ProShares Ra Mắt Quỹ ETF Thị Trường Tiền Tệ Mới
ProShares vừa ra mắt một quỹ ETF thị trường tiền tệ mới, được thiết kế nhằm hỗ trợ các nhà phát hành stablecoin trong việc quản lý quỹ dự trữ tuân thủ quy định, được đảm bảo bởi trái phiếu ngắn hạn của Hoa Kỳ. Trong một tuyên bố vào ngày 19 tháng 2, công ty cho biết ProShares GENIUS Money Market ETF, giao dịch dưới mã chứng khoán IQMM, được xây dựng để đáp ứng các quy tắc dự trữ theo Đạo luật GENIUS.
Đặc Điểm Của Quỹ ETF
Quỹ này chỉ đầu tư vào các chứng khoán trái phiếu ngắn hạn của Hoa Kỳ và được thiết kế như một lựa chọn quản lý tiền mặt có rủi ro thấp. ProShares mô tả IQMM là một sản phẩm bảo thủ dành cho các tổ chức, cố vấn tài chính và nhà đầu tư cá nhân. Một trong những nhóm mục tiêu chính là các công ty phát hành stablecoin được đảm bảo bằng đô la, những công ty cần các phương pháp tuân thủ để quản lý số dư dự trữ lớn.
IQMM chỉ nắm giữ các chứng khoán ngắn hạn được chính phủ bảo đảm, bao gồm trái phiếu kho bạc và các công cụ liên quan. Cấu trúc này cho phép quỹ đủ điều kiện làm tài sản đảm bảo cho stablecoin thanh toán. Theo quy định hiện hành của Hoa Kỳ, các nhà phát hành stablecoin phải duy trì dự trữ một đổi một trong các tài sản an toàn và thanh khoản.
Tiện Ích và Lợi Ích Của IQMM
Những yêu cầu này đã làm tăng nhu cầu về các sản phẩm kết hợp tuân thủ quy định với tính linh hoạt trong hoạt động. Quỹ ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch suốt cả ngày và thanh toán giao dịch trong cùng một ngày. Các phân phối thu nhập hàng tuần được lên kế hoạch, mang lại cho người nắm giữ một khoản lợi tức ổn định từ các quỹ nhàn rỗi.
IQMM cũng sử dụng giá trị tài sản ròng biến động và các tùy chọn NAV kép. Những tính năng này nhằm giúp các tổ chức di chuyển các vị trí tiền mặt lớn mà không làm gián đoạn hoạt động hàng ngày. ProShares cho biết quỹ có tỷ lệ chi phí ròng là 0,15%. Mặc dù các nhà đầu tư bán lẻ có thể truy cập sản phẩm, nhưng trọng tâm chính vẫn là các công ty quản lý các quỹ dự trữ lớn.
Nhận Định Từ Giám Đốc Điều Hành
“Chúng tôi tin rằng IQMM sẽ là một lựa chọn quản lý tiền mặt hấp dẫn cho các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm cả kho bạc stablecoin,” Giám đốc điều hành ProShares, Michael L. Sapir, cho biết.
Việc ra mắt này phản ánh mối liên hệ chặt chẽ hơn giữa các nhà quản lý tài sản truyền thống và ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số, khi các nhà quản lý yêu cầu tiêu chuẩn cao hơn cho việc đảm bảo stablecoin. Với IQMM, ProShares đang cung cấp một lựa chọn sẵn có cho các công ty không muốn tự quản lý danh mục trái phiếu kho bạc.
Thách Thức và Cơ Hội
Cấu trúc ETF cho phép các nhà phát hành đáp ứng các quy tắc dự trữ trong khi dựa vào cơ sở hạ tầng thị trường quen thuộc. Các nhà phân tích cho rằng các sản phẩm như vậy có thể giúp việc tuân thủ trở nên dễ dàng hơn cho các công ty tiền điện tử khi bước vào các môi trường được quản lý nhiều hơn. Thay vì xây dựng các hoạt động kho bạc nội bộ, các nhà phát hành có thể đặt dự trữ vào các quỹ được phê duyệt với báo cáo và giám sát rõ ràng.
Tuy nhiên, một số quan sát viên thị trường lưu ý rằng việc rút tiền lớn trong các giai đoạn căng thẳng có thể gây áp lực lên các quỹ ETF thị trường tiền tệ liên quan đến hoạt động của stablecoin. Quản lý thanh khoản trong các điều kiện biến động sẽ vẫn là một bài kiểm tra quan trọng.
ProShares hiện đang quản lý hơn 95 tỷ đô la trên các nền tảng ETF và quỹ tương hỗ của mình. Trong những năm gần đây, công ty đã mở rộng sang các chiến lược đầu tư liên quan đến tiền điện tử, tập trung vào thu nhập và các chiến lược đầu tư chiến thuật.
