด (TVL) ในแง่ของ ETH ยังคงจำกัดความสนใจของสถาบันใน DeFi”.
โดยเน้นว่าการโจมตีที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ กำลังทำให้ความเชื่อมั่นลดลงอย่างมาก โดยอ้างถึงเหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับสะพานข้ามเชนที่เกี่ยวข้องกับ rsETH ของ Kelp DAO. ธนาคารกล่าวว่าเหตุการณ์นี้ “ทำให้สูญเสียประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ใน DeFi TVL ภายในไม่กี่วัน” ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความสามารถในการใช้สภาพคล่องที่เป็นตัวเลขสามารถหายไปได้อย่างรวดเร็วเมื่อความไว้วางใจถูกทำลาย.
ในบันทึกของพวกเขา นักวิเคราะห์ได้อธิบายว่า ผู้โจมตี “สร้าง rsETH ที่ไม่มีหลักประกันประมาณ 292 ล้านดอลลาร์และยืม ETH จริงจาก Aave โดยใช้มันเป็นหลักประกัน ส่งผลให้เกิดหนี้ที่ไม่ดีประมาณ 230 ล้านดอลลาร์” ซึ่งเปลี่ยนสิ่งที่เริ่มต้นจากช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะให้กลายเป็นผลกระทบที่เป็นระบบในตลาดการให้กู้ยืมที่มีชื่อเสียง.
JPMorgan ยังกล่าวว่าเหตุการณ์เหล่านี้กำลังเปลี่ยนพฤติกรรมของผู้ใช้ โดยเขียนว่า “หลังจากเกิดเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย ผู้ใช้มักจะหันไปหาความปลอดภัยจาก USDT ของ Tether” ขณะที่เงินทุนหมุนเวียนจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและกลยุทธ์ผลตอบแทนไปยังที่หลบภัยที่มีเสถียรภาพมากขึ้น.
ธนาคารยังชี้ให้เห็นถึงการหยุดชะงักของ DeFi TVL เมื่อวัดในหน่วย ETH แทนที่จะเป็นในแง่ของดอลลาร์ ว่าเป็นสัญญาณเตือนเชิงโครงสร้างอีกประการหนึ่ง โดยสังเกตว่า TVL ที่คงที่หรือลดลงในหน่วย ETH แสดงให้เห็นว่า “กิจกรรมพื้นฐานไม่ได้เติบโตแม้ว่า ราคาของโทเค็นจะเพิ่มขึ้น”.
ตามข้อมูลจาก The Block นักวิเคราะห์สรุปว่า จนกว่า DeFi จะสามารถแสดงให้เห็นถึง “การปรับปรุงอย่างยั่งยืนในด้านความปลอดภัย การจัดการความเสี่ยง และกลไกการประกันภัย” สถาบันขนาดใหญ่จะยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการจัดสรรเงินทุนเพิ่มเติมไปยังการให้กู้ยืมบนบล็อกเชน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และโครงสร้างพื้นฐานข้ามเชน.
