Giám đốc điều hành Lynq về Tương lai của Tài chính Tổ chức
Giám đốc điều hành Lynq, Jerald David, cho biết rằng lĩnh vực tài chính tổ chức cần các hệ thống thanh toán tương tác có khả năng di chuyển tiền mặt và tài sản thế chấp 24/7, khi các công ty áp dụng nhiều hình thức tiền kỹ thuật số. Trong những bình luận được chia sẻ với Crypto.news, David cho biết thí nghiệm đồng bảng kỹ thuật số mới nhất của Ngân hàng Anh cung cấp một dấu hiệu sớm về cách các thị trường tổ chức có thể sử dụng nhiều hình thức tiền kỹ thuật số thay vì chỉ chọn một lựa chọn duy nhất.
“Tôi không mong đợi một hình thức tiền kỹ thuật số duy nhất sẽ thay thế tất cả các hình thức khác,” David nói. “Stablecoins, tiền gửi được mã hóa, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, có thể là CBDCs, và tiền ngân hàng truyền thống đều có thể có vai trò khác nhau tùy thuộc vào bên đối tác, khu vực pháp lý và loại giao dịch.”
Những bình luận của ông được đưa ra sau một báo cáo vào ngày 12 tháng 8, chi tiết cách NOBO Finance, Dun & Bradstreet và Polygon Labs tham gia Giai đoạn 2 của Phòng thí nghiệm Đồng bảng Kỹ thuật số của Ngân hàng Anh. Liên minh này đang thử nghiệm xem liệu một stablecoin và đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng có thể xử lý các phần riêng biệt của cùng một giao dịch thanh toán thương mại xuyên biên giới hay không.
Trong thử nghiệm, một nhà xuất khẩu nhận được một khoản ứng trước thông qua hệ thống thanh toán stablecoin, trong khi một nhà nhập khẩu tại Vương quốc Anh hoàn tất việc thanh toán cuối cùng bằng đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng. Polygon Labs cho biết cả hai phần đều được phối hợp trong một luồng giao dịch, cho phép thí nghiệm nghiên cứu xem liệu tiền của ngân hàng tư nhân và ngân hàng trung ương có thể hoạt động cùng nhau mà không bên nào phải chờ đợi bên kia.
Thách Thức và Giải Pháp trong Hệ Thống Tài Chính
Thay vì coi thí nghiệm như một cuộc thi giữa stablecoins và một đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, David tập trung vào cơ sở hạ tầng kết nối các hình thức tiền khác nhau. Các tổ chức có thể có đủ vốn tổng thể, ông nói, nhưng các quỹ có thể không có sẵn ở hình thức, thị trường hoặc khu vực pháp lý cần thiết khi một giao dịch phải được thanh toán.
“Thách thức phát sinh khi những hình thức tiền khác nhau hoạt động trên các đường ray riêng biệt. Một tổ chức có thể có đủ vốn có sẵn, nhưng không nhất thiết ở hình thức đúng hoặc ở đúng nơi vào thời điểm cần thiết.”
Theo David, các hệ thống phân mảnh có thể tạo ra vấn đề trong việc cấp vốn, quản lý tài sản thế chấp và thanh toán. Các công ty có thể phản ứng bằng cách đặt quỹ trước tại nhiều địa điểm giao dịch hoặc với nhiều bên đối tác, khóa vốn mà lẽ ra có thể vẫn có sẵn cho các giao dịch khác.
Vấn đề mở rộng ra ngoài việc chuyển đổi một loại tiền kỹ thuật số này sang loại khác. Một tổ chức tài chính có thể giữ tiền gửi ngân hàng cho các hoạt động kinh doanh thông thường, stablecoins cho các giao dịch blockchain, và cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa để quản lý thanh khoản ngắn hạn. Mỗi công cụ có thể phục vụ một mục đích riêng biệt, nhưng David cho biết các tổ chức vẫn cần một cách để di chuyển giá trị giữa chúng khi có nghĩa vụ phát sinh.
Thí Nghiệm và Dự Án Tương Lai
Polygon đã mô tả một vấn đề tương tự khi công bố sự tham gia của mình trong thí nghiệm của Ngân hàng Anh. Công ty cho biết tiền ngân hàng, stablecoins, tiền gửi được mã hóa và một đồng bảng kỹ thuật số hiện đang hoạt động thông qua các hệ thống không giao tiếp dễ dàng. Polygon đang cung cấp thành phần thanh toán stablecoin và cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh liên quan thông qua Open Money Stack của mình.
Khi các thị trường tài sản kỹ thuật số giao dịch mà không có thời gian đóng cửa, David cho biết sự khác biệt giữa giờ giao dịch và giờ thanh toán đã trở nên quan trọng hơn đối với các tổ chức. Các thị trường crypto hoạt động suốt đêm, vào cuối tuần và ngày lễ, trong khi các chuyển khoản ngân hàng và một số phần của hệ thống thanh toán truyền thống vẫn phải tuân theo lịch hoạt động và thời gian cắt giảm hàng ngày.
“Nếu tài sản có thể giao dịch suốt ngày đêm nhưng tiền mặt và tài sản thế chấp không thể di chuyển trên cùng một cơ sở, chỉ một phần của vấn đề đã được giải quyết,” David nói.
Những thách thức này đã dẫn đến việc Lynq gặp phải sự không khớp trong các thị trường tài sản kỹ thuật số tổ chức. Công ty điều hành một mạng lưới thanh toán do nhà môi giới điều hành nhằm phục vụ các tổ chức cần kiếm lợi suất, chuyển tiền và thanh toán các giao dịch tài sản kỹ thuật số.
“Tại Lynq, chúng tôi gặp phải sự không khớp này trực tiếp trong các thị trường tài sản kỹ thuật số tổ chức,” ông nói. “Vấn đề thực tiễn không phải là tạo ra một hình thức tiền kỹ thuật số khác, mà là đảm bảo rằng vốn có thể di chuyển đến nơi cần thiết, vào thời điểm cần thiết.”
Phát Triển Sản Phẩm và Dự Án Mới
Các ngân hàng Mỹ cũng đang phát triển các sản phẩm nhằm mở rộng thanh toán ngoài giờ bình thường. Một báo cáo vào ngày 4 tháng 8 về tiền gửi được mã hóa của Wells Fargo cho biết ngân hàng dự định bắt đầu với các khách hàng doanh nghiệp được chọn sử dụng hành lang đô la Mỹ sang bảng Anh. Wells Fargo cho biết dịch vụ dự kiến sẽ cho phép các khách hàng tham gia chuyển, lập trình và thanh toán quỹ suốt ngày đêm trên nền tảng blockchain của ngân hàng.
Kỳ vọng của David rằng các loại tiền kỹ thuật số khác nhau sẽ đồng tồn tại cũng được thể hiện trong các dự án đang phát triển tại các ngân hàng lớn. Các nhà phát hành stablecoin cung cấp các token được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ, trong khi các tiền gửi được mã hóa vẫn là nghĩa vụ của các ngân hàng thương mại phát hành chúng.
Trong tháng 6, các ngân hàng lớn của Mỹ đã ủng hộ kế hoạch cho một mạng lưới tiền gửi được mã hóa chung dự kiến vào năm 2027. Dự án liên quan đến JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo khi các ngân hàng tìm cách cung cấp thanh toán dựa trên blockchain mà không di chuyển tiền gửi của khách hàng ra ngoài hệ thống ngân hàng.
Theo các tổ chức tham gia, một mạng lưới chung có thể cho phép tiền kỹ thuật số do ngân hàng phát hành di chuyển giữa các người cho vay tham gia thay vì bị giới hạn trong hệ thống nội bộ của một ngân hàng. Tuy nhiên, những sắp xếp như vậy vẫn yêu cầu các tiêu chuẩn kỹ thuật, pháp lý và tuân thủ chung trước khi các khoản tiền gửi do các ngân hàng khác nhau phát hành có thể hoạt động cùng nhau.
Stablecoins cung cấp một lộ trình khác bằng cách cho phép các token di chuyển qua các mạng blockchain và khu vực pháp lý. Tuy nhiên, David cho biết hình thức mà một tổ chức chọn có thể phụ thuộc vào bên đối tác, các quy tắc áp dụng và loại giao dịch, thay vì một công cụ phù hợp cho mọi mục đích.
Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa thêm một tùy chọn thứ ba bằng cách đặt cổ phiếu trong các quỹ quản lý tiền mặt trên các hệ thống blockchain. Các tổ chức có thể sử dụng các sản phẩm này để giữ tài sản có thể tạo ra lợi nhuận, mặc dù việc chuyển một cổ phiếu quỹ không phải lúc nào cũng cung cấp cùng một chức năng như chuyển tiền ngân hàng hoặc một stablecoin thanh toán.
Tiền của ngân hàng trung ương sẽ mang một cấu trúc rủi ro khác vì một đồng bảng kỹ thuật số sẽ đại diện cho một nghĩa vụ trực tiếp của Ngân hàng Anh. Tiền gửi ngân hàng thương mại vẫn là các yêu cầu đối với các ngân hàng, trong khi các chủ sở hữu stablecoin phụ thuộc vào một nhà phát hành tư nhân và các thỏa thuận dự trữ của nó.
Phòng Thí Nghiệm Đồng Bảng Kỹ Thuật Số
Phòng thí nghiệm Đồng bảng Kỹ thuật số cung cấp cho các công ty tư nhân quyền truy cập vào một môi trường mô phỏng chứa các giao diện lập trình ứng dụng, ví, sổ cái trình diễn và các chức năng hợp đồng thông minh riêng biệt. Theo Ngân hàng Anh, phòng thí nghiệm không sử dụng khách hàng hoặc tiền thật và không phải là một sandbox quy định.
NOBO Finance dẫn đầu thiết kế tài chính thương mại của liên minh và một dòng công việc thứ hai liên quan đến hồ sơ tín dụng di động cho các doanh nghiệp nhỏ. Dun & Bradstreet cung cấp thông tin danh tính và tín dụng công ty đã được xác minh, trong khi Polygon cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain nhằm cho phép hồ sơ di chuyển cùng với thanh toán.
Thử nghiệm tài chính thương mại sử dụng việc chiết khấu hóa hóa đơn được hỗ trợ bởi một vận đơn điện tử. Theo quy trình đề xuất, một nhà xuất khẩu có thể nhận được một khoản ứng trước stablecoin thay vì chờ đợi khoản thanh toán cuối cùng của nhà nhập khẩu, trong khi nhà nhập khẩu tại Vương quốc Anh sau đó thanh toán giao dịch bằng đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng.
Ngân hàng chưa quyết định phát hành một đồng bảng kỹ thuật số, và các thiết kế của các bên tham gia không chỉ ra chính sách cuối cùng của nó hoặc cấu trúc cuối cùng của bất kỳ CBDC nào. Ngân hàng và HM Treasury dự kiến sẽ quyết định các bước tiếp theo của dự án vào cuối năm 2026, trong khi bất kỳ việc giới thiệu đồng bảng kỹ thuật số nào cũng sẽ yêu cầu Quốc hội phê duyệt luật chính.
Công việc tương tự đang diễn ra ở cấp độ quốc tế. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cho biết nguyên mẫu Dự án Agorá của nó cho thấy rằng các khoản tiền gửi ngân hàng thương mại được mã hóa có thể thanh toán đối với các dự trữ ngân hàng trung ương được mã hóa qua các khu vực pháp lý. Dự án liên quan đến bảy ngân hàng trung ương và hơn 40 tổ chức tài chính, với các thử nghiệm sau này dự kiến sẽ xử lý các giao dịch sử dụng giá trị thực.
Đối với liên minh Ngân hàng Anh, Giai đoạn 2 vẫn là một thử nghiệm có kiểm soát chứ không phải là một dịch vụ thanh toán trực tiếp. Ngân hàng cho biết các bên tham gia phát triển các trường hợp sử dụng của họ trong ba tháng và chia sẻ kết quả để thông báo công việc của mình về công nghệ đồng bảng kỹ thuật số, dịch vụ thanh toán và các mô hình kinh doanh có thể cho các trung gian.
