Cơ Quan Quản Lý Tài Chính Vương Quốc Anh Xem Xét Miễn Trừ Vàng Token Hóa
Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) đang xem xét việc miễn trừ một số sản phẩm vàng token hóa khỏi các quy tắc quỹ hiện có. Điều này diễn ra trong bối cảnh các nhà quản lý tìm cách đơn giản hóa việc sử dụng vàng kỹ thuật số trên các thị trường tài chính bán buôn tại London. FCA dự kiến sẽ công bố những thay đổi tiềm năng vào thứ Hai, trong khuôn khổ hợp tác với Bộ Tài chính và Ngân hàng Anh để đánh giá xem vàng token hóa, hoặc hàng hóa token hóa nói chung, có cần một khuôn khổ quy định riêng hay không.
Đề Xuất Miễn Trừ và Tác Động Đến Thị Trường
Một trong những lựa chọn đang được xem xét là miễn trừ có mục tiêu khỏi các quy tắc liên quan đến các kế hoạch đầu tư tập thể và quỹ đầu tư thay thế. Hiện tại, chưa có quyết định nào được đưa ra, và các quan chức FCA đã khẳng định rằng cơ quan này vẫn mở cửa cho nhiều cách tiếp cận khác nhau.
Vàng token hóa đại diện cho quyền sở hữu đối với vàng vật chất được giữ bởi một nhà phát hành hoặc người giữ. Các token kỹ thuật số này có thể được chuyển nhượng giữa các nhà đầu tư trong khi vàng cơ sở vẫn được lưu trữ. Các thành viên trong ngành đã thông báo với FCA rằng sự không chắc chắn về việc liệu các sản phẩm như vậy có thuộc khuôn khổ kế hoạch đầu tư tập thể (CIS) hay quỹ đầu tư thay thế (AIF) có thể hạn chế khả năng tiếp cận của các nhà đầu tư.
Vai Trò Của Vàng Token Hóa Trong Thị Trường Tài Chính
FCA dự định làm việc với Bộ Tài chính để đánh giá xem một số sản phẩm vàng token hóa hoặc cơ sở hạ tầng thị trường liên quan có nên nhận được miễn trừ cụ thể khỏi khuôn khổ quy định CIS và AIF hay không. Đề xuất này dựa trên các cuộc thảo luận đã diễn ra giữa các nhà quản lý và các tổ chức tài chính. Vào tháng Tám, crypto.news đã báo cáo rằng FCA đang thảo luận về các tiêu chuẩn vàng token hóa với các ngân hàng lớn và các thành viên thị trường khác, bao gồm cả các ứng dụng tiềm năng cho vàng kỹ thuật số như tài sản thế chấp.
“Chúng tôi rất muốn hiểu liệu các khuôn khổ quy định hiện có có phù hợp với các thị trường vàng hay không và cách mà đổi mới có thể tăng cường hiệu quả và tính cạnh tranh của các thị trường Vương quốc Anh,” Jon Relleen, giám đốc cơ sở hạ tầng và sàn giao dịch của FCA, cho biết.
Thị Trường Vàng Quốc Tế và Sự Phát Triển Của Vàng Token Hóa
London hiện đang giữ vị trí thống trị trong thị trường vàng quốc tế, với khoảng 70% khối lượng giao dịch vàng toàn cầu, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Trong khi đó, Trung Quốc đang nỗ lực củng cố vị trí của mình như một trung tâm giao dịch vàng.
Các sản phẩm vàng token hóa đã phát triển bên ngoài khuôn khổ đề xuất của Vương quốc Anh. Thị trường toàn cầu bao gồm các sản phẩm như Tether Gold và Pax Gold, phát hành các token dựa trên blockchain được hỗ trợ bởi vàng vật chất. Hai sản phẩm này có tổng vốn hóa thị trường khoảng 4,4 tỷ USD vào tháng Bảy.
Các Quy Định và Tương Lai Của Vàng Token Hóa
Cách xử lý quy định khác nhau giữa các khu vực pháp lý và sản phẩm. Theo quy định về Thị Trường trong Tài sản Kỹ thuật số của Liên minh Châu Âu, các token được hỗ trợ bởi vàng thuộc loại token tham chiếu tài sản, mặc dù không có token tham chiếu tài sản nào đã nhận được sự chấp thuận theo chế độ đó tính đến tháng Bảy.
Các nhà quản lý Vương quốc Anh đang nhìn xa hơn việc tiếp cận giao dịch và xem xét liệu vàng token hóa có thể làm cho vàng vật chất dễ dàng hơn để sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao dịch tài chính hay không. FCA và Cơ quan Quản lý Prudential trước đó đã xác định vàng token hóa là một tài sản thế chấp có thể cho các hợp đồng phái sinh không được thanh toán.
Cuộc Tham Vấn và Các Cải Cách Dự Kiến
Các cải cách dự kiến của FCA sẽ tập trung vào thị trường bán buôn Vương quốc Anh và cơ sở hạ tầng vàng hiện có của nó, nơi mà các dự trữ vàng vật chất lớn được giữ ở London. Các nhà quản lý tin rằng việc token hóa có thể làm cho một số dự trữ đó dễ dàng hơn để chia nhỏ và chuyển nhượng kỹ thuật số, cho phép vàng di chuyển qua các thỏa thuận thế chấp mà không cần các quy trình hoạt động giống như trong việc chuyển nhượng các thanh vàng vật chất.
Cuộc tham vấn dự kiến là một phần của công việc của Vương quốc Anh về việc token hóa các thị trường tài chính bán buôn, bao gồm chứng khoán, tài sản thế chấp và cơ sở hạ tầng thanh toán. Ngân hàng Anh và FCA dự kiến sẽ công bố một tài liệu riêng vào thứ Hai nêu rõ phản hồi của ngành về việc sử dụng token hóa trong các thị trường bán buôn.
Kết Luận
Các thành viên thị trường đã xác định các quy trình sau giao dịch như thanh toán và giải quyết là một trong những lĩnh vực chính mà token hóa có thể giải phóng vốn và tài sản thế chấp, theo các nhà quản lý. Nghiên cứu gần đây được các cơ quan chức năng trích dẫn cho thấy rằng các thành viên thị trường Mỹ nắm giữ trung bình 7% tài sản thế chấp nhiều hơn mức cần thiết như một đệm an toàn bổ sung.
Công việc về cơ sở hạ tầng đó đã được tiến hành trong vài tháng. FCA và Ngân hàng Anh đã mở một cuộc tham vấn chung vào tháng Năm về các chứng khoán token hóa, tài sản thế chấp, công cụ thanh toán và cơ sở hạ tầng thị trường bán buôn.
