Giới thiệu về Law and Ledger
Law and Ledger là một chương trình tin tức tập trung vào các vấn đề pháp lý liên quan đến tiền điện tử, được phát triển bởi Kelman Law – một công ty luật chuyên về thương mại tài sản kỹ thuật số. Việc thành lập một doanh nghiệp crypto vào năm 2025 không chỉ đơn thuần là nộp giấy tờ. Lựa chọn khu vực pháp lý có thể quyết định xem một người sáng lập có nhận được sự rõ ràng pháp lý và niềm tin từ nhà đầu tư hay không, hoặc phải đối mặt với những cạm bẫy quy định, khó khăn trong ngân hàng và những rắc rối về thuế.
Khu vực pháp lý phổ biến cho doanh nghiệp crypto
Với việc Hoa Kỳ đã chọn cách điều chỉnh tài sản kỹ thuật số chủ yếu thông qua các hành động thực thi thay vì luật pháp toàn diện, ngày càng nhiều người sáng lập đang chuyển sang các khu vực pháp lý như Singapore, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và nhiều trung tâm tài chính offshore khác để khởi động và mở rộng các dự án của họ. Bài viết này sẽ khám phá một số khu vực pháp lý phổ biến nhất cho việc thành lập doanh nghiệp crypto và cung cấp một khung để đánh giá khu vực nào phù hợp với mô hình kinh doanh, cơ sở nhà đầu tư và chiến lược tăng trưởng dài hạn của bạn.
Delaware – Khu vực pháp lý truyền thống
Trong nhiều thập kỷ, Delaware đã là khu vực pháp lý được lựa chọn cho các startup tại Mỹ. Luật doanh nghiệp phát triển tốt, hệ thống tư pháp hiệu quả và uy tín với các nhà đầu tư khiến nó trở thành lựa chọn mặc định cho nhiều doanh nghiệp, bao gồm cả những doanh nghiệp trong lĩnh vực crypto. Do đó, các nhà sáng lập có trụ sở tại Mỹ thường chọn Delaware vì sự hợp pháp mà họ cảm nhận được, đặc biệt là khi tìm kiếm vốn đầu tư mạo hiểm.
Thay đổi trong quy định tại Hoa Kỳ
Trong nhiều năm, Hoa Kỳ được coi là một môi trường thù địch đối với các dự án crypto. Sự kết hợp giữa sự không rõ ràng trong quy định và việc thực thi mạnh mẽ đã làm giảm sự đổi mới và đẩy nhiều người sáng lập đến các khu vực pháp lý offshore. Tuy nhiên, năm 2025 đang hình thành thành một bước ngoặt. Với việc thông qua Đạo luật GENIUS gần đây, Quốc hội đã thực hiện bước đi lớn đầu tiên hướng tới việc lập mã hóa một khung chức năng cho tài sản kỹ thuật số tại Hoa Kỳ. Luật này cung cấp các định nghĩa quan trọng cho hàng hóa kỹ thuật số và token thanh toán, làm rõ ranh giới quyền tài phán giữa SEC và CFTC, và thiết lập các điều khoản an toàn cho các dự án stablecoin giai đoạn đầu.
Sự rõ ràng lập pháp này đã được củng cố thêm bởi sự hỗ trợ lưỡng đảng ngày càng tăng cho Đạo luật CLARITY, đang được thông qua Quốc hội và sẽ cung cấp thêm các quy định cho việc phát hành token, quản trị DAO và các giao thức tài chính phi tập trung. Trong khi đó, giọng điệu của SEC đã thay đổi đáng kể dưới sáng kiến Project Crypto nội bộ của họ, một nỗ lực được dẫn dắt một phần bởi các Ủy viên muốn hài hòa đổi mới với bảo vệ nhà đầu tư.
Khu vực pháp lý offshore
Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) và Quần đảo Cayman vẫn là những lựa chọn phổ biến để thành lập các quỹ crypto, quỹ offshore và các phương tiện quản lý kho bạc. Những khu vực pháp lý này thường được sử dụng để chứa lớp quản trị của một giao thức hoặc để hoạt động như một lớp pháp lý cho một đợt bán token. Chúng cung cấp thuế doanh nghiệp thấp hoặc không có, quy trình thành lập đơn giản và các cấu trúc quen thuộc với các nhà đầu tư quốc tế và quản lý quỹ.
Tuy nhiên, tính hữu dụng của chúng không phải không có giới hạn. Các dịch vụ ngân hàng truyền thống có thể khó tiếp cận, và một số nhà cung cấp dịch vụ ngày càng thận trọng khi làm việc với các thực thể có trụ sở tại các khu vực pháp lý có rủi ro cao hoặc ít quy định. Hơn nữa, các nhà sáng lập Mỹ phải cẩn thận: việc thành lập offshore không loại bỏ nghĩa vụ thuế hoặc quy định của Mỹ.
Singapore – Khu vực pháp lý hấp dẫn
Singapore đã nổi lên như một trong những khu vực pháp lý hấp dẫn nhất cho các doanh nghiệp crypto nghiêm túc tìm kiếm sự rõ ràng về quy định và uy tín thể chế. Dưới sự giám sát của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS), quốc gia này đã phát triển một chế độ cấp phép bao gồm các dịch vụ token thanh toán kỹ thuật số, sàn giao dịch, nhà cung cấp lưu ký và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng Web3 khác.
Việc thành lập và hoạt động tại Singapore đi kèm với một số lợi thế. Hệ thống pháp lý của quốc gia này dựa trên luật thông thường, các kỳ vọng quy định được nêu rõ, và nó đã tự khẳng định mình như một trung tâm tài chính với các kết nối mạnh mẽ đến thị trường châu Á – Thái Bình Dương rộng lớn hơn. Tuy nhiên, MAS không phải là một cơ quan dễ dãi – họ rất chủ động.
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất – Trung tâm crypto toàn cầu
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, đặc biệt thông qua các khu vực tự do tài chính ở Dubai và Abu Dhabi, đang nhanh chóng định vị mình như một trung tâm crypto toàn cầu. Cơ quan Quản lý Tài sản Ả Rập Thống nhất (VARA) của Dubai và Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) đã giới thiệu các khung pháp lý dành riêng cho các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số.
UAE cũng hưởng lợi từ vị trí địa lý chiến lược của mình, kết nối Trung Đông, châu Á và châu Phi. Tuy nhiên, các công ty xem xét UAE phải hiểu môi trường pháp lý độc đáo của nó. Các luật của quốc gia này bị ảnh hưởng bởi cả luật dân sự và các nguyên tắc Sharia.
Thụy Sĩ và Liechtenstein – Các chế độ quy định trưởng thành
Thụy Sĩ và Liechtenstein cung cấp có thể là các chế độ quy định trưởng thành nhất trên thế giới cho tài sản kỹ thuật số. “Crypto Valley” của Thụy Sĩ ở Zug đã thu hút hàng ngàn dự án token và quỹ nhờ vào các luật thân thiện với DLT của quốc gia này.
Những khu vực pháp lý này cung cấp cơ sở hạ tầng pháp lý tinh vi, luật bảo vệ dữ liệu mạnh mẽ và mối quan hệ ngân hàng thuận lợi – đặc biệt cho các doanh nghiệp đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ cao. Nhược điểm là chi phí. Các dịch vụ pháp lý và hành chính rất đắt đỏ, việc thành lập có thể mất nhiều thời gian hơn.
Kết luận
Khu vực pháp lý tối ưu cho một doanh nghiệp crypto phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm mô hình kinh doanh, cơ sở người dùng mục tiêu, khả năng chịu đựng quy định và kỳ vọng của nhà đầu tư. Một hiểu lầm dai dẳng giữa các nhà sáng lập là việc chuyển một công ty ra nước ngoài sẽ bảo vệ nó khỏi việc thực thi quy định của Mỹ. Điều này không đúng.
Không có khu vực pháp lý hoàn hảo cho mọi dự án crypto. Điều quan trọng là tìm ra sự phù hợp đúng đắn cho doanh nghiệp cụ thể của bạn, hồ sơ rủi ro và chiến lược tăng trưởng. Tại Kelman PLLC, chúng tôi giúp các nhà sáng lập cấu trúc doanh nghiệp của họ để đạt được thành công lâu dài. Việc giữ thông tin và tuân thủ trong bối cảnh đang phát triển này là quan trọng hơn bao giờ hết.
Nếu bạn tin rằng chúng tôi có thể hỗ trợ, hãy lên lịch một cuộc tư vấn tại đây. Bài viết này ban đầu xuất hiện tại Kelman.law.
