Tiêu chuẩn kiểm tra cho nhà đầu tư tiền điện tử tại Nga
Nga đã phát triển một tiêu chuẩn kiểm tra chung dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử, với các công ty môi giới dự kiến sẽ trở thành những trung gian được quản lý đầu tiên để đánh giá khách hàng trước khi cho phép họ mua và bán tài sản kỹ thuật số. Theo thông tin từ hãng tin Nga RBC, Phó Chủ tịch đầu tiên của Hiệp hội Quốc gia về Các Tham gia Thị trường Chứng khoán (NAUFOR), Ekaterina Andreeva, đã công bố sự phát triển này tại Crypto Summit 2026, xác nhận rằng các nhà môi giới có thể bắt đầu thực hiện các bài kiểm tra vào cuối tháng 11.
Hệ thống được đề xuất sẽ cho phép các nhà đầu tư sử dụng kết quả kiểm tra của họ trên các nền tảng tiền điện tử được quản lý mà không cần phải lặp lại đánh giá mỗi khi họ chuyển sang dịch vụ có giấy phép khác.
Khung pháp lý và quy trình kiểm tra
Andreeva cho biết các tiêu chuẩn dự thảo đã được nộp vào tuần trước cho một ủy ban chịu trách nhiệm xem xét các tiêu chuẩn cơ bản tại Ngân hàng Nga. Khi được công bố, khung pháp lý này dự kiến sẽ thiết lập các câu hỏi và quy trình chung cho các nhà môi giới, sàn giao dịch tiền điện tử và các trung gian có giấy phép khác.
Khung kiểm tra này là một phần của các quy định mới về tiền điện tử của Nga, bắt đầu có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 theo Luật Liên bang số 282-FZ, có tiêu đề “Về Tiền tệ Kỹ thuật số và Quyền kỹ thuật số.” Như đã được báo cáo trước đó bởi crypto.news, luật này đã thiết lập một thị trường được quản lý cho giao dịch và lưu ký tiền điện tử, cho phép cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện tiếp cận tài sản kỹ thuật số thông qua các trung gian được ủy quyền.
Yêu cầu kiểm tra và phân loại nhà đầu tư
Luật công nhận nhiều loại nhà cung cấp dịch vụ, bao gồm các sàn giao dịch tiền điện tử, các nhà môi giới, các nhà điều hành sàn giao dịch, các công ty quản lý tài sản và các kho lưu trữ kỹ thuật số. Các nhà đầu tư phải hoàn thành xác minh danh tính trước khi sử dụng các dịch vụ được quản lý, trong khi việc mua hoặc giao dịch tiền điện tử yêu cầu phải vượt qua một bài đánh giá kiến thức.
Dưới cấu trúc mới, các kho lưu trữ kỹ thuật số sẽ xử lý việc lưu ký tiền điện tử, trong khi các trung gian có giấy phép khác cung cấp dịch vụ giao dịch, trao đổi và đầu tư.
Theo Andreeva, các công ty môi giới dự kiến sẽ nhận được khả năng kiểm tra khách hàng của họ vào cuối tháng 11, khiến họ trở thành nhóm đầu tiên thực hiện tiêu chuẩn được đề xuất.
Cô giải thích rằng ngành công nghiệp mong đợi một hệ thống kiểm tra chung, có nghĩa là các nhà đầu tư đã hoàn thành thành công một bài đánh giá thông qua một trung gian sẽ có kết quả của họ được công nhận bởi các nền tảng được quản lý khác.
Đánh giá và giới hạn đầu tư
Các yêu cầu kiểm tra của Nga sẽ áp dụng cho cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện, mặc dù Ngân hàng Nga có kế hoạch đánh giá hai nhóm này khác nhau. Phó Thống đốc Ngân hàng Nga, Mikhail Mamuta, trước đó đã giải thích rằng các nhà đầu tư không đủ điều kiện sẽ phải trải qua một kỳ thi cơ bản về các rủi ro tiền điện tử và các đặc điểm của các tài sản có sẵn cho khách hàng bán lẻ thông thường.
Các tùy chọn đầu tư của họ sẽ theo cách tiếp cận danh sách trắng, giới hạn việc mua sắm vào một lựa chọn các loại tiền điện tử có tính thanh khoản cao được phê duyệt cho giao dịch được quản lý.
Vào tháng 8, ngân hàng trung ương đã đề xuất cho phép Bitcoin, Ether và Tether’s USDT giao dịch thông qua các sàn giao dịch có giấy phép, mặc dù cơ quan quản lý vẫn giữ quyền kiểm soát đối với các tài sản có thể đủ điều kiện.
Các nhà đầu tư không đủ điều kiện được phép mua tối đa 300.000 rúp giá trị tiền điện tử đủ điều kiện hàng năm thông qua mỗi trung gian sau khi vượt qua bài đánh giá yêu cầu. Các nhà đầu tư đủ điều kiện không phải đối mặt với giới hạn mua tương đương và có thể tiếp cận một lựa chọn lớn hơn các tài sản kỹ thuật số, mặc dù họ vẫn phải chứng minh sự hiểu biết về các rủi ro tiền điện tử.
Mamuta cho biết kỳ thi của họ do đó nên tập trung vào các rủi ro đầu tư phức tạp hơn và các đặc điểm của các tài sản có rủi ro cao.
Thay đổi trong hệ thống phân loại nhà đầu tư
Sự phân biệt này theo sau những thay đổi trong hệ thống phân loại nhà đầu tư của Nga. Vào tháng 8, Ngân hàng Nga đã giới thiệu một lộ trình đủ điều kiện mới cho phép cá nhân có được trạng thái nhà đầu tư đủ điều kiện thông qua một kỳ thi kiến thức tài chính được phê duyệt. Bài đánh giá đủ điều kiện đó tách biệt với bài kiểm tra kiến thức tiền điện tử yêu cầu trước khi giao dịch tài sản kỹ thuật số.
NAUFOR đang chuẩn bị một khung đánh giá riêng cho các nhà đầu tư mua tài sản tài chính kỹ thuật số, thường được biết đến ở Nga là CFA. Andreeva cho biết các cuộc thảo luận vẫn đang tiếp tục về cấu trúc của kỳ thi, số lượng câu hỏi và cách thức đánh giá sẽ được thực hiện.
Nga đã áp dụng các hạn chế đầu tư khác nhau cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện trong thị trường tài sản tài chính kỹ thuật số của mình. Trong khi các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể tiếp cận một lựa chọn lớn các công cụ này, các nhà tham gia bán lẻ thường bị giới hạn ở các sản phẩm có chất lượng tín dụng cao và không có lợi suất biến đổi.
Các nhà đầu tư không đủ điều kiện có thể mua một số tài sản tài chính kỹ thuật số nhất định cung cấp lợi suất biến đổi, nhưng các khoản đầu tư của họ phải tuân theo giới hạn hàng năm là 600.000 rúp và các hạn chế khác. Vào tháng 6 năm 2025, Ngân hàng Nga đã đề xuất nâng giới hạn hàng năm cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện từ 600.000 rúp lên 1 triệu rúp. Tuy nhiên, cơ quan quản lý cuối cùng đã quyết định không chấp thuận đề xuất này và giữ nguyên ngưỡng hiện tại.
